Sestava in struktura kratkoročnih sredstev organizacije. Trenutna politika upravljanja premoženja in glavne faze njenega izvajanja

Predmeti vlaganja kratkoročnega kapitala so kratkoročna (obrtna, obratna) sredstva, ki jih imenujemo tudi obrtni kapital. Pojem "obrtni kapital" je treba razlikovati od pojmov "neto obratni kapital" in "obrtni kapital", ki se v ruski ekonomski literaturi razlagata precej svobodno in se pogosto nerazumno identificirata med seboj. Razmislimo o naštetih konceptih v naslednjem vrstnem redu:

1) obratna sredstva (obrtna sredstva);

2) čisti obratni kapital;

3) obratna sredstva.

Kot je navedeno zgoraj, se obratna sredstva razumejo kot predmeti, naložbe kratkoročnega kapitala so kratkoročna (obtočna, obratna) sredstva. Kratkoročna (krožna, obratna) sredstva pa so sredstva, katerih rok uporabe ni daljši od enega leta. Za upoštevanje glavnih vidikov upravljanja kratkoročno vloženega kapitala bo uporabljen izraz - obratna sredstva.

Glavne značilnosti kratkoročnih sredstev so:

1) struktura;

2) likvidnost;

4) viri in struktura financiranja;

1. Strukturo obratnih sredstev določa njihova razvrstitev.

Načela razvrščanja obratnih sredstev:

1) glede na vire financiranja se razlikujejo:

Bruto obratna sredstva (financirana tako iz lastniškega kot dolžniškega kapitala);

Čista obratna sredstva (financirana iz dolgoročnih virov - lastnega in dolgoročnega dolžniškega kapitala);

Lastna obrtna sredstva (financirana samo z lastniškim kapitalom, lahko se imenujejo lastna obratna sredstva);

2) po naravi sodelovanja v proizvodnem procesu se razlikujejo:

Obratna sredstva, ki sodelujejo v obratovalnem (proizvodnem) ciklu (ki se začne od trenutka, ko surovine in material prispejo v skladišče podjetja in se konča v trenutku, ko je končni izdelek odpremljen kupcu);

Obratna sredstva, ki sodelujejo v finančnem ciklu (ki se začne od trenutka plačila dobaviteljem surovin in materiala in konča v trenutku prejema denarja od kupcev za poslane izdelke);

3) po dinamiki obsega proizvodnje v sestavi obratnih sredstev so:

Stalni (sistemski) del, po katerem je potreba relativno konstantna skozi celoten operativni (ali finančni) cikel;

Spremenljivi (spremenljivi) del, po katerem se potreba po katerem lahko spreminja v celotnem operativnem (ali finančnem) ciklu;

4) po predmetih vezave se razlikujejo:

gotovina;

Kratkoročne finančne naložbe;

Terjatve;

Zaloge.

Najbolj sprejemljiva klasifikacija za določitev strukture kratkoročnih sredstev je razvrstitev po naložbenih predmetih. Strukturo gibalnih sredstev razumemo kot deleže porazdelitve sredstev med posameznimi postavkami. Optimalna struktura obratnih sredstev se razume kot taka porazdelitev sredstev med posameznimi postavkami, pri kateri delež vsake postavke prispeva k ohranjanju likvidnosti podjetja.

2. Likvidnost obratnih sredstev je lastnost materialnih dobrin. Likvidnost materialnega dobra razumemo kot njegovo sposobnost, da se hitro in brez večjih izgub vrednosti spremeni v denar.

Likvidnost materialnega bogastva se meri s časom:

1) več časa je potrebno za pretvorbo blaga v denar, manjša je njegova likvidnost;

2) manj časa je potrebno za pretvorbo blaga v denar, večja je njegova likvidnost.

