Sastav i struktura obrtne imovine organizacije. Aktuelna politika upravljanja imovinom i glavne faze njene implementacije

Predmet ulaganja kratkoročnog kapitala su kratkoročna (okretna, obrtna) sredstva, koja se još nazivaju i obrtni kapital. Pojam „obrtni kapital“ treba razlikovati od pojmova „neto obrtni kapital“ i „obrtni kapital“, koji se u ruskoj ekonomskoj literaturi tumače prilično slobodno i često se međusobno neopravdano poistovjećuju. Razmotrimo navedene koncepte sljedećim redoslijedom:

1) obrtna sredstva (obrtna sredstva);

2) neto obrtni kapital;

3) obrtna sredstva.

Kao što je već pomenuto, obrtna sredstva se shvataju kao objekti, ulaganja kratkoročnog kapitala su kratkoročna (okretna, obrtna) sredstva. Kratkoročna (prometna, obrtna) imovina su, pak, sredstva koja imaju rok upotrebe ne duži od godinu dana. Za razmatranje glavnih aspekata upravljanja kratkoročno uloženim kapitalom koristit će se termin – obrtna sredstva.

Glavne karakteristike obrtne imovine su:

1) struktura;

2) likvidnost;

4) izvore i strukturu finansiranja;

1. Struktura obrtnih sredstava određena je njihovom klasifikacijom.

Principi klasifikacije obrtnih sredstava:

1) prema izvorima finansiranja razlikuju se:

Bruto obrtna sredstva (finansirana i vlasničkim i dužničkim kapitalom);

Neto obrtna sredstva (finansirana iz dugoročnih izvora - sopstveni i dugoročni dužnički kapital);

Sopstvena obrtna sredstva (finansirana samo vlasničkim kapitalom, mogu se nazvati sopstvenim obrtnim sredstvima);

2) po prirodi učešća u proizvodnom procesu postoje:

Obrtna sredstva koja učestvuju u operativnom (proizvodnom) ciklusu (koji počinje od trenutka kada sirovine i materijali stignu u skladište preduzeća i završavaju u trenutku kada je gotov proizvod isporučen kupcu);

Obrtna sredstva koja učestvuju u finansijskom ciklusu (koji počinje od trenutka plaćanja dobavljačima sirovina i materijala i završava se u trenutku prijema novca od kupaca za otpremljene proizvode);

3) prateći dinamiku obima proizvodnje u sastavu obrtnih sredstava nalaze se:

Stalni (sistemski) dio, potreba za kojim je relativno konstantna tokom cijelog operativnog (ili finansijskog) ciklusa;

Varijabilni (varijabilni) dio, potreba za kojim se može mijenjati tokom cijelog operativnog (ili finansijskog) ciklusa;

4) po objektima vezanosti razlikuju se:

gotovina;

Kratkoročna finansijska ulaganja;

Potraživanja;

Zalihe.

Najprihvatljivija klasifikacija za utvrđivanje strukture obrtnih sredstava je klasifikacija po objektima ulaganja. Pod strukturom prometnih sredstava podrazumijevaju se proporcije raspodjele sredstava između njihovih pojedinačnih stavki. Pod optimalnom strukturom obrtnih sredstava podrazumeva se takva raspodela sredstava između pojedinačnih stavki, u kojoj učešće svake stavke doprinosi održavanju likvidnosti preduzeća.

2. Likvidnost obrtnih sredstava je svojstvo svojstveno materijalnim dobrima. Pod likvidnošću materijalnog dobra podrazumijeva se njegova sposobnost da se brzo i bez značajnih gubitaka u vrijednosti pretvori u novac.

Likvidnost materijalnog bogatstva mjeri se vremenom:

1) što je više vremena potrebno da se neko dobro pretvori u novac, to je manja njegova likvidnost;

2) što je manje vremena potrebno da se neko dobro pretvori u novac, to je veća njegova likvidnost.

Gotovina je apsolutna likvidnost, jer je vrijeme koje je potrebno da se pretvori u novac jednako nuli. U okviru obrtnih sredstava najlikvidnija je slobodna gotovina, tj. gotovina koja nije povezana ni sa kakvom imovinom i namenjena je za tekuća plaćanja. Sredstva ciljanog usmjerenja akumuliraju se u rezervama i fondovima preduzeća i evidentiraju u pasivi bilansa stanja - kao dio kapitala. Druga najlikvidnija stavka obrtne imovine su kratkoročna finansijska ulaganja, koja se podrazumijevaju kao lako utržive kratkoročne državne hartije od vrijednosti (trezorski zapisi, kratkoročne državne obveznice). Kratkoročne državne hartije od vrednosti su ulaganja sa minimalnim nivoom rizika, jer su obezbeđena celokupnom solventnošću zemlje. U zavisnosti od niskog prinosa svojstvenog kratkoročnim državnim hartijama od vrednosti, vreme njihove prodaje na berzanskom tržištu je izuzetno kratko, što ih omogućava klasifikovati kao gotovinske ekvivalente. Treća stavka obrtne imovine po likvidnosti su potraživanja, koja nastaju prodajom proizvoda preduzeća na odloženo plaćanje, tj. pod uslovima komercijalnog zajma. Zalihe imaju najnižu likvidnost obrtnih sredstava. U strukturu obrtne imovine društva može biti uključena i stavka „Odloženi rashodi“. Kao što je već pomenuto, pitanje uključivanja ove stavke u bilans stanja je diskutabilno. Mnogi ekonomisti smatraju da se stavka „Rashodi unaprijed“ ne može uključiti u sastav obrtne imovine, jer nema likvidnost, kao ostale stavke u ovoj rubrici.

3. Obim obrtnih sredstava treba da bude optimalan, tj. zadovoljiti potrebe preduzeća u tekućem periodu. Potrebe preduzeća za obrtnim sredstvima utvrđuju se u fazi finansijskog planiranja i odražavaju se u odgovarajućim budžetima koji su deo godišnjeg finansijskog plana, uključujući budžet za realizaciju, proizvodnju, troškove materijala itd.

Dakle, na obim obrtnih sredstava utiču:

1) prognozirani obim proizvodnje i prodaje;

2) projektovanu cenu sirovina i materijala potrebnih za planirani obim proizvodnje i prodaje;

3) trajanje poslovnog i finansijskog ciklusa; 4) projektovani iznos potraživanja i sl.

Optimalni obim obrtnih sredstava formira se pod uticajem dva suprotna trenda:

1) nastojanje da se izbjegne nedostatak;

2) želja da se izbegne eksces.

I nedostatak i višak obrtnih sredstava imaju negativne posljedice. Nedostatak obrtnih sredstava uopšteno znači nemogućnost preduzeća da u potpunosti isplati kratkoročne obaveze. Višak obrtnih sredstava znači neefikasnu alokaciju resursa, što može rezultirati gubitkom dobiti u budućim periodima. Određivanje optimalnog obima obrtnih sredstava svodi se na donošenje odluke o odnosu vrednosti obrtnih sredstava (uzimajući u obzir njihovu likvidnost) i kratkoročnih obaveza, uzimajući u obzir redosled njihove otplate. Kompanija mora održavati optimalnu količinu gotovine tokom tekućeg perioda kako bi maksimizirala profit uz prihvatljiv nivo likvidnosti i komercijalnog rizika.

4. Izvori i struktura finansiranja obrtnih sredstava. Izvori finansiranja obrtnih sredstava mogu biti i dugoročna i kratkoročna pozajmljena sredstva. Kratkoročne obaveze se smatraju spontanim izvorima finansiranja, preko kojih se finansiraju sva ili deo obrtnih sredstava i koji imaju tendenciju fluktuacije, poklapajući se sa ciklusom glavnog proizvodnog procesa. Istovremeno, kratkoročne obaveze rastu sa rastom obrtne imovine koja se finansira na njihov trošak. Finansiranje preostale imovine koja nije podržana spontanim izvorima zbog njihovog iscrpljivanja smatra se preostalim finansijskim zahtjevom (neto ulaganja u sredstva). Za određivanje optimalne strukture finansiranja u sastavu obrtnih (kratkoročnih, obrtnih) sredstava, izdvajaju se sistem i različiti delovi. Pod sistemskim dijelom obrtnih (kratkoročnih, obrtnih) sredstava ili trajnih obrtnih sredstava podrazumijeva se onaj dio obrtnih sredstava, za kojima je potreba relativno konstantna tokom cijelog ciklusa poslovanja. Trajna obrtna sredstva su minimum obrtnih sredstava potrebnih za obavljanje proizvodnih aktivnosti. Pod varijabilnim dijelom obrtnih (kratkoročnih, obrtnih) sredstava ili varijabilnih obrtnih sredstava podrazumijeva se onaj dio obrtnih sredstava za koji se potreba javlja u vršnim periodima ili kao sigurnosna zaliha.

Sezonsku (necikličnu) potražnju za obrtnim sredstvima, predstavljenu njihovim promjenjivim dijelom, treba finansirati kratkoročnim kreditima. Stalne (ciklične) potrebe za obrtnim sredstvima, predstavljene njihovim sistemskim dijelom, moraju biti pokrivene vlasničkim ili dugoročnim pozajmljenim kapitalom. Treba imati na umu da finansiranje kratkoročnih potreba kroz dugoročne kredite može rezultirati visokim otplatama kamata kada više nema potrebe za kreditom.

U finansijskom menadžmentu razvijeni su sledeći modeli finansiranja obrtnih sredstava iz kratkoročnih, dugoročnih i mešovitih izvora: 1) idealni; 2) agresivan; 3) konzervativni; 4) kompromis.

Bilansne jednačine navedenih modela izgrađene su na osnovu glavnih dijelova finansijskog (agregiranog) bilansa stanja sa raščlanjivanjem obrtnih sredstava na sistemske i varijabilne dijelove. Istovremeno, vlasnički i dugoročni pozajmljeni kapital smatraju se dugoročnim obavezama. Idealni model se zasniva na pretpostavci da se sva kratkoročna sredstva finansiraju iz kratkoročnih izvora (obaveze), a ponder dugoročnih sredstava, respektivno, iz dugoročnih izvora (obaveze) (tabela).

Jednačina ravnoteže idealnog modela je sljedeća:

Dugotrajna imovina = dugoročne obaveze (vlasnički i dugoročni pozajmljeni kapital) Sistemski dio obrtnih sredstava + varijabilni dio obrtnih sredstava = kratkoročni pozajmljeni kapital.

Agresivni model se zasniva na pretpostavci da se dugotrajna sredstva i sistemski dio obrtnih sredstava (odnosno minimum koji je potreban za obavljanje proizvodnih aktivnosti preduzeća) finansiraju iz dugoročnih izvora. Izvori finansiranja različitog dijela obrtne imovine su kratkoročne obaveze (tabela).

Odnos sredstava preduzeća i izvora njihovog finansiranja (agresivni model)

Jednačina ravnoteže agresivnog modela je sljedeća:

Dugotrajna imovina + sistemski dio obrtnih sredstava = dugoročne obaveze (vlasnički i dugoročno pozajmljeni kapital).

Varijabilni dio obrtne imovine = kratkoročne obaveze.

Konzervativni model pretpostavlja da kompanija finansira svoje aktivnosti samo iz dugoročnih izvora. Kratkoročni dug nema. Dakle, sva dugotrajna imovina, kao i sistemski i promenljivi delovi obrtnih sredstava, finansiraju se iz dugoročnih obaveza (tabela).

Jednačina ravnoteže konzervativnog modela je sljedeća:

Dugotrajna imovina + sistemski dio obrtnih sredstava + varijabilni dio obrtnih sredstava = dugoročne obaveze.

Kompromisni model pretpostavlja da se osnovna sredstva, sistemski dio i varijabilni dio obrtnih sredstava finansiraju iz dugoročnih izvora. Druga polovina varijabilnog dijela obrtnih sredstava finansira se iz kratkoročnih izvora (tabela).

Odnos sredstava preduzeća i izvora njihovog finansiranja (kompromisni model).

Jednačina ravnoteže kompromisnog modela je sljedeća:

Dugotrajna imovina + sistemski dio obrtnih sredstava + 1/2 promjenjivog dijela obrtne imovine = dugoročne obaveze (sopstveni i dugoročno pozajmljeni kapital).

1/2 varijabilnog dijela obrtne imovine = kratkoročne obaveze

5. Rizik gubitka likvidnosti. Sa stanovišta svakodnevnih aktivnosti, najvažniji pokazatelj aktivnosti preduzeća je njegova likvidnost, tj. sposobnost plaćanja kratkoročnih obaveza. U tom smislu, upravljanje obrtnom imovinom treba da obuhvati i upravljanje rizikom gubitka likvidnosti. U ekonomskoj literaturi rizik likvidnosti se naziva rizikom likvidnosti. To implicira da je rizik povezan sa mogućim gubitkom likvidnosti. Međutim, u smislu svog značenja, rizik je vjerovatnoća nastanka negativnog događaja, kojem se ni na koji način ne može pripisati likvidnost. U tom smislu, po mišljenju autora, prikladniji je termin „rizik gubitka likvidnosti“.