Denar je absolutna likvidnost, saj je čas, potreben za pretvorbo v denar, nič. Kot del obratnih sredstev je najbolj likvidna postavka prosta denarna sredstva, t.j. gotovina, ki ni povezana z nobenim premoženjem in je namenjena tekočim plačilom. Sredstva s ciljno usmerjenostjo se akumulirajo v rezervah in sredstvih podjetja in so prikazana v pasivi bilance stanja - kot del kapitala. Druga najbolj likvidna postavka kratkoročnih sredstev so kratkoročne finančne naložbe, ki jih razumemo kot lahko tržne državne kratkoročne vrednostne papirje (zakladne menice, kratkoročne državne obveznice). Kratkoročni državni vrednostni papirji so naložbe z minimalno stopnjo tveganja, saj so zavarovane s celotno plačilno sposobnostjo države. Glede na nizek donos, ki je značilen za kratkoročne državne vrednostne papirje, je čas njihove prodaje na borznem trgu izjemno kratek, zaradi česar jih je mogoče uvrstiti med denarne ustreznike. Tretja postavka obratnih sredstev po likvidnosti so terjatve do kupcev, ki nastanejo kot posledica prodaje proizvodov podjetja z odloženim plačilom, t.j. pod pogoji komercialnega posojila. Zaloge imajo najnižjo likvidnost obratnih sredstev. Struktura kratkoročnih sredstev družbe lahko vključuje postavko »Odloženi stroški«. Kot je navedeno zgoraj, je vprašanje vključitve te postavke v bilanco stanja sporno. Številni ekonomisti menijo, da postavke "Predplačila" ni mogoče vključiti v sestavo obratnih sredstev, saj nima likvidnosti, tako kot druge postavke v tem razdelku.

3. Obseg obratnih sredstev naj bo optimalen, t.j. zadovoljiti potrebe podjetja v tekočem obdobju. Potrebe podjetja po obratnih sredstvih se določijo v fazi finančnega načrtovanja in se odražajo v ustreznih proračunih, ki so del letnega finančnega načrta, vključno s proračunom za izvedbo, proizvodnjo, stroški materiala itd.

Tako na obseg obratnih sredstev vplivajo:

1) predvideni obseg proizvodnje in prodaje;

2) predvideni stroški surovin in materialov, potrebnih za načrtovani obseg proizvodnje in prodaje;

3) trajanje poslovnega in finančnega cikla; 4) predvideni znesek terjatev itd.

Optimalni obseg obratnih sredstev se oblikuje pod vplivom dveh nasprotnih trendov:

1) prizadevanje za izogibanje prikrajšanosti;

2) želja po izogibanju presežka.

Tako pomanjkanje kot presežek obratnih sredstev imata negativne posledice. Pomanjkanje kratkoročnih sredstev na splošno pomeni nezmožnost podjetja, da v celoti poplača kratkoročne obveznosti. Presežek obratnih sredstev pomeni neučinkovito razporejanje sredstev, kar lahko povzroči izgubo dobička v prihodnjih obdobjih. Določitev optimalnega obsega obratnih sredstev se zmanjša na odločitev o razmerju med vrednostjo cirkulacijskih sredstev (ob upoštevanju njihove likvidnosti) in kratkoročnih obveznosti ob upoštevanju vrstnega reda njihovega odplačila. Podjetje mora skozi tekoče obdobje vzdrževati optimalno količino denarnih sredstev, da bi maksimiziralo dobiček ob sprejemljivi ravni likvidnosti in komercialnega tveganja.

4. Viri in struktura financiranja obratnih sredstev. Viri financiranja obratnih sredstev so lahko tako dolgoročna kot kratkoročno izposojena sredstva. Kratkoročne obveznosti se obravnavajo kot spontani viri financiranja, prek katerih se financirajo vsa ali del kratkoročnih sredstev in ki se nagibajo k nihanju, ki sovpada s ciklom glavnega proizvodnega procesa. Hkrati se kratkoročne obveznosti povečujejo z rastjo kratkoročnih sredstev, financiranih na njihove stroške. Financiranje preostalega premoženja, ki ni podprto s spontanimi viri zaradi izčrpanja, se šteje kot preostala finančna zahteva (neto naložba v sredstva). Za določitev optimalne strukture financiranja v sestavi cirkulacijskih (kratkoročnih, kratkoročnih) sredstev ločimo sistem in različne dele. Sistemski del obratnih (kratkoročnih, obratnih) sredstev oziroma trajnih obratnih sredstev razumemo kot tisti del obratnih sredstev, po katerih je potreba relativno konstantna skozi celoten obratovalni cikel. Stalna obratna sredstva so minimalna obratna sredstva, potrebna za opravljanje proizvodne dejavnosti. Spremenljiv del kratkoročnih (kratkoročnih, kratkoročnih) sredstev ali variabilnih obratnih sredstev se razume kot tisti del kratkoročnih sredstev, po katerem se potreba pojavi v konicah ali kot varnostna zaloga.