Obrtna imovina je najlikvidniji dio imovine, koji uključuje:

1) apsolutno likvidna sredstva (gotovina);

2) superlikvidna sredstva (kratkoročne državne hartije od vrednosti);

3) likvidna sredstva (potraživanja);

4) zalihe čija je likvidnost manja od likvidnosti ostalih stavki obrtne imovine, a veća od likvidnosti stavki dugotrajne imovine.

Rizik od gubitka likvidnosti nastaje zbog promjena obrtnih sredstava i izvora njihovog finansiranja. Dakle, finansiranje obrtnih sredstava treba vršiti istovremeno sa zaštitom rizika od gubitka likvidnosti, prema kojem svaka kategorija imovine treba da nadoknađuje određenu kategoriju obaveza, pod uslovom da su uslovi korišćenja sredstava približno jednaki dospijeća obaveza. Drugim riječima, hedžirani pristup pretpostavlja sinhronizaciju gotovinskih primanja i plaćanja. Rizik gubitka likvidnosti može se predstaviti kao kombinacija lijevog i desnostranog rizika.

Lijevi rizici povezani su sa promjenama obrtnih sredstava, koja se nalaze na lijevoj strani bilansa stanja. Rizici sa desne strane su povezani sa promenama kratkoročnih obaveza, koje se nalaze na desnoj strani bilansa stanja. Lijevi rizici uključuju:

1) nedovoljno sredstava;

2) nedostatak sopstvenih kreditnih sposobnosti;

3) nedovoljno zaliha;

4) preveliki obim obrtnih sredstava. Nedostatak sredstava. Preduzeće mora

5) ima određenu zalihu sredstava dovoljnu za tekuća plaćanja, uzimajući u obzir nepredviđene troškove.

Nedostatak gotovine na raspolaganju za otplatu tekućih obaveza može dovesti do gubitka likvidnosti. Nedostatak sopstvenih kreditnih sposobnosti. Vlastiti kredit znači mogućnost davanja kredita drugim kompanijama. Riječ je prije svega o komercijalnim kreditima, tj. prodaja proizvoda kompanije uz odloženo plaćanje.

Proces prodaje proizvoda kompanije uključuje dvije faze:

1) pronaći kupca;

2) sačekati plaćanje za isporučene proizvode.

Isporučeni, ali neplaćeni proizvodi znače budući novčani tok. Čini se da je u tekućem periodu gotovina vezana za račune potraživanja. Što se više proizvoda proda pod uslovima komercijalnog kredita, tj. sa odloženim plaćanjem za isporučenu robu, što više novca treba primiti u budućnosti i više povezano u tekućem periodu. Preduzeće mora osigurati da iznos potraživanja ne prelazi njene kreditne sposobnosti. Drugim riječima, ne možete beskrajno prodavati proizvode na kredit. Previše gotovine povezanog sa potraživanjima može oslabiti sposobnost entiteta da podmiri svoje kratkoročne obaveze, tj. dovesti do gubitka likvidnosti. Osim toga, što je veći iznos potraživanja, veći je iznos mogućeg kašnjenja, tj. gubitak sredstava.

Nedostatak zaliha. Obim zaliha mora biti dovoljan za nesmetan proizvodni proces. Nestašica može dovesti do prekida proizvodnje, kašnjenja narudžbi i gubitka profita, što zauzvrat može dovesti do gubitka likvidnosti. Višak zaliha zahtijeva dodatna sredstva za servisiranje njihovog skladišta i može dovesti do oštećenja i zastarjelosti zbog dugotrajnog skladištenja, što znači i gubitak sredstava, a samim tim i slabljenje likvidnosti.

Prevelik iznos obrtne imovine. Obim obrtnih sredstava određuje troškove finansiranja: što je veći obim obrtnih sredstava, veći su troškovi finansiranja i obrnuto. Održavanje viška obrtnih sredstava povećava troškove, što potom dovodi do smanjenja prihoda.

Rizici sa desne strane uključuju:

1) visok nivo kratkoročnih obaveza;

2) visok nivo dugoročnih obaveza;

3) neoptimalna kombinacija kratkoročnih i dugoročnih pozajmljenih sredstava.

Visok nivo kratkoročnih obaveza. Obaveze nastaju pri kupovini proizvoda od drugih preduzeća pod uslovima komercijalnog kredita, tj. sa odloženim plaćanjem, kao i prilikom dobijanja kratkoročnih bankarskih kredita. Visok nivo obaveza prema obavezama po pravilu se vezuje za nabavku na kredit sirovina i materijala iznad tekućih potreba i potrebnih sigurnosnih zaliha. Neopravdani troškovi znače gubitak sredstava, a samim tim i smanjenje likvidnosti preduzeća. Visok nivo dugoročnih obaveza. Dugoročni krediti mogu biti veoma skupi iz dva razloga:

1) što je duži rok kredita, to je veći rizik od nevraćanja, koji zajmodavac pokriva visokom kamatnom stopom;

2) dugoročni krediti se otplaćuju u mesečnim ratama za ceo period za koji su sredstva obezbeđena, a u iznose otplate je uključena kamata obračunata na prenos.

Dakle, što je veći iznos dugoročnog duga, veći su i troškovi njegovog servisiranja. Visoki troškovi servisiranja duga smanjuju investicione mogućnosti preduzeća, što zauzvrat dovodi do smanjenja profita.

Suboptimalan odnos kratkoročnih i dugoročnih pozajmljenih sredstava. Neoptimalan obim eksternih obaveza preduzeća dovodi do suboptimalnog odnosa kratkoročnih i dugoročnih pozajmljenih sredstava, što ugrožava politiku finansiranja obrtnih sredstava.

Metode za smanjenje rizika od gubitka likvidnosti. Kako se povećava jedan od rizika gubitka likvidnosti, potrebno ga je ublažiti odgovarajućim metodama.

Metode za ublažavanje rizika od gubitka likvidnosti uključuju:

1) minimiziranje kratkoročnih obaveza (u slučaju njihovog prevelikog obima) korišćenjem dugoročnih izvora za finansiranje većine sredstava;

2) minimiziranje ukupnih troškova finansiranja (u slučaju njihovog prevelikog obima) korišćenjem uglavnom kratkoročnih izvora;

3) maksimizacija ukupne vrednosti preduzeća.

Bibliografski opis:

A.K. Nesterov Sastav i struktura obrtnog kapitala kompanije // Obrazovna enciklopedija ODiplom.ru

Sastav i strukturu obrtnih sredstava treba posmatrati na osnovu odredbe da je pojam obrtnih sredstava širi od obrtnih sredstava, jer su obrtna sredstva deo obrtnih sredstava.

U svom sastavu obrtna sredstva obuhvataju obrtna proizvodna sredstva i sredstva za promet. odnosno:

U proizvodnji se koriste obrtna proizvodna sredstva.
Sredstva opticaja su angažovana u sferi razmene.

Sastav obrtnih sredstava određen je isključivo posebnostima njihove upotrebe u preduzeću, uzimajući u obzir njihovu distribuciju u različitim oblastima proizvodnje i prodaje proizvoda.

U suštini, sastav obrtnih sredstava preduzeća odražava njihov plasman u zavisnosti od toga da li su u određenom obliku: novčanom, industrijskom ili robnom. Što je u skladu s tim prikazano na slici.

Sastav obrtnog kapitala preduzeća

Sastav obrtnih sredstava preduzeća odgovara njihovoj klasifikaciji po nameni u procesu proizvodnje, tj. po elementima prometnih proizvodnih sredstava i prometnih fondova.

1. Proizvodne zalihe i sirovine

Osnovni materijali i sirovine su predmeti rada od kojih se proizvode proizvodi.
Poluproizvodi su materijali koji imaju određeni stepen obrade, ali nisu gotovi proizvodi.
Gorivo – uključuje naftu, gas, benzin, ugalj, itd. a koristi se za tehnološke, motorne, ekonomske i druge potrebe preduzeća.
Pomoćni materijali se koriste za uticaj na glavne materijale, sirovine i poluproizvode u cilju davanja dodatnih, ali ne i osnovnih svojstava gotovog proizvoda, kao i za održavanje, popravku, održavanje alata i za olakšavanje proizvodnih procesa.
Predmeti male vrijednosti i brzo trošeći se koriste u procesu rada, za potrebe domaćinstva itd.

2. U toku - proizvodi koji su prošli sve faze proizvodnje, tj. nisu postali gotovi proizvodi, kao i nekompletni proizvodi.

3. Odloženi rashodi - nastali u izvještajnom periodu, ali se odnose na naredne izvještajne periode.

20. Obrtna sredstva, njihov sastav i struktura.

Gotovi proizvodi - deo gotovih proizvoda koji se nalazi u magacinu preduzeća. To su potpuno gotovi, proizvedeni i kompletni proizvodi.

5. Otpremljena roba - dio gotovih proizvoda koji je isporučen kupcima, a još nije plaćen.

6. Potraživanja - dug ugovornih strana prema preduzeću.

7. Gotovina je novčana sredstva na tekućim računima i na blagajni preduzeća.

Struktura obrtnog kapitala

Za razliku od sastava obrtnih sredstava, njihova struktura je složenija kategorija, jer podrazumeva prisustvo standardizovanih i nestandardizovanih obrtnih sredstava. Standardizovana obrtna sredstva obuhvataju materijalna obrtna sredstva, a nestandardizovana - finansijska obrtna sredstva.

Shodno tome, u strukturi obrtnih sredstava, pored obrtnih proizvodnih sredstava i prometnih sredstava, u obzir se uzimaju i materijalna i finansijska obrtna sredstva. Struktura obrtnog kapitala prikazano na slici.

Struktura obrtnog kapitala preduzeća

Prema ovoj strukturi, prometna proizvodna sredstva, kao i sredstva u prometu, podijeljena su na sastavne elemente, s obzirom na to da svi imaju vrlo specifičnu finansijsku i materijalnu suštinu. Imajući ovo na umu, struktura obrtnih sredstava u određenom preduzeću formira se uzimajući u obzir potrebu da se osigura kontinuitet proizvodnog procesa. odnosno:

U zavisnosti od delatnosti i oblasti delatnosti, preduzeća formiraju različitu strukturu obrtnih sredstava, koja je određena neophodnim odnosom između pojedinih elemenata i proporcija neophodnih za kontinuiran proizvodni proces.

Za određeno preduzeće, struktura obrtnog kapitala izražava se kao procenat pojedinačnih elemenata - to vam omogućava da procenite raspodelu resursa između pojedinačnih elemenata obrtnih sredstava.

Informacije za takvu procjenu uzimaju se iz drugog dijela bilansa stanja i mogu se prikazati grafički, na primjer, ovako:

Struktura obrtnog kapitala određenog preduzeća

Prilikom procene strukture obrtnih sredstava preduzeća važno je i izračunati koliki deo obrtnih sredstava nastaje na teret sopstvenih sredstava, a koji - na teret pozajmljenih sredstava.

Književnost

Lyubushin N.P. Finansijska analiza. - M.: Knorus, 2016.
Lyubushin N.P. Organizacijska ekonomija. - M.: Knorus, 2016.
Mormul N.F. Ekonomija preduzeća. Teorija i praksa. - M.: Omega-L, 2015.
Finansijski menadžment. Finansije preduzeća. / Ed. AA. Volodin. - M.: Infra-M, 2015.
Sergejev I.V., Veretennikova I.I. Ekonomija organizacije (preduzeća). - M.: Jurajt, 2017.

Pojam "kratkotrajne imovine" i njihova klasifikacija.

Uobičajeno je da se obrtna (obrtna, pokretna) sredstva nazivaju sredstvima organizacija uloženih u njihove ekonomske aktivnosti, koja se mogu koristiti, potrošiti ili prodati u kratkom roku. Ovaj period u većini sektora privrede ne prelazi 12 mjeseci (godina), ali u nekim slučajevima može biti i više od 12 mjeseci (na primjer, u teškom inženjeringu, građevinarstvu). Dakle, obrtna sredstva služe tekućoj ekonomskoj aktivnosti tokom normalnog radnog ciklusa.

Obrtni kapital je dvojne prirode. S jedne strane, oni predstavljaju dio imovine (aktive) organizacije. S druge strane, to je dio njegovog poslovnog kapitala, koji obezbjeđuje ekonomski promet sredstava i formira se na teret vlastitih i privučenih sredstava (obaveza). Ukupno obrtna sredstva i obrtni kapital predstavljaju prometna sredstva privredne organizacije.

Obrtna sredstva- okarakteriziraju ukupnost vrijednosti imovine preduzeća koje opslužuje tekuće proizvodne i komercijalne (operativne) djelatnosti i u potpunosti se troši tokom jednog proizvodno-komercijalnog ciklusa.

Po vrstama obrtnih sredstava može se podijeliti na:

— obrtna proizvodna sredstva. Tu spadaju sirovine, osnovni materijali i poluproizvodi, pomoćni materijali, gorivo, kontejneri, rezervni dijelovi i dr., kao i nedovršena proizvodnja i unaprijed plaćeni troškovi;

— obrtna sredstva u opticaju. To su sredstva preduzeća uložena u zalihe gotovih proizvoda, isporučenu ali neplaćenu robu (potraživanja) kao i gotovinu u blagajni i računima (vidi sliku 1)

Prema stepenu likvidnosti razlikuju se:

— apsolutno likvidna sredstva... To uključuje obrtna sredstva koja ne zahtijevaju prodaju i koja su gotova sredstva plaćanja: gotovina;

— visoko likvidna sredstva. Oni karakterišu grupu imovine koja se može brzo pretvoriti u gotovinu (obično u roku od mesec dana), bez opipljivih gubitaka u njihovoj tržišnoj vrednosti: kratkoročna finansijska ulaganja, kratkoročna potraživanja;

— srednje likvidna sredstva. Ova vrsta uključuje obrtna sredstva koja se mogu pretvoriti u novčani oblik bez materijalnih gubitaka njihove tekuće tržišne vrijednosti u periodu od jednog do šest mjeseci: potraživanja (osim kratkoročnih), zalihe gotovih proizvoda;

— slaba sredstva. To uključuje obrtna sredstva preduzeća, koja se mogu pretvoriti u novčani oblik bez gubitka trenutne tržišne vrijednosti tek nakon značajnog vremenskog perioda (od šest mjeseci ili više): zalihe sirovina i poluproizvoda, proizvodnja u toku ;

— nelikvidna sredstva. Sredstva koja se ne mogu samostalno pretvoriti u gotovinu. Mogu se realizovati samo kao deo imovinskog kompleksa: loša potraživanja, odloženi troškovi.

Po prirodi izvora finansiranja formiranja:

— bruto obrtna sredstva. Okarakterizirati ukupan obim obrtnih sredstava, formiranih na teret vlasničkih i dužničkih sredstava;

— neto obrtna sredstva... To su obrtna sredstva koja se formiraju na teret sopstvenog i dugoročno pozajmljenog kapitala. Izračunava se kao razlika između obrtne imovine i kratkoročnih obaveza:

CHOA = OA - KFO;

CHOA - neto obrtna sredstva;

OA - obrtna sredstva;

KFO - kratkoročne tekuće finansijske obaveze.

— sopstvena obrtna sredstva. One karakterišu onaj dio obrtne imovine koja se formira na teret vlasničkog kapitala. Za obračun potrebno je od vrednosti neto obrtne imovine oduzeti dugoročni pozajmljeni kapital, u cilju formiranja obrtne imovine:

SOA = CHOA - DZK;

SOA = OA - DZK - KFO;

SOA - zbir sopstvenih obrtnih sredstava kompanije;

DZK - dugoročno pozajmljeni kapital.

Ako preduzeće ne koristi dugoročni pozajmljeni kapital za finansiranje obrtnih sredstava, tada se iznos sopstvenih i neto obrtnih sredstava poklapa.

Po prirodi učešća u operativnom procesu:

— obrtna sredstva koja opslužuju proizvodni ciklus: sirovine, materijali, nedovršena proizvodnja, gotovi proizvodi;

— obrtna sredstva koja služe finansijskom ciklusu: gotovina, potraživanja.

Po periodu funkcionisanja obrtnih sredstava

— trajna obrtna sredstva. Predstavlja stalni dio obrtnih sredstava koji ne zavisi od sezonskih i drugih oscilacija u poslovnim aktivnostima, tj. je neumanjiv minimum obrtnih sredstava za podršku operativnom ciklusu;

— varijabilna obrtna sredstva. To je varijabilni dio obrtnih sredstava koji je povezan sa povećanjem proizvodnje i prodaje proizvoda, potrebom za formiranjem zaliha za sezonsko skladištenje, dugotrajnom isporukom i ciljanom upotrebom.

2. Glavni izvori i oblici finansiranja obrtnih sredstava.

Najvažnija stvar za preduzeće je da optimizuje ulaganje varijabilnog dela obrtnih sredstava, potreba za kojom se tokom vremena može promeniti iz više razloga, kao što su opšti trendovi rasta, sezonske varijacije, nepredvidive dnevne i mesečne promene.

Mogućnosti ulaganja u obrtna sredstva zavise od odabranog tipa finansijske politike.

Prilikom dirigovanja konzervativna politika promjenjivi dio obrtne imovine pokriven je dugoročnim obavezama. One. kompanija posjeduje relativno veliku rezervu lako utrživih vrijednosnih papira. Kada potražnja za zalihama i drugom obrtnom imovinom počne da raste, firma prodaje vrijednosne papire sa visokim tržištima i koristi novac da kupi sve što joj je potrebno. Kada se proizvodi prodaju i zalihe se smanjuju, firma reinvestira višak sredstava u visoko utržive vrijednosne papire.

At agresivnu politiku društvo finansira promjenjivi dio obrtnih sredstava putem eksternih kredita na kratkoročnoj osnovi. One. ima relativno male zalihe hartija od vrijednosti kojima se lako trguje, jer imaju tendenciju da budu niske prinose. Kada potreba za zalihama i drugom imovinom počne da raste, firma jednostavno kratkoročno posuđuje potreban iznos novca. Firma otplaćuje kredite kada nema ciklične potrebe za imovinom.

Umjeren pristup je da kompanije daju kratkoročne kredite da pokriju finansijske potrebe na vrhuncu, ali održavaju zalihe gotovine u obliku lako utrživih hartija od vrijednosti tokom perioda pada. Kako se obrtna sredstva gomilaju, firma koristi ovu rezervu prije kratkoročnog zajma. To vam omogućava da malo povećate obrtna sredstva prije nego što pribjegnete kratkoročnom zaduživanju.

Ciljevi i priroda upotrebe pojedinih vrsta obrtnih sredstava imaju značajne karakteristične karakteristike. Stoga se u organizacijama sa velikim obimom iskorištenog obrtnog kapitala razvija nezavisna politika upravljanja njegovim pojedinačnim komponentama: zalihama, potraživanjima, gotovinom.

Izvori formiranja obrtnih sredstava su sopstvena, pozajmljena i dodatno pozajmljena sredstva. Podaci o veličini sopstvenih izvora sredstava prikazani su uglavnom u odeljku bilansa stanja „Kapital i rezerve“ i u delu I f. br. 5 Priloga godišnjeg bilansa stanja. Podaci o pozajmljenim i privučenim izvorima sredstava prikazani su u odeljku V bilansne pasive, kao iu odeljcima 2, 3, 8 f. br. 5 Priloga godišnjeg bilansa stanja.

Po pravilu, minimalni stabilni dio obrtnih sredstava formira se na teret vlastitih izvora. Posjedovanje vlastitih obrtnih sredstava omogućava kompaniji da slobodno manevrira, povećava efikasnost i održivost svojih aktivnosti.

Formiranje obrtnih sredstava nastaje u trenutku osnivanja organizacije i formiranja njenog statutarnog fonda na teret investicionih fondova osnivača. Ubuduće, minimalne potrebe organizacije za obrtnim kapitalom pokrivaju se iz sopstvenih izvora: dobiti, odobrenog kapitala, rezervnog kapitala, akumulacionog fonda i ciljanog finansiranja. Međutim, zbog niza objektivnih razloga (inflacija, rast obima proizvodnje, kašnjenja u plaćanju računa kupaca), organizacija ima privremene dodatne potrebe za obrtnim sredstvima, koje ne može pokriti iz vlastitih izvora.

Sastav i struktura obrtne imovine preduzeća

U takvim slučajevima, za finansijsku podršku privredne aktivnosti privlače se pozajmljeni izvori: bankarski i komercijalni krediti, krediti, poreski krediti na investicije, investicioni depoziti zaposlenih u organizaciji, obveznički krediti, kao i izvori izjednačeni sa sopstvenim sredstvima, tj. -zvane stabilne obaveze. Potonji ne pripadaju preduzeću, već su stalno u njegovom prometu i služe kao izvor formiranja obrtnih sredstava u visini njihovog minimalnog stanja. To uključuje: zaostale minimalne mjesečne plate zaposlenima u preduzeću; rezerve za buduće troškove; minimalni prenos duga u budžet i vanbudžetske fondove; sredstva kreditora primljena kao avans za proizvode (radove, usluge); sredstva kupaca na zalogu za povratnu ambalažu; prenosne bilance fonda potrošnje itd.

Pozajmljena sredstva su uglavnom kratkoročni bankarski krediti, uz pomoć kojih se zadovoljavaju privremeni dodatni zahtjevi za obrtnim sredstvima. Glavni pravci privlačenja kredita za formiranje obrtnih sredstava su: kreditiranje sezonskih zaliha sirovina, materijala i troškova vezanih za sezonski proizvodni proces; privremeno dopunjavanje nedostatka sopstvenih obrtnih sredstava; obavljanje poravnanja i posredovanje u platnom prometu.

Bankarski krediti se daju u obliku investicionih (dugoročnih) kredita ili kratkoročnih kredita. Namjena bankarskih kredita je finansiranje troškova vezanih za nabavku osnovnih i obrtnih sredstava, kao i finansiranje sezonskih potreba organizacije, privremenog rasta zaliha, privremenog rasta potraživanja, plaćanja poreza i vanrednih rashoda.

Kratkoročne kredite mogu davati: vladine agencije; finansijske kompanije; komercijalne banke; faktoring kompanije.

Ostali izvori formiranja obrtnih sredstava su sredstva preduzeća koja se privremeno ne primaju za svoju namjenu (sredstva, rezerve i sl.).

Pravilan odnos između sopstvenih, pozajmljenih i privučenih izvora formiranja obrtnog kapitala igra važnu ulogu u jačanju finansijskog stanja organizacije.

U toku analize procjenjuje se potreba organizacije za obrtnim kapitalom, koja se zatim upoređuje sa visinom raspoloživih finansijskih izvora. Istovremeno, analiza izvora formiranja obrtnih sredstava uključuje ne samo ocjenu njihove dinamike, već i razmatranje strukture u cjelini po vrstama izvora, a detaljnije - po komponentama unutrašnje strukture.

Utvrđivanje svrsishodnosti privlačenja određenog izvora finansiranja vrši se na osnovu poređenja pokazatelja isplativosti ulaganja ove vrste i cijene (cijene) izvora. Ovaj problem je posebno relevantan za pozajmljena sredstva.

U procesu kruženja prometnih sredstava, izvori njihovog formiranja se po pravilu ne razlikuju. Međutim, to ne znači da sistem formiranja obrtnih sredstava ne utiče na brzinu i efikasnost korišćenja obrtnih sredstava. Višak obrtnog kapitala znači da dio kapitala organizacije miruje i ne ostvaruje prihod. Nedostatak obrtnih sredstava usporava tok proizvodnog procesa, usporavajući stopu ekonomskog obrta sredstava organizacije.

Pitanje izvora formiranja obrtnih sredstava važno je sa druge pozicije. Uslovi na tržištu se stalno mijenjaju, pa su potrebe organizacije za obrtnim kapitalom nestabilne. Obično ih je gotovo nemoguće pokriti samo iz vlastitih izvora. Privlačnost rada organizacije iz sopstvenih izvora bledi u drugi plan. Iskustvo pokazuje da je u većini slučajeva efikasnost korišćenja pozajmljenih sredstava veća od efikasnosti korišćenja sopstvenih sredstava. Dakle, glavni zadatak upravljanja procesom formiranja obrtnih sredstava je osiguranje efektivnosti prikupljanja pozajmljenih sredstava.

Sastav i struktura obrtnih sredstava

Pod strukturom obrtnih sredstava podrazumijeva se odnos pojedinih elemenata u njihovoj ukupnosti.

Poznavanje i analiza strukture obrtnih sredstava u preduzeću je veoma važno, jer u određenoj meri karakteriše finansijsko stanje u jednom ili drugom trenutku rada preduzeća. Na primjer, prekomjerno povećanje udjela potraživanja, gotovih proizvoda u magacinu, nedovršene proizvodnje ukazuje na pogoršanje finansijskog stanja preduzeća. Potraživanja karakterišu preusmjeravanje sredstava iz prometa datog preduzeća i njihovo korištenje od strane dužnika, dužnika u svom prometu. Povećanje udjela nedovršene proizvodnje, gotovih proizvoda u skladištu ukazuje na skretanje obrtnih sredstava iz prometa, smanjenje obima prodaje, a time i dobiti. Sve ovo svedoči da se u preduzeću mora upravljati obrtnim sredstvima kako bi se optimizovala njihova struktura i povećao obrt.

Budući da se u procesu proizvodnje stvaraju nove materijalne vrijednosti (nova vrijednost), struktura prometnih sredstava (a samim tim i efikasnost njihovog korištenja) će biti utoliko povoljnija, što je njihov udio veći u sferi proizvodnje, tj što veći udeo u ukupnom iznosu obrtnih sredstava zauzimaju obrtna sredstva.

Struktura obrtnih sredstava u preduzeću je nestabilna i menja se tokom vremena pod uticajem više razloga.

1. Specifičnosti preduzeća. U preduzećima sa dugom

u proizvodnom ciklusu (na primjer, u brodogradnji) udio radova u toku je visok; u rudarskim preduzećima postoji veliki udio odloženih troškova.

4.1 Sastav, struktura i klasifikacija obrtnih sredstava

U onim preduzećima u kojima je proizvodni proces kratkotrajan, po pravilu postoji veliki udio zaliha;

2. Kvaliteta gotovog proizvoda. Ako preduzeće proizvodi proizvode niske kvalitete koji nisu traženi među kupcima, tada se udio gotovih proizvoda u skladištima naglo povećava;

3. Nivo koncentracije, specijalizacije, kooperacije i kombinacije proizvodnje;

4. Ubrzanje naučnog i tehnološkog napretka. Ovaj faktor utiče na strukturu obrtnih sredstava na više načina i praktično na odnos svih elemenata. Ako preduzeće uvede opremu i tehnologiju za uštedu goriva, proizvodnju bez otpada, onda to odmah utiče na smanjenje udjela zaliha u strukturi obrtnog kapitala.