Sezonsko (neciklično) povpraševanje po obratnih sredstvih, ki ga predstavlja njihov različen del, je treba financirati s kratkoročnimi posojili. Nenehne (ciklične) potrebe po obratnih sredstvih, ki jih predstavlja njihov sistemski del, je treba kriti z lastniškim ali dolgoročno izposojenim kapitalom. Ne smemo pozabiti, da lahko financiranje kratkoročnih potreb z dolgoročnimi posojili povzroči visoka plačila obresti, ko ni več potrebe po posojilu.

V finančnem upravljanju so bili razviti naslednji modeli financiranja obratnih sredstev iz kratkoročnih, dolgoročnih in mešanih virov: 1) idealni; 2) agresiven; 3) konzervativno; 4) kompromis.

Bilančne enačbe naštetih modelov so zgrajene na podlagi glavnih razdelkov finančne (agregirane) bilance stanja z razčlenitvijo obratnih sredstev na sistemske in variabilne dele. Hkrati se lastniški in dolgoročno izposojeni kapital štejeta za dolgoročne obveznosti. Idealni model temelji na predpostavki, da se vsa kratkoročna sredstva financirajo iz kratkoročnih virov (obveznosti), utež dolgoročnih sredstev pa iz dolgoročnih virov (obveznosti) (tabela).

Ravnotežna enačba idealnega modela je naslednja:

Nekratkoročna sredstva = dolgoročne obveznosti (lastniški in dolgoročno izposojeni kapital) Sistemski del kratkoročnih sredstev + variabilni del kratkoročnih sredstev = kratkoročno izposojeni kapital.

Agresivni model temelji na predpostavki, da se nekratkoročna sredstva in sistemski del kratkoročnih sredstev (to je minimum, ki je potreben za opravljanje proizvodne dejavnosti podjetja) financirajo iz dolgoročnih virov. Viri financiranja za različen del kratkoročnih sredstev so kratkoročne obveznosti (tabela).

Razmerje med sredstvi podjetja in viri njihovega financiranja (agresivni model)

Ravnotežna enačba agresivnega modela je naslednja:

Nekratkoročna sredstva + sistemski del kratkoročnih sredstev = dolgoročne obveznosti (kapital in dolgoročno izposojeni kapital).

Spremenljivi del kratkoročnih sredstev = kratkoročne obveznosti.

Konzervativni model predvideva, da podjetje svoje dejavnosti financira le iz dolgoročnih virov. Kratkoročnega dolga ni. Tako se vsa nekratkoročna sredstva ter sistemski in variabilni deli kratkoročnih sredstev financirajo iz dolgoročnih obveznosti (tabela).

Ravnotežna enačba konzervativnega modela je naslednja:

Nekratkoročna sredstva + sistemski del kratkoročnih sredstev + variabilni del kratkoročnih sredstev = dolgoročne obveznosti.

Kompromisni model predpostavlja, da se osnovna sredstva, sistemski del in variabilni del kratkoročnih sredstev financirajo iz dolgoročnih virov. Druga polovica variabilnega dela kratkoročnih sredstev se financira iz kratkoročnih virov (tabela).

Razmerje med sredstvi podjetja in viri njihovega financiranja (kompromisni model).

Ravnotežna enačba kompromisnega modela je naslednja:

Nekratkoročna sredstva + sistemski del kratkoročnih sredstev + 1/2 variantnega dela kratkoročnih sredstev = dolgoročne obveznosti (lastni in dolgoročno izposojeni kapital).

1/2 variabilnega dela kratkoročnih sredstev = kratkoročne obveznosti

5. Tveganje izgube likvidnosti. Z vidika vsakodnevnih dejavnosti je najpomembnejši kazalnik dejavnosti podjetja njegova likvidnost, tj. sposobnost odplačevanja kratkoročnih obveznosti. V zvezi s tem bi moralo upravljanje kratkoročnih sredstev vključevati obvladovanje tveganja izgube likvidnosti. V ekonomski literaturi se likvidnostno tveganje imenuje likvidnostno tveganje. To pomeni, da je tveganje povezano z morebitno izgubo likvidnosti. Vendar pa je tveganje po svojem pomenu verjetnost nastanka negativnega dogodka, ki mu nikakor ne moremo pripisati likvidnosti. V zvezi s tem je po avtorjevem mnenju bolj primeren izraz »tveganje izgube likvidnosti«.

Kratkoročna sredstva so najbolj likvidni del sredstev, ki vključuje:

1) popolnoma likvidna sredstva (gotovina);

2) super likvidna sredstva (kratkoročni državni vrednostni papirji);

3) likvidna sredstva (terjatve);

4) zaloge, katerih likvidnost je nižja od likvidnosti