Važan pokazatelj strukture obrtnih sredstava je odnos sredstava uloženih u sferu proizvodnje i u sferu prometa. Njihovo normalno funkcionisanje, brzina obrta i potpunost obavljanja njihovih inherentnih funkcija: proizvodnje i plaćanja i poravnanja u velikoj meri zavise od pravilne raspodele ukupnog iznosa obrtnih sredstava između sfere proizvodnje i sfere prometa (Slika 1. ).

Slika 1 – Struktura obrtne imovine preduzeća

Tako se prema ekonomskom sadržaju obrtna sredstva mogu klasifikovati na:

- prometna proizvodna sredstva;

- prometna sredstva.

Podjela prometnih sredstava na obrtna proizvodna sredstva i prometna sredstva je posljedica postojanja dvije sfere individualnog prometa sredstava: sfere proizvodnje i sfere prometa. Odražavajući osobenosti svoje sfere primjene, obrtni fondovi i opticajni fondovi su međusobno povezani i međuzavisni.

Dakle, povećanje efikasnosti korišćenja obrtnih sredstava postiže se najboljim korišćenjem i obrtnih i obrtnih sredstava. Pod sastavom prometnih sredstava podrazumijeva se skup elemenata koji čine prometna proizvodna sredstva i prometna sredstva.

Elementi obrtnih sredstava su: sirovine, osnovni materijali i otkupljeni poluproizvodi; pomoćni materijali; gorivo i gorivo; kontejneri i kontejnerski materijali; rezervni dijelovi za popravak; alati, kućni inventar i ostali predmeti za nošenje; nedovršena proizvodnja i poluproizvodi vlastite proizvodnje; buduća potrošnja; gotovi proizvodi; isporučena roba; gotovina; dužnici; drugi.

Prema mjestu i ulozi u procesu reprodukcije, prometna sredstva se dijele u sljedeće četiri grupe:

- sredstva uložena u proizvodne zalihe;

- sredstva uložena u nedovršena proizvodnja i unaprijed plaćeni troškovi;

- sredstva uložena u gotove proizvode;

- gotovina i sredstva u obračunima.

Prema stepenu planiranja obrtna sredstva se dele na standardizovana i nestandardizovana. Nestandardizovane stavke uključuju isporučenu robu, gotovinu i obračune. Svi ostali elementi obrtnih sredstava podležu standardizaciji

Prema izvorima formiranja obrtna sredstva se dijele na vlastita (i njima izjednačena) i pozajmljena.

Prisustvo sopstvenih i pozajmljenih sredstava u prometu preduzeća objašnjava se posebnostima organizacije proizvodnog procesa. Stalni minimalni iznos sredstava za finansiranje proizvodnih potreba obezbjeđuje sopstvenim sredstvima. Privremena potreba za sredstvima, nastala pod uticajem razloga zavisnih i nezavisnih od preduzeća, pokriva se kreditom i drugim pozajmljenim izvorima.

Ovaj članak govori o pojmu i sastavu obrtne imovine, kao io njihovoj analizi.

Obrtni kapital igra važnu ulogu u životu svakog preduzeća. Uprkos činjenici da imaju heterogenu strukturu, ne može se poreći da se OA nalaze u svim fazama i oblicima proizvodnog procesa i ozbiljno utiču na finansijsko stanje preduzeća, nivo rada i njegovu sposobnost za inovacije.

Svrha ove studije je proučavanje sastava obrtne imovine, a za to je potrebno riješiti sljedeće zadatke:

otkriti sadržaj pojma „kratka sredstva“;
odrediti sastav OA.

Obrtna sredstva su sredstva koja obezbeđuju neprekidan proizvodni proces, koja služe i isplaćuju se tokom godine ili rade jedan radni ciklus, ako je duži od jedne godine. Suština obrtnog kapitala je da obezbedi sledeće ključne funkcije: proizvodnju, koja obezbeđuje kontinuitet procesa proizvodnje proizvoda ili usluge, i obračun i plaćanje, čime se utvrđuje ukupnost sredstava uključenih u funkcionalne novčane tokove koji čine zalihu materijalna sredstva.

Prema svom sastavu obrtna sredstva se mogu podijeliti u sljedeće grupe:

dionice... Sama zaliha se može opisati kao neka vrsta rezerve, skup robe ili resursa koje kompanija skladišti. To uključuje:
proizvodne zalihe, koje su prometna sredstva preduzeća uključenih u proces proizvodnje robe.
nedovršena proizvodnja (WIP) je ona dobra (usluge) koja nisu prošla kroz puni proizvodni ciklus naznačen tehnološkom mapom preduzeća.
gotovi proizvodi su krajnji rezultat proizvodnog ciklusa, čiji su kvalitet i tehničke karakteristike u potpunosti usklađeni sa ugovorom i standardima kvaliteta utvrđenim u preduzeću.
roba koja je proizvod aktivnosti preduzeća i namenjena je za naknadnu prodaju ili razmenu.
Potraživanja... Predstavlja novčani iznos koji se mora platiti pravnom ili fizičkom licu za isporuku robe, sirovina ili za obavljanje usluge.
Zadužnica... Riječ je o dužničkom papiru koji potvrđuje pravo imaoca da nakon određenog vremena dobije određeni iznos novca od osobe kojoj je račun izdat. Vrijedi napomenuti da mjenica nije ugovor o kreditu, već samo potvrđuje postojanje duga.
Gotovina i gotovinski ekvivalenti... Sredstva obuhvataju ona sredstva koja se nalaze u blagajni i na depozitima u banci do povlačenja. Ekvivalenti su kratkoročna visokolikvidna ulaganja koja se lako konvertuju uz mali rizik promjene vrijednosti i služe samo za kratkoročne novčane obaveze, a ne za ulaganje.
Uložena sredstva... Predstavljaju primitke i izdatke sredstava vezanih za kupovinu ili prodaju dugotrajne imovine preduzeća.
prihod budućih perioda... U pravilu se podrazumijevaju sredstva koja su već primljena u tekućem izvještajnom periodu, u većini slučajeva gotovina, ali koja se može pripisati budućim periodima.
Ostala obrtna sredstva... Ovo uključuje one ekonomske resurse preduzeća koji nisu predmet odraza u glavnim redovima izvještaja. To uključuje: prihode od prodaje imovine čije vlasništvo još nije upisano; obračunati PDV na prihode koji se privremeno ne obračunavaju; trošak oštećenih materijalnih sredstava, kao i nestašice za koje nije utvrđen izvor naknade u trenutku razmatranja; PDV sa akontacijom i akcizama, koji će biti vraćen u bliskoj budućnosti; obračunati, ali nije predviđen za plaćanje, iznos ugovora o izgradnji; vrijednost dionica ili dionica otkupljenih za naknadnu preprodaju.

Sama analiza obrtne imovine se vrši na osnovu podataka 1 obrasca 2 odjeljka bilansa stanja.

Sastav i struktura obrtnog kapitala preduzeća

U toku ovog rada analizira se svaka grupa obrtnih sredstava, njihova dinamika, kao i uticaj na opšte stanje preduzeća. Za početak možete procijeniti udio obrtnog kapitala u ukupnoj strukturi cjelokupne imovine na kraju godine. Kao primjer uzmimo pokazatelje Kvazar doo za 2015-2016.

Tabela 1. Udio obrtne imovine Kvazar doo.



Osnovna sredstva
Ukupno za sekciju 1
Obrtna sredstva


Kratkoročna finansijska ulaganja
Potraživanja
Gotovina i gotovinski ekvivalenti
Ostalo OA
Ukupno za odjeljak 2

kratkoročne obaveze
Pozajmljena sredstva
Obaveze za robu i usluge
Ostale tekuće obaveze
Ukupno za sekciju 5

Odnos obrtnih sredstava i bilansa u 2016. godini: 124 * 100 = 60%;

Odnos obrtnih sredstava i bilansa u 2015. godini: 135 * 100 = 52%.

Dobijeni podaci ukazuju na smanjenje udjela OA, što se smatra negativnom pojavom i podrazumijeva pad proizvodnog potencijala preduzeća.

Pogledajmo sada pobliže sastav obrtne imovine.

Tabela 2. Sastav obrtne imovine.

U našoj organizaciji, u odnosu na prošlu godinu, udio obrtne imovine smanjen je za 11 hiljada rubalja. Ovaj pad je uzrokovan nizom faktora: unatoč značajnom povećanju kratkoročnog fin. Investicije, ostale komponente su doživjele smanjenje.

Jedini rast koji je prisutan kod kratkoročnih finansijskih ulaganja je 18 hiljada rubalja. ili 14,5% Ovo sugeriše da je kompanija u izvještajnom periodu imala privremeno slobodna sredstva koja je plasirala besplatno, ali to zahtijeva detaljniju analizu ovog članka. Udio novčanih sredstava smanjen je za 3%, međutim, s obzirom na rast kratkoročnih finansijskih ulaganja, to ne izaziva značajnu zabrinutost zbog nedostatka likvidnosti. Udio rezervi je također smanjen sa 20 hiljada rubalja. do 24 hiljade rubalja.

Potraživanja su smanjena u odnosu na prethodnu godinu za 19 hiljada rubalja. ili za 14,1%, to je zbog jačanja finansijske pozicije i racionalnijeg sistema plaćanja.

Ukupan iznos umanjenja je 5 hiljada rubalja. Dalja analiza treba da bude usmjerena na preciznije identifikovanje i otklanjanje razloga za pad navedenih indikatora.

Sumirajući, može se primetiti da je za određivanje pravca kretanja preduzeća, kao i za procenu kvaliteta upravljanja, neophodno poznavati detaljan sastav obrtnih sredstava.

) organizacije za saradnju sa potrošačima odnose se na mobilna sredstva. Elementi opticajnog kapitala se kontinuirano prenose iz sfere proizvodnje u sferu prometa i ponovo se vraćaju proizvodnji. Deo obrtnih sredstava je stalno u sferi proizvodnje, tj. formira proizvodni ciklus (proizvodne zalihe, nedovršena proizvodnja, gotova roba u magacinu i sl.).

Drugi dio je u sferi prometa, formirajući finansijski ciklus (otpremljeni proizvodi, potraživanja, gotovina, hartije od vrijednosti itd.). Dakle, sastav i veličina obrtnog kapitala preduzeća određuju ne samo potrebe proizvodnje, već i potrebe prometa.

Pod sastavom prometnih sredstava podrazumijeva se skup elemenata koji čine prometna proizvodna sredstva i prometna sredstva.

U praksi planiranja računovodstva i analize obrtna sredstva se grupišu prema sledećim kriterijumima:

1. Po prirodi finansijskih izvora formiranja razlikuju se bruto, neto i sopstvena obrtna sredstva.

a) bruto obrtna sredstva (ili opticajna sredstva uopšte) karakterišu njihov ukupan obim, formiran na teret sopstvenog i pozajmljenog kapitala. U bilansu stanja organizacije, oni se odražavaju kao zbir drugog dijela njene imovine.

b) neto obrtna sredstva (ili neto obrtna sredstva) karakterišu onaj deo njihovog obima koji se formira na teret sopstvenog i dugoročno pozajmljenog kapitala.

Iznos neto obrtne imovine izračunava se po sljedećoj formuli:

CHOA = OA - KFO,

gdje je CHOA zbir neto obrtnih sredstava;

OA - zbir bruto obrtnih sredstava (odjeljak drugog sredstva bilansa stanja);

KFO - kratkoročne tekuće finansijske obaveze (sekcija pet bilansne pasive);

Iznos neto obrtnog kapitala može se odrediti i po formuli:

CHOA = SK + DZK - VA,

gdje je SK vlasnički kapital (odjeljak tri bilansne obaveze);

DZK - dugoročni pozajmljeni kapital (odjeljak četiri bilansne pasive);

VA - dugotrajna imovina (prvi dio bilansne aktive).

Neto obrtni kapital je važan pokazatelj finansijske snage organizacije, njene pouzdanosti kao primaoca tekućih kredita. Prisustvo ovog kapitala je neophodno za održavanje stabilne finansijske pozicije organizacije.

c) sopstvena obrtna sredstva (sopstvena obrtna sredstva) ili (sopstvena neto obrtna sredstva) karakterišu onaj njihov deo koji se formira na teret sopstvenog kapitala organizacije. Obračun njihovog iznosa je sličan gore navedenom, ali bez dugoročnog dužničkog kapitala.

Vrijednost vlastitih obrtnih sredstava organizacija potrošačke saradnje izračunava se po formuli:

SOA = OA - DZK - KFO,

gdje SOA - vlastita obrtna sredstva;

OA - bruto obrtna sredstva;

DZK - dugoročni pozajmljeni kapital uložen u obrtna sredstva preduzeća;

KFO - kratkoročne (tekuće) finansijske obaveze preduzeća. Iznos sopstvenog neto obrtnog kapitala može se odrediti i po formuli:

SOA = SK - VA,

Prisustvo sopstvenog obrtnog kapitala jedan je od glavnih znakova finansijske stabilnosti. Negativna vrijednost vlasničkog kapitala znači da su obaveze prema dobavljačima premašile obrtna sredstva, tj. solventnost preduzeća je veoma problematična. Za normalno obezbjeđivanje privredne djelatnosti obrtnim sredstvima, njihova vrijednost se utvrđuje u okviru 1/3 vrijednosti osnovnog kapitala. Sopstvena obrtna sredstva su u trajnoj upotrebi.

Ako organizacija ne koristi dugoročni pozajmljeni kapital za finansiranje obrtnog kapitala, tada su iznosi sopstvenih i neto obrtnih sredstava isti.

2. U pogledu materijalnog sadržaja razlikuju se sljedeće vrste obrtnih sredstava:

a) zalihe (sirovine, komponente, poluproizvodi i druge slične vrijednosti, životinje za uzgoj i tov, troškovi u toku, gotovi proizvodi i dobra za preprodaju, otpremljena roba, unaprijed plaćeni troškovi, ostale zalihe i troškovi);

b) potraživanja - iznos dugoročnog i kratkoročnog duga u korist organizacije (finansijske obaveze za plaćanje roba, radova, usluga, isplaćeni avansi drugim organizacijama i građanima, dugovi zavisnih i zavisnih preduzeća, osnivača za ulozi u osnovni (akcionarski) kapital i dr. .P.);

d) kratkoročna finansijska ulaganja - iznos finansijskih ulaganja sa periodom opticaja do jedne godine (kratkoročni krediti drugim organizacijama, kratkoročna ulaganja organizacije u državne hartije od vrijednosti ili bankarski depoziti);

e) novčana sredstva u domaćoj i stranoj valuti na blagajni i na bankovnim računima, druga novčana sredstva (u akreditivima, čekovnim knjižicama, prenosima u tranzitu i novčanim ispravama);

f) druge vrste obrtnih sredstava (koje nisu prikazane u gornjim stavkama).

3. Po prirodi učešća u operativnom procesu:

a) obrtna sredstva koja opslužuju proizvodni ciklus preduzeća (zalihe sirovina, materijala i poluproizvoda, nedovršena proizvodnja, gotovi proizvodi);

b) obrtna sredstva koja opslužuju finansijski (monetarni) ciklus organizacije (potraživanja, itd.).

4. Prema periodu funkcionisanja obrtnih sredstava, razlikuju se:

a) stalni dio obrtnih sredstava - minimalni minimum obrtnih sredstava potrebnih preduzeću za obavljanje poslovnih aktivnosti;

b) varijabilni dio obrtnih sredstava koji je povezan sa sezonskim povećanjem prodaje, potrebom formiranja, u određenim periodima, zaliha sezonskog skladištenja, prijevremene isporuke i namjene.

5. Prema stepenu likvidnosti, obrtna sredstva se razlikuju:

a) apsolutno likvidna - gotova sredstva plaćanja (novčana sredstva u domaćoj i stranoj valuti);

b) visoko likvidni - mogu se pretvoriti u novčani oblik u roku do mjesec dana (kratkoročni finansijski plasmani i kratkoročna potraživanja);

c) srednje likvidne - mogu se pretvoriti u novčani oblik u roku od jednog do šest mjeseci (svi oblici potraživanja, osim kratkoročnih i beznadežnih, zalihe gotovih proizvoda);

d) slabo likvidno - može se pretvoriti u gotovinu u periodu od šest mjeseci ili više (sirovine, materijali, poluproizvodi i nedovršena proizvodnja);

e) nelikvidne - ne mogu se prodavati samostalno, već samo kao dio integralnog imovinskog kompleksa (beznadežna potraživanja i unaprijed plaćeni troškovi).

6. Prema stepenu rizika ulaganja kapitala, sredstva se razlikuju:

a) sa minimalnim rizikom ulaganja (novčana sredstva i kratkoročna finansijska ulaganja);

b) sa niskim rizikom ulaganja (potraživanja osim beznadežnih; proizvodne zalihe, osim ustajale; zalihe gotovih proizvoda i robe, minus one koje se ne traže);

c) sa prosječnim rizikom ulaganja (nedovršeni radovi minus višak, budući troškovi);

d) sa visokim rizikom ulaganja (neispravna potraživanja, ustajale zalihe proizvodnje, višak nedovršenih radova, zalihe gotovih proizvoda i robe koja nije tražena).

Klasifikacija obrtnih sredstava prema stepenu njihove likvidnosti i stepenu finansijskog rizika karakteriše kvalitet sredstava organizacija potrošačke kooperacije u opticaju. Zadatak takve klasifikacije je da identifikuje ona obrtna sredstva čija je mogućnost malo verovatno prodata. Likvidnost obrtnih sredstava je glavni faktor koji određuje stepen rizika ulaganja kapitala u obrtna sredstva. Akumulirane procjene ostvarivosti određenih vrsta imovine u dužem periodu omogućavaju nam da utvrdimo vjerovatnoću rizika ulaganja u ova sredstva. Grupisanje obrtnih sredstava prema stepenu rizika omogućava vam da kontrolišete racionalnu raspodelu kapitala u obrtna sredstva.

7. U zavisnosti od računovodstvenih standarda i odraza u bilansu stanja organizacije, razlikuju se sljedeće grupe:

a) zalihe (sirovine, materijal i druge slične vrijednosti, troškovi u toku, gotovi proizvodi i dobra za preprodaju, unaprijed plaćeni troškovi, ostale zalihe i troškovi, PDV na kupljene vrijednosti);

b) potraživanja / novčana sredstva u obračunima / (otpremljena roba, obračuni sa dužnicima za robu i usluge, obračuni sa zavisnim društvima, obračuni sa ostalim dužnicima, dani avansi dobavljačima i izvođačima, ostala obrtna sredstva);

c) gotovina (kratkoročna finansijska ulaganja, gotovina u blagajni, na tekućim i deviznim računima, ostala gotovina).

Pod strukturom obrtnih sredstava podrazumijeva se odnos između elemenata u njihovom ukupnom iznosu. Struktura obrtnih sredstava je u velikoj mjeri određena industrijskom pripadnošću organizacija. Ne postoji direktna veza između obrtne imovine i obaveza prema dobavljačima, ali se smatra da preduzeće koje normalno posluje treba da ima obrtnu imovinu veću od tekućih obaveza.

Svaka korporacija koja obavlja proizvodnu ili drugu komercijalnu djelatnost za obavljanje vlastite proizvodne i ekonomske djelatnosti mora imati određenu stvarnu, tj. radna, funkcionalna imovina ili aktivni kapital u obliku osnovnih i obrtnih sredstava. Ova podjela imovine zasniva se na razlikama u kretanju i periodima eksploatacije sredstava rada i predmeta rada. Obično se nazivaju oni od njih koji imaju trajanje obrta kraće od jedne godine obrtna sredstva. Obrtna sredstva su deo imovine korporacije koja je neophodna za sprovođenje i širenje delatnosti preduzeća.

U poslovnoj praksi pojmovi „obrtna sredstva“, „obrtni kapital“ i „obrtni kapital“ često se shvataju kao ista stvar – imovina organizacije sa periodom obrta kraćim od godinu dana. Međutim, neophodno je razdvojiti ove pojmove, jer imaju različita značenja. Radni kapital- Ovo je deo kapitala korporacije, namenjen formiranju obrtnih sredstava organizacija. Obrtna sredstva- Ovo je deo imovine korporacije koji ima prirodno-materijalnu formu. Radni kapital- Ovo je monetarni izraz obrtne imovine korporacije, koji se ogleda u imovini njenog bilansa stanja.

Obrtna sredstva služe procesu proizvodnje i privredne aktivnosti, učestvujući istovremeno u procesu proizvodnje iu procesu prodaje proizvoda. Osiguravanje kontinuiteta i ritma procesa proizvodnje i prometa je ekonomska suština i glavna svrha prometnih sredstava privrednog društva koje obavlja proizvodne i druge komercijalne djelatnosti.

Kontinuitet i jedinstvo procesa cirkulacije resursa korporacije omogućava kombinovanje obrtnih proizvodnih sredstava i opticajnih sredstava u jedan koncept obrtnih sredstava. Obrtna sredstva se mogu okarakterisati kao sredstva uložena u prometna proizvodna sredstva i prometna sredstva, čineći kontinuirani promet u procesu proizvodnje i privredne aktivnosti.

Na ovaj način, radni kapital- to su sredstva korporacije predujmljena u prometna proizvodna sredstva i sredstva u prometu u minimalno potrebnim iznosima, osiguravajući nesmetani proces proizvodnje, prodaje proizvoda i obračuna.

Da bi se efikasno upravljalo prometom obrtnih sredstava, potrebno je uzeti u obzir cikluse obrta sredstava korporacije.

Upravljanje obrtnim sredstvima direktno zavisi od karakteristika reprodukcionog (poslovnog) ciklusa preduzeća. Radni ciklus je period punog obrta celokupnog iznosa obrtnih sredstava, pri čemu dolazi do promene njihovih pojedinačnih vrsta. Tokom radnog ciklusa, kretanje obrtnog kapitala prolazi kroz četiri glavne faze. Na prva faza novčana sredstva daju se za kupovinu zaliha (sirovine, materijal i sl.). Na druga faza ulazne zalihe materijalnih sredstava u procesu proizvodnih aktivnosti pretvaraju se u zalihe gotovih proizvoda. Na treća faza Zalihe gotovih proizvoda prodaju potrošači i dok se ne isplate su u obliku potraživanja. Na četvrta faza naplaćena potraživanja se ponovo pretvaraju u gotovinu, od kojih neki mogu biti u obliku kratkoročnih finansijskih ulaganja.

Trajanje radnog ciklusa značajno utiče na obim, strukturu i izvore finansiranja obrtnih sredstava.

U okviru radnog ciklusa razlikuju se dvije komponente:

1) proizvodni ciklus preduzeća;
2) finansijski ciklus (ciklus obrta novca) preduzeća.

Proizvodni ciklus kompanije karakteriše period punog obrta materijalnih elemenata obrtnih sredstava koji se koriste za servisiranje proizvodnog procesa.

Finansijski ciklus kompanije predstavlja period punog obrta predujmljenih sredstava u obrtna sredstva, počevši od momenta otplate obaveza za primljene sirovine i završavajući naplatom potraživanja za isporučene gotove proizvode.

Obrtna sredstva, kao i druge finansijske kategorije, otkrivaju svoju suštinu u obavljanju svojih funkcija: proizvodnje i poravnanja.

Proizvodna funkcija obrtni kapital je najvažniji od njih i sastoji se u obezbeđivanju kontinuiranog procesa proizvodnje usled stalnog (neprekidnog) procesa formiranja u organizaciji zaliha i rezervi materijalne imovine. Prometna sredstva ne samo da dosljedno prelaze iz novčanog oblika u proizvodni, a zatim u robni oblik, već se u svim fazama prometa prometna sredstva nalaze istovremeno, pa se njihov broj mora stalno računati.

Funkcija obračuna i plaćanja obrtna sredstva treba da obezbede blagovremenost plaćanja za kupljeni inventar, za rad i usluge, blagovremenu isplatu zarada, blagovremeno obračunavanje sa budžetom za sve vrste plaćanja, blagovremeno obračunavanje sa bankama. Pre svega, ova funkcija utiče na stanje onog dela sredstava koji se preusmerava u sferu prometa, direktno utičući na stanje obračuna i novčanog prometa uopšte. Efikasno korištenje sredstava organizacije podrazumijeva maksimalne rezultate uz minimalnu dovoljnost resursa. To znači da efikasnost korišćenja obrtnih sredstava zavisi od količine sredstava koja opslužuju cirkulaciju resursa organizacije.

UVOD

POGLAVLJE 1. TEORIJSKI PRISTUPI ANALIZI KRETNE IMOVINE

1.1 Suština analize obrtnih sredstava

1.2 Sastav i struktura obrtnog kapitala

POGLAVLJE 2. ANALIZA OBRTNE IMOVINE DD "ZSM"

2.1 Kratak opis privrednih aktivnosti AD "ZSM"

2.2 Finansijsko stanje preduzeća

2.3 Sastav i struktura obrtne imovine AD ZSM i njihova uloga u sistemu upravljanja zalihama

2.4 Analiza prometa obrtnih sredstava AD "ZSM"

2.5 Analiza i procena efikasnosti korišćenja obrtnih sredstava AD "ZSM"

POGLAVLJE 3. NAČINI RACIONALNOG KORIŠĆENJA TRENUTNIH KAPITALA AD "ZSM"

ZAKLJUČAK

BIBLIOGRAFIJA

ANEKSI

Uvod

Finansijsko stanje preduzeća u velikoj meri zavisi od optimalnosti strukture imovine preduzeća (odnos dugotrajne i obrtne imovine). Obrtna sredstva karakterišu ulaganja u objekte.

U okviru obrtnih sredstava izdvajaju se materijalni i materijalni elementi imovine, gotovina i kratkoročna finansijska ulaganja (obveznice i druge hartije od vrijednosti; depoziti; krediti, zapisi izdati komitentima). Analiza dinamike sastava i strukture obrtnih sredstava omogućava utvrđivanje veličine apsolutnog i relativnog povećanja ili smanjenja najpokretnijeg dijela imovine. Povećanje obrtnih sredstava ukazuje na ekspanziju preduzeća, ali je veoma važno zbog kojih stavki dolazi do povećanja ili smanjenja obrtnih sredstava. Ako, na primjer, zbog povećanja zaliha i troškova, onda to može ukazivati na povećanje proizvodnog potencijala, zaštitu novčanih sredstava od inflacije, a ako zbog potraživanja - o nepoštivanju ugovorne i obračunske discipline, neblagovremenom podnošenju potraživanja za nastale dugove, povećanje neopravdanih potraživanja duga, što dovodi do nestabilnosti finansijskog stanja preduzeća.

Racionalno formiranje i efektivno korišćenje obrtnog kapitala u savremenim uslovima je veoma hitan problem za mnoga preduzeća. Trgovina, u svim svojim oblicima, zauzima sve veće mjesto u poduzetničkoj djelatnosti privrednih subjekata.

Predmet istraživanja je obrtna imovina AD ZSM na osnovu bilansa stanja preduzeća.

Cilj predmeta je sagledavanje teorijskih pristupa analizi obrtnih sredstava i upravljanja zalihama, kao i analiza dobijenih podataka glavnih koeficijenata na primeru ZSM OJSC.

U radu se koriste opšte metode istraživanja – sistematski pristup, komparativna, ekonomska analiza, statističko grupisanje, kao i uzorci statističkih istraživanja.

Jedan od glavnih problema mnogih preduzeća je nedostatak sredstava uzrokovan naglim rastom potraživanja ili neopravdanim povećanjem zaliha robe. Rješenje nastalog problema može biti uvođenje sistema za racionalizaciju obrtnih sredstava. Da biste to učinili, morat ćete izračunati standarde za obrtna sredstva, testirati ispravnost dobijenih rezultata i automatizirati postupke za prilagođavanje i praćenje utvrđenih standarda. Može se zaključiti da je analiza obrtnih sredstava neophodna preduzeću. Na osnovu podataka sprovedene analize gradi se politika organizacije. Preduzeće tako može pronaći „zlatnu sredinu“ u kupovini količine robe kako bi izbjeglo nestašicu robe u skladištima, kao i njen višak, te na taj način ostvarilo svoj cilj – profit.

POGLAVLJE 1. TEORIJSKI PRISTUPI ANALIZI KRETNE IMOVINE

1.1 Suština analize obrtne imovine

Racionalno i ekonomično korišćenje osnovnih i obrtnih sredstava je primarni zadatak preduzeća. Stoga je potrebno razmotriti sastav, strukturu i odnos prometnih proizvodnih sredstava.

Obrtni kapital je jedan od sastavnih delova imovine preduzeća. Stanje i efikasnost njihovog korišćenja jedan je od glavnih uslova za uspešno poslovanje preduzeća. Razvoj tržišnih odnosa određuje nove uslove za njihovo organizovanje. Visoka inflacija, neplaćanja i druge krizne pojave primoravaju preduzeća da menjaju politiku u odnosu na obrtna sredstva, da traže nove izvore dopune, da proučavaju problem efikasnosti njihovog korišćenja.

Svrha analize obrtnih sredstava je poboljšanje efikasnosti upravljanja obrtnim kapitalom.

Svrha upravljanja obrtnim kapitalom je da se utvrdi njihov obim i struktura, kao i izvori njihovog obuhvata i odnos između njih, dovoljni da se obezbedi dugoročna proizvodnja i efektivno finansijsko poslovanje preduzeća.

Strategija i taktika upravljanja obrtnim kapitalom je potraga za kompromisom između rizika gubitka likvidnosti i operativne efikasnosti. Ovo predstavlja potrebu da preduzeće reši dva važna zadatka:

1. Osiguranje solventnosti.

2. Osiguranje prihvatljivog obima, strukture i profitabilnosti imovine.

Svaka preporuka u vezi sa utvrđivanjem nivoa gotovine, potraživanja i robe razmatra se kako sa stanovišta isplativosti ove vrste sredstava, tako i sa stanovišta optimalne strukture obrtnih sredstava.

U slučaju nedovoljne analize i kontrole obrtne imovine mogu nastati sledeći rizici zbog obima i strukture obrtne imovine:

4. Prekomjerni obrtni kapital. - rizik povećanja troškova finansiranja i smanjenja prihoda.

Obrtna imovina - najvažnija ekonomska kategorija, koja odražava procjenu troškova obrtne imovine organizacije, čija optimalnost obima, sastava i strukture značajno utiče na stabilnost njenog finansijskog položaja.

Sredstva uložena u obrtna sredstva moraju se nadoknaditi za jedan promet, tj. u kratkom vremenskom periodu, u proseku koji odgovara periodu konverzije novca u novac.

Obrtna sredstva su jedna od glavnih komponenti resursnog potencijala preduzeća u cjelini.

Šema tekuće imovine organizacije prikazana je na Sl. jedan.

Obrtna sredstva
dionice
		Sirovine, materijali i druge slične vrijednosti
Nedovršena proizvodnja
	Gotovi proizvodi
Buduća potrošnja
	Roba na prodaju
Porez na dodatu vrijednost na stečenu imovinu
		Potraživanja
Kupci-dužnici
	Izdani avansi
Poravnanja sa podružnicama, pridruženim društvima
	Ostalo
Kratkoročna finansijska ulaganja
		Monetarna sredstva
Ostala obrtna sredstva

Rice. 1 Šema obrtnih sredstava preduzeća

Obrtna sredstva su ograničena na rok upotrebe do 12 mjeseci. Finansijski izvor određenog dijela obrtnih sredstava treba da bude vlasnički kapital. Ostatak obrtne imovine formira se privlačenjem pozajmljenih sredstava (obaveza), posebno kredita, pozajmica, obaveza prema dobavljačima itd.

Adekvatnost obima, struktura formiranja obrtnih sredstava od velikog su značaja za osiguranje finansijske stabilnosti i solventnosti, profita i profitabilnosti organizacije. U procesu analize obrtnih sredstava važno je utvrditi koliko je optimalan njihov obim i struktura formiranja.

Dodatno povećanje obrtnog kapitala ima određena ograničenja. Povećanje obrtnog kapitala je opravdano ako je praćeno povećanjem prodaje, a samim tim i povećanjem dobiti. Formiranje i korištenje obrtnog kapitala je preplavljeno rizikom od finansijskih gubitaka, kako u uvjetima nedostatka obrtnih sredstava, tako iu njihovom višku. Važno je da ne dođe do neopravdanog povećanja obrtnog kapitala, koje može rezultirati privremeno slobodnim, neaktivnim sredstvima, prouzrokujući nepotrebne troškove, što zauzvrat dovodi do smanjenja dobiti. Ovi troškovi obuhvataju troškove servisiranja pozajmljenih izvora finansiranja obrtnih sredstava (kamate na pozajmljena sredstva); nabavka skladišta i ostali troškovi; umanjenje viška gotovine na bankovnim računima; gubitak dijela vrijednosti potraživanja pod uticajem inflatornih procesa. Shodno tome, na osnovu detaljne analize efikasnosti obrtnih sredstava, treba izgraditi finansijsku politiku upravljanja obrtnim kapitalom preduzeća, čijom primenom treba da se obezbedi kompromis između rizika od gubitka likvidnosti i efikasnosti privredne aktivnosti.

U procesu analize formiranja i korišćenja obrtnih sredstava treba:

Utvrditi potrebe kompanije za obrtnim kapitalom;

Utvrditi sastav, strukturu i dinamiku obrtnih sredstava;

Opravdati optimalan izbor izvora finansiranja obrtnih sredstava;

Procijeniti efikasnost korištenja obrtnog kapitala.

Obrtna sredstva obezbeđuju kontinuitet proizvodnje i plasmana proizvoda, sprovođenje opšteg upravljanja preduzećem, korišćenje u finansijskim aktivnostima. Njihova karakteristična karakteristika je stopa obrta koja utiče na trajanje proizvodno-finansijskog ciklusa - period punog obrta cjelokupne količine prometnih sredstava, pri čemu dolazi do promjene njihovog materijalnog i materijalnog oblika.

U analizi obrtnih sredstava posebna pažnja se poklanja njihovom obrtu, tj. stopa obrtaja. Indikatori obrta obrtnih sredstava u vidu koeficijenata koji odražavaju broj ostvarenih obrta sredstava, kao i u vidu pokazatelja prosečnog trajanja njihovog jednog obrta (u danima). Pokazatelji prometa karakterišu efikasnost korišćenja obrtnih sredstava i utvrđuju se za svaki član odeljka II bilansa stanja i za njegov rezultat.

U svrhu dubinske analize, preporučljivo je grupisati sva obrtna sredstva po kategorijama rizika. Na primjer, postoji veća vjerovatnoća da će potraživanje biti lakše realizirati (konvertirati u gotovinu) nego nedovršeni troškovi ili unaprijed plaćeni troškovi. U tom slučaju treba uzeti u obzir obim primjene određene vrste obrtnih sredstava. Sredstva koja se mogu koristiti samo za određenu svrhu imaju veći rizik (manje je vjerovatno da će biti realizovana) od višenamjenskih sredstava. Što je više sredstava uloženo u sredstva koja spadaju u kategoriju visokih potraživanja, to je niža likvidnost preduzeća. Grupirani obrtni kapital prikazan je u tabeli 1.

Tabela 1 "Grupiranje obrtnih sredstava po kategorijama rizika"

Stepen rizika	Grupa obrtnih sredstava
Stepen rizika	Grupa obrtnih sredstava	Minimum	Afiniteti na gotovinu, kratkoročne hartije od vrednosti koje se lako prodaju
Mala	Potraživanja od preduzeća sa normalnim finansijskim položajem + zalihe (isključujući zastarele) + gotovi proizvodi masovne potrošnje na potražnji
Prosjek	Industrijski i tehnički proizvodi, nedovršena proizvodnja, unaprijed plaćeni troškovi
Visoko	Potraživanja preduzeća u teškoj finansijskoj situaciji, zalihe gotovih proizvoda, zastarjele, stagnirajuće zalihe, nelikvidna imovina

Ostvarivanje postavljenih ciljeva podrazumeva sprovođenje sledećih računovodstveno-analitičkih poslova.

1. Procjena racionalnosti strukture robe, koja omogućava identifikaciju resursa, čiji je obim očito prevelik, i resursa čije je stjecanje potrebno ubrzati. Time će se izbjeći nepotrebna kapitalna ulaganja u robu, za kojom se potražnja smanjuje ili se ne može utvrditi.

2. Određivanje vremena i obima kupovine robe. Ovo je jedan od najvažnijih i najtežih zadataka za analizu stanja robe za savremene uslove funkcionisanja ruskih preduzeća.

Uprkos nejasnoći odluka koje se donose za svako konkretno preduzeće, opšti pristup je određivanje obima nabavki, što omogućava da se uzme u obzir:

Prosječna potrošnja robe;

Dodatni iznos (sigurnosne zalihe) resursa za kompenzaciju nepredviđenih troškova robe (na primjer, u slučaju hitne narudžbe) ili za povećanje perioda potrebnog za formiranje potrebnih zaliha.

3. Obračun pokazatelja prometa osnovnih dobara i njihovo poređenje sa sličnim pokazateljima prošlih perioda kako bi se utvrdila korespondencija raspoloživosti zaliha sa tekućim potrebama preduzeća.

Zaključak: na ovom mestu se pokazalo da je obrtna sredstva jedan od sastavnih delova imovine preduzeća. Njihova efektivna upotreba važan je uslov za uspešno poslovanje preduzeća. Potrebno je analizirati obrtna sredstva preduzeća, čija je svrha poboljšanje efikasnosti upravljanja obrtnim kapitalom. Svrha upravljanja je utvrđivanje obima, strukture, izvora pokrića obrtnih sredstava. Razmatraju se i rizici uzrokovani nedovoljnom analizom strukture i obima obrtnog kapitala.

1.2 Sastav i struktura obrtnog kapitala

finansijska postrojenja obrtnih sredstava

Rice. 1.1. Klasifikacija obrtnih sredstava preduzeća.

Tako se prema ekonomskom sadržaju obrtna sredstva mogu klasifikovati na:

· Prometna proizvodna sredstva;

· Sredstva za promet.

Pod sastavom prometnih sredstava podrazumijeva se skup elemenata koji čine prometna proizvodna sredstva i prometna sredstva.

Pod strukturom obrtnih sredstava podrazumeva se odnos između elemenata u ukupnom iznosu obrtnih sredstava. Na to utiču posebnosti organizacije specifične proizvodnje, materijalno-tehničke podrške, prihvaćena procedura plaćanja zaliha. Proučavanje strukture je osnova za predviđanje budućih promjena u sastavu obrtnih sredstava.

Prema mjestu i ulozi u procesu reprodukcije, prometna sredstva se dijele u sljedeće četiri grupe:

1. sredstva uložena u proizvodne zalihe;

2. sredstva uložena u nedovršena proizvodnja i unaprijed plaćeni troškovi;

3. sredstva uložena u gotove proizvode;

4. gotovina i sredstva poravnanja.

Prema izvorima formiranja obrtna sredstva se dijele na sopstvena (i njima izjednačena) i pozajmljena

POGLAVLJE 2. ANALIZA OBRTNE IMOVINE DD "ZSM"

2.1 Kratak opis privrednih aktivnosti AD "ZSM"

Otvoreno akcionarsko društvo "Pogon zidnih materijala" (skraćeno AD "ZSM", u daljem tekstu Društvo), osnovano u skladu sa Građanskim zakonikom. Osnivači društva su građani i pravna lica koja imaju akcije u Društvu i upisana su u registar akcionara Društva.

Preduzeće je pravno lice: poseduje zasebnu imovinu evidentiranu na samostalnom bilansu stanja, može u svoje ime sticati i ostvarivati imovinska i lična neimovinska prava, snositi obaveze, biti tužilac i tuženi na sudu.

Kompanija ima pravo, u skladu sa utvrđenom procedurom, da otvara bankovne račune na teritoriji Rusije iu inostranstvu.

Kompanija ima okrugli pečat koji sadrži puno ime kompanije na ruskom jeziku i naznaku lokacije Kompanije.

Firma ima pečate i memorandume sa sopstvenim brendom, sopstvenim logom i drugim sredstvima individualizacije.

Kompanija posluje u skladu sa zakonodavstvom Rusije, poveljom i osnivačkim ugovorom.

Fabrika je puštena u rad 1957. godine sa ciljem da se silikatnim ciglama i silikatnim blokovima obezbedi građevinski kompleks Kamišina, njegovog okruga i okruga Volgogradske oblasti. Glavni proizvodi fabrike su pješčano-krečne opeke, zgusnute obične i pojedinačne obične.

Misija preduzeća JSC "Fabrika zidnih materijala" je da obezbedi silikatne cigle građevinskom kompleksu Kamišina, njegovog okruga i okruga Volgogradske oblasti.

Glavne aktivnosti kompanije:

Proizvodnja i prodaja silikatnih proizvoda, odjevnih predmeta, vađenje pijeska;

Pružanje usluga prijevoza;

Trgovačke aktivnosti.

Glavni proizvodi fabrike su pješčano-krečne opeke, zgusnute obične, pojedinačne obične, u skladu sa GOST 379-79, silikatni blokovi i odjevni predmeti.

Preduzeće ima proizvodne linije:

Proizvodnja silikatne opeke;

Masovna proizvodnja silikata;

Proizvodnja zidnih blokova;

Proizvodnja kreča.

Najviši organ upravljanja OJSC ZSM je skupština akcionara u čijoj je nadležnosti formiranje nadzornog odbora, odobravanje godišnjih izvještaja, izvršenje većih transakcija u vezi sa sticanjem i otuđenjem imovine od strane društva. Nadzorni odbor vrši opštu upravu, utvrđuje pravac poslovanja društva, imenuje izvršni organ (direktora) društva i prijevremeno prestaje njegova ovlaštenja.

Preduzeće samostalno organizuje i obezbeđuje svoje radne, finansijske, ekonomske i druge vrste delatnosti, izrađuje interne propise i druge lokalne akte neophodne za to.

Ovlašteni kapital kompanije je 110 hiljada rubalja. Dobit društva utvrđuje se do kraja svake finansijske godine (kvartala). Formira se od prihoda od privrednih, komercijalnih aktivnosti nakon nadoknade materijalnih i ekvivalentnih troškova i troškova rada. Porezi i druga plaćanja u budžet, kao i kamate na bankarske kredite i obveznice, plaćaju se iz bilansne dobiti preduzeća. Dobit ostvarena nakon ovih obračuna ostaje u potpunosti na raspolaganju kompaniji, od čega se dio izdvaja za razvoj proizvodnje i opšte potrebe, a drugi dio (dividende) može se raspodijeliti na osnovu rezultata rada u godini među dioničarima. srazmjerno njihovim udjelima. Društvo ima pravo donositi odluke (izjavljivati) o isplati dividendi na plasirane akcije tromjesečno, polugodišnje ili jednom godišnje.

Društvo može formirati rezervni fond u iznosu od najmanje 15% osnovnog kapitala, koji se formira obaveznim godišnjim odbicima do dostizanja navedenog iznosa. Iznos godišnjih odbitaka ne može biti manji od 5% iznosa neto dobiti dok fond ne dostigne utvrđenu veličinu. Rezervni fond kompanije je namijenjen za pokriće gubitaka, kao i za otkup dionica društva u nedostatku drugih sredstava.

Preduzeće prodaje svoje proizvode, radove, usluge po cijenama i tarifama utvrđenim samostalno ili na osnovu ugovora, au slučajevima predviđenim zakonom i po državnim cijenama. Prosječan broj zaposlenih u kompaniji je 245 ljudi. Plate se obračunavaju u skladu sa kadrovskom tabelom.

2.2 Finansijsko stanje kompanije

Analiziraćemo finansijsko stanje AD "ZSM"

Tabela 2.1 "Struktura bilansne aktive"

Tabela 2.2 "Struktura bilansne pasive"

Iz tabele se vidi da je na strani aktive do povećanja stanja došlo zbog povećanja zaliha (8%). Dugotrajna imovina je značajno smanjena za 892 hiljade rubalja. (7%). Postoji smanjenje iznosa osnovnih sredstava za 631 hiljadu rubalja. (5%)

Na strani pasive došlo je do povećanja uglavnom zbog naglog povećanja zadržane dobiti za 3.840 hiljada rubalja. (12,69%), kao rezultat ovoga i povećanja izvora sopstvenih sredstava za 5098 hiljada rubalja (17,4%)

Pozajmljena sredstva su smanjena za 2.345 hiljada rubalja. (10,76%) uglavnom zbog smanjenja obaveza prema dobavljačima za 1.878 hiljada rubalja. (8,89%)

S obzirom na strukturu eksternih izvora finansiranja, uočava se smanjenje duga po stavkama obračuna sa kreditorima, što ukazuje na povećanje finansijske nedovoljnosti preduzeća.

2.3 Sastav i struktura obrtne imovine AD „ZSM“ i njihova uloga u sistemu upravljanja zalihama

Tabela 2.3 "Obrtna sredstva"

Sljedeća tabela odražava imovinu koja stvarno postoji u analiziranoj organizaciji. Na osnovu navedenih podataka, može se zaključiti da je ukupna vrijednost obrtnih sredstava OJSC ZSM na kraju izvještajnog perioda iznosila 18.623 rub. (ili 24,32%) više nego na početku godine. Na osnovu podataka bilansa stanja AD „ZSM“ moguće je izračunati udeo obrtne imovine u ukupnom obimu imovine.

Obračun ovih pokazatelja prikazan je u tabeli 2.4.

Tabela 2.4 "Sastav imovine AD" ZSM "

Učešće obrtne imovine u ukupnoj aktivi na kraju godine iznosi 62,3%. Što je više za 7,1%. Nego na početku godine.

Tabela 2.4 pokazuje da najveći udio zauzimaju rezerve. Njihova vrijednost na izvještajni datum iznosila je 12981 hiljada rubalja, što je 3332 hiljade rubalja. (stopa rasta 134,53%).

Učešće rezervi u ukupnoj vrijednosti obrtne imovine povećano je u posmatranom periodu za 5,29% i iznosi 69,7%.

Podaci o sastavu zaliha pokazuju da najveći dio čine gotovi proizvodi i sirovine, čiji iznos na dan izvještaja - gotovih proizvoda - 6235 hiljada rubalja, što je 2,735 hiljada rubalja. više. Od prošle godine; sirovine - 5875 hiljada rubalja, što je 690 hiljada rubalja. više nego prošle godine.

Postoji smanjenje odgođenih troškova za 97 hiljada rubalja.

Potraživanja od kupaca općenito su porasla zbog povećanja potraživanja od kupaca i kupaca za 1.939 hiljada rubalja.

Gotovina je značajno smanjena za 1003 hiljade rubalja. a njihovo stanje na kraju godine iznosilo je 9 hiljada rubalja.

Zaključak: u tački 2.2 razmatra se sastav obrtne imovine, koji se podrazumijeva kao skup elemenata koji čine obrtna sredstva. U tabeli je prikazan sastav aktive prema stepenu likvidnosti. U ukupnom obimu aktive, najviše 62,3% pripada obrtnoj imovini organizacije.

Sudeći prema podacima u tabeli, zaključujemo da najveću vrijednost ima pozicija „Zalihe“ koja je porasla zbog povećanja duga kupaca i kupaca. Sredstva u organizaciji su značajno smanjena.

2.4 Analiza prometa obrtnih sredstava AD "ZSM"

Za procjenu prometa obrtnih sredstava JSC ZSM koriste se sljedeći pokazatelji: koeficijent obrta obrtnih sredstava, koeficijent fiksiranja obrtnih sredstava po 1 rub. robe, promet obrtnih sredstava u danima. Možemo izračunati i promet potraživanja, prosječni period prometa potraživanja u danima, promet sredstava i kratkoročna finansijska ulaganja. Ovo su najvažniji pokazatelji kada se analiziraju obrtna sredstva datog preduzeća.

Izračunajmo koeficijent obrta obrtne imovine:

Gdje je N prihod od prodaje, tj. zgrada 010 f.№2;

E je prosječna vrijednost obrtnih sredstava za period, tj. 0,5 * (str. 290n.y. + 290k.y.).

Rezultat izračuna je prikazan u tački 2.4. Tabela 5. Koeficijent karakteriše povrat robe za svaku rublju obrtnih sredstava JSC ZSM. Iz podataka u tabeli vidimo da je promet obrtnih sredstava značajno smanjen. Na početku godine odnos je 12,84, a na kraju godine 6,00.

Za svaku rublju obrtnog kapitala, preduzeće prima 12,84 na početku godine i 6,00 na kraju godine robe.

Prometni koeficijent povrata kapitala na obrtna sredstva je odnos fiksnih obrtnih sredstava po 1 rublji. stavka E/N. Ovaj koeficijent je takođe prikazan u tabeli 5. E vrijednosti prema bilansu stanja ZSM OJSC mogu se detaljnijom analizom razložiti na indikatore kao što su: E = E z + E dz. + E d., gdje je E z - dionice, E dz. - potraživanja, E d - gotovina (za koju su vezana kratkoročna finansijska ulaganja).

Sljedeći faktor je obrt obrtnih sredstava u danima. Obračun se vrši prema sljedećoj formuli:

Ili gdje

E - Prosječna vrijednost obrtnih sredstava za period;

T - Dužina perioda u danima (godina – 360, kvartal – 90, mjesec –30)

N - Prihodi od prodaje.

Prema rezultatima tabele 5, vidimo da je promet obrtnih sredstava analiziranog preduzeća smanjen u odnosu na početak godine.

Gdje je E d.z. - prosječan iznos kratkoročnih potraživanja za izvještajni period prema podacima iz bilansa stanja.

;

Dobijeni rezultati pokazuju smanjenje prometa potraživanja, što odražava pogoršanje platne discipline kupaca, tj. neblagovremeno otplaćivanje dugova prema organizacijama od strane kupaca.

2.5 Analiza i procena efikasnosti korišćenja obrtnih sredstava AD "ZSM"

Prilikom procjene ekonomske efikasnosti kupaca, vršimo niz kalkulacija.

Proračuni su prikazani u tabeli.

Tabela 2.5 "Proračuni za procjenu efikasnosti korištenja obrtnih sredstava"

Prema tabeli 2.5 utvrđujemo odnos stope obrtnih sredstava (24,32%) i proizvoda/robe (41,86%)

23,32 / 41,86 = 0,58 To znači. Da se za svaki procenat povećanja robe obrtna sredstva povećavaju za 0,58%.

Kao rezultat toga, na osnovu dobijenog rezultata, možemo izvući zaključak. Da je došlo do prekomjernog trošenja obrtnih sredstava (4956.814 tr.). usporavanjem obrta obrtnih sredstava.

Obračun će se vršiti indeksnom metodom, na osnovu gornje tabele.

a) Uticaj promene vrednosti obrtnog kapitala (ekstenzivni faktor):

Uticaj promene koeficijenta obrta (intenzivni faktor):

Zbir uticaja dva faktora jednak je povećanju proizvoda za 2 godine.

Kao što se vidi iz proračuna, uticaj ekstenzivnog korišćenja obrtnih sredstava značajno prevazilazi efekat intenziteta, što je predstavljalo prekomerno trošenje obrtnih sredstava.

Zaključak: sumirajući ovo, možemo reći da je uticaj ekstenzivnosti korišćenja obrtnih sredstava veći od uticaja intenziteta, što sugeriše da dolazi do prekoračenja obrtnih sredstava usled usporavanja prometa.

POGLAVLJE 3. NAČINI RACIONALNOG KORIŠĆENJA TEKUĆIH SREDSTAVA AD "ZSM"

Jedan od glavnih problema je nedostatak sredstava uzrokovan naglim rastom potraživanja ili neopravdanim povećanjem zaliha sirovina i gotovih proizvoda. Preduzeće može izbjeći ovakve probleme uvođenjem sistema racionalizacije obrtnih sredstava. Da biste to učinili, morat ćete izračunati standarde za obrtna sredstva, testirati ispravnost dobijenih rezultata i automatizirati postupke za prilagođavanje i praćenje utvrđenih standarda. Stvaranje standarda za svu obrtnu imovinu je neopravdano. Po pravilu, nestandardizovane stavke obrtne imovine obuhvataju „Rashodi odloženog perioda“, „PDV“, „Ostali dužnici i poverioci“. Preporučljivo je normalizovati samo one stavke obrtne imovine za koje su ispunjeni sljedeći uslovi:

· Poslovne transakcije sa određenom grupom obrtnih sredstava su redovne.

· Prometna sredstva za koja se planira izrada standarda su značajna (njihovo učešće u ukupnom iznosu obrtnih sredstava je više od 5–10%) i homogena su po svom sastavu. Na primjer, racioniranje jedne stavke kao što je "Ostala potraživanja", heterogene po svom sastavu, prilično je naporno i može se ocijeniti kao ekonomski neopravdano.

· Kompanija može upravljati ovom vrstom tekuće imovine. Često je dio potraživanja izvan kontrole finansijskog direktora kompanije.

Sistem upravljanja obrtnom imovinom u preduzeću mora biti sveobuhvatan, stoga je svaki element obrtne imovine podložan regulaciji. Ali ipak treba početi s najproblematičnijim elementima postojećih obrtnih sredstava. Samo izračunavanje standarda ne dopušta stvaranje punopravnog radnog sistema za postavljanje stope (uključujući algoritme i mehanizme za postavljanje stopa), i kao rezultat toga, kompanija odbija da ga koristi.

Kako biste izbjegli takve probleme, sljedeće korake morate slijediti uzastopno.

1. Izgradnja modela radnog ciklusa. Operativni ciklus je period tokom kojeg se sredstva povlače iz prometa preduzeća. Počinje od trenutka izdavanja avansa dobavljačima i završava se danom prijema sredstava za prodate proizvode na odloženo plaćanje. Da bi se odredilo trajanje radnog ciklusa, potrebno je utvrditi prosječno vrijeme izvršavanja sljedećih poslovnih procesa:

transport robe od dobavljača, prijem, kontrola kvaliteta, skladištenje, proizvodnja, registracija transportnih dokumenata, transport robe do krajnjeg kupca - ciklus zaliha;

avansno plaćanje, odloženo plaćanje, naplata, bankarske transakcije vezane za prenos sredstava od kupca do prodavca - ciklus poravnanja.

Standardi obrtnog kapitala će zavisiti od vremena izvršenja navedenih poslovnih procesa.

2. Izrada internog pravilnika o regulaciji. Ovaj dokument predstavlja metodološku preporuku za regulisanje obrtnih sredstava koja sadrži standarde definisane za različita obrtna sredstva preduzeća, metode njihovog obračuna i potrebne izvore podataka i spisak odgovornih za implementaciju standarda.

3. Testiranje razvijenog modela standardizacije. Testiranje je neophodno kako bi se shvatilo da li postojeći sistem upravljačkog računovodstva omogućava dobijanje podataka neophodnih za standardizaciju, da se proceni radni intenzitet posla koji je povezan sa ovim procesom.

4. Korekcija razvijene tehnike. Nakon obavljenog testiranja potrebno je uzeti u obzir komentare korisnika rejting sistema i prilagoditi rejting poziciju. Promjene se mogu odnositi na razvijene standarde, pristupe proračunu, principe za dobijanje podataka itd.

U prvoj fazi potrebno je odlučiti koje stavke obrtne imovine je potrebno u prvom redu normalizovati. Nadalje, prema ovakvim stavkama, vrši se uzorak u protekle tri godine, te se utvrđuju trendovi obrta sredstva - povećanje ili smanjenje. Nakon toga se podaci o dinamici promjena obrtne imovine upoređuju sa promjenama u kompaniji za isti period (npr. rast prodaje od 30% uz povećanje obrtne imovine za 100%). Ovo vam omogućava da odredite ona područja u kojima se obrtna sredstva neefikasno koriste, na primjer, došlo je do prenatrpanosti skladišta sa zalihama robe ili nerazumnog povećanja potraživanja. Radi utvrđivanja rezervi za poboljšanje strukture i veličine imovine, kvartalno se vrši analiza obrtne imovine.

5. Automatizacija. Korištenje Excela za izračunavanje i kontrolu standarda je izuzetno naporno, stoga je potrebno ove procese automatizirati korištenjem specijaliziranog softvera. Može biti ili zaseban softverski proizvod ili dodatni modul ERP sistema.

U zaključku treba napomenuti da su tipične greške koje se prave u procesu uvođenja rejting sistema nepravilna raspodjela odgovornosti za implementaciju usvojenih standarda i nepostojanje sistema bonusa. Najčešća šema raspodjele odgovornosti za implementaciju usvojenih standarda može se predstaviti na sljedeći način. Za ispunjavanje standarda:

za zalihe robe u skladištu odgovoran je šef odjela prodaje;

menadžer prodaje je odgovoran za potraživanja.

Nakon što je odgovornost dodijeljena službenicima kompanije, kreira se sistem motivacije kako bi se osigurala usklađenost sa propisima. Jedna od opcija je mehanizam kada se zaposlenima isplaćuje fiksni iznos naknade ako je odstupanje stvarne vrijednosti vrijednosti obrtnih sredstava (npr. robe na zalihama) od standardne unutar određenog procenta.

Najveće poteškoće u implementaciji sistema racioniranja nastaju kod zaposlenih koji su ranije nekontrolisano raspolagali sredstvima. Tako su rukovodioci nabavnog odjela za svaki slučaj mogli držati robu u magacinu u višku. Slična situacija bila je i u odjelima prodaje: da bi se ispunio plan prodaje, bilo je moguće "oprostiti" klijentu kašnjenja i ne zahtijevati hitnu otplatu duga. Za prevenciju ovakvih problema potrebno je identifikovati odgovorne, motivisati ih za postizanje utvrđenih standarda i pratiti implementaciju.

Zaključak: osnovna ideja ovog poglavlja je da je za efektivno poslovanje preduzeća preporučljivo normalizovati stavke obrtne imovine u pogledu kojih su ispunjeni uslovi dati u tekstu poglavlja 3 ovog kursa. Također je potrebno automatizirati sve procese i motivirati osoblje da izvrši zadane zadatke.

Zaključak

U procesu izvođenja nastavnog rada saznali smo da su obrtna sredstva jedan od sastavnih dijelova imovine preduzeća. Njihova efektivna upotreba važan je uslov za uspešno poslovanje preduzeća. Zbog toga je neophodna analiza obrtnih sredstava preduzeća, čija je svrha poboljšanje efikasnosti upravljanja obrtnim kapitalom. Svrha menadžmenta je, pak, da se utvrdi obim, struktura, izvori pokrića obrtnih sredstava. Razmatraju se i rizici uzrokovani nedovoljnom analizom strukture i obima obrtnog kapitala. Ovi rizici su:

1. Nedovoljnost robe - rizik od dodatnih troškova ili zastoja preduzeća.

2. Nedostatak sopstvenih kreditnih sposobnosti - rizik od gubitka likvidnosti.

3. Nedostatak sredstava. - rizik od prekida proizvodnog procesa, neispunjenja obaveza, gubitka dodatne dobiti.

4. Prekomjerni obrtni kapital. - rizik povećanja troškova finansiranja i smanjenja prihoda.

Takođe identifikovani izvori informacija za analizu obrtne imovine. Ovi izvori su uglavnom obrasci finansijskih izvještaja obrasca br. 1, obrasca br. 2. Podaci iz obrasca br. 2 koriste se za izračunavanje nekih koeficijenata poslovne aktivnosti.

U tački 2.2. razmatra se sastav obrtnih sredstava, koji se podrazumeva kao skup elemenata koji formiraju obrtna sredstva. U tabeli je prikazan sastav sredstava prema stepenu njihove likvidnosti. U ukupnom obimu aktive, najviše 62,3% pripada obrtnoj imovini organizacije. Na osnovu podataka dobijenih u proračunima za nastavni rad, možemo reći da su obrtna sredstva AD „ZSM“ u odnosu na početak izvještajnog perioda porasla za 62%. Sudeći prema podacima u tabeli, zaključujemo da najveću vrijednost ima stavka "rezerve", koja je porasla za 3332 hiljade rubalja. Potraživanja su se zauzvrat povećala zbog povećanja potraživanja od kupaca i kupaca. Novčana sredstva su značajno smanjena, za 1003 hiljade rubalja. Sljedeći korak u izvođenju radova bio je obračun koeficijenata neophodnih za analizu obrtne imovine preduzeća. Kao rezultat dobijenih proračuna, došlo je do smanjenja prometa obrtnih sredstava sa 12,84 na 6,00. Promet obrtnih sredstava u danima povećan je za 31,91. Dolazi do smanjenja prometa potraživanja, što odražava pogoršanje platne discipline kupaca. Za koeficijent obrta gotovine može se reći da je period obrta gotovine smanjen, a stopa obrta smanjena, što opet pokazuje da ZSM dd ne upravlja efikasno visokolikvidnom imovinom.

Prilikom izračunavanja uticaja promene koeficijenta obrta, analiziramo da uticaj ekstenzivnosti korišćenja obrtnih sredstava prevazilazi efekat intenziteta, što sugeriše da postoji prekoračenje obrtnih sredstava usled usporavanja prometa.

Bibliografija.

1. Abryutina M.S., Grachev A.V. Analiza finansijskih i ekonomskih aktivnosti preduzeća: Studijski vodič. M.: Izdavačka kuća Posao i usluge, 2004.

2. Alekseeva A.I. Kompleksna ekonomska analiza ekonomske aktivnosti - M.: KNORUS, 2007.

3. Analiza efikasnosti korištenja obrtnih sredstava // Računovodstvo br. 10, 2006.

4. Artemenko V.G. Finansijska analiza. - M.: DIS, 2003.

5. Barngolts S.B., Melnik M.V. Metodologija ekonomske analize djelatnosti privrednog subjekta: Udžbenik. - M.: Finansije i statistika, 2003.

6. Basovskiy L.E., Basovskaya E.N. Sveobuhvatna ekonomska analiza privrednih aktivnosti. - M.: Infra-M, 2004.

7. Boronenkova S.A. Ekonomska analiza u upravljanju preduzećima. - M.: Finansije i statistika, 2003.

8. Bykardov L.V., Alekseev P.D. Finansijsko i ekonomsko stanje preduzeća: Praktični vodič. - Izdavačka kuća M. PRIOR, 2003.

9. Implementacija sistema upravljanja obrtnom imovinom // Finansijski direktor, 2005, br.6, str. 27

10. Volkov OI Ekonomija preduzeća. Udžbenik. M.: Infra-M, 2003,

11. GV Savitskaya "Analiza ekonomske aktivnosti". - M.: Novo znanje, 2004.

12. Golubeva T.M. Analiza finansijskih i ekonomskih aktivnosti. - M.: Akademija "Izdavački centar", 2007

13. Efimova O.V. Finansijska analiza. - M.: Računovodstvo, 2005.

14. Ionova A.F., Selezneva N.N. Finansijska analiza. - M.: Infra - M, 2006.

15. Kankovskaya A.R., Tarushkin A.B. Ekonomska analiza - Sankt Peterburg: "Gerda Publishing House", 2003.

16. Kovalev V.V. Finansijsko računovodstvo i analiza: konceptualni okvir. - M.: Finansije i statistika, 2004.

17. Kovalev V.V., Volkova O.N. Analiza ekonomske aktivnosti preduzeća. - M.: PBOYUL Grizhenko E.M., 2002.

18. Naletova I.A. Analiza finansijskih i ekonomskih aktivnosti. - M.: Infra-M, 2004.

19. Plaskova N.S. Strateška i tekuća ekonomska analiza. - M.: Eksmo, 2007.

20. Pyastolov S.M. Analiza finansijskih i ekonomskih aktivnosti preduzeća. - M.: Akademija, 2006.

21. R. Bodryakov. Analiza obrtnog kapitala i robnih resursa // Logistic & system. br. 3. mart 2005.

22. Savitskaya G.V. Metodologija za sveobuhvatnu analizu privrednih aktivnosti. - M.: Infra - M, 2007.

23. Chechevitsyna Ya.N. Analiza finansijskih i ekonomskih aktivnosti. - M.: Feniks, 2008.

24. Sharypova N. Kako normalizirati obrtna sredstva kompanije // Finansijski direktor br. 2, 2006.

25. Sheremet A.D. Sveobuhvatna analiza privrednih aktivnosti. - M.: INFRA-M, 2008.

26. Sheremet A.D., Sayfulin R.S., Negashev E.V. Metodologija finansijske analize. - M.: INFRA-M, 2006.

Slični članci

Diskusija:

Obrtna sredstva, sastav i struktura njihovog formiranja: Odgovor: Obrtna sredstva obezbjeđuju kontinuitet cirkulacije kapitala....
Aktuelna politika upravljanja imovinom i glavne faze njene implementacije: Predmeti ulaganja kratkoročnog kapitala su kratkoročni ...
Upis vlasništva nad parkingom: Dobrodošli! Postupak upisa prava vlasništva na nepokretnosti...
Klaster analiza je studija dijeljenja skupa objekata u homogene grupe Klasterska analiza velike količine informacija: Random Forest je jedan od mojih omiljenih algoritama za rudarenje podataka. Prvo, on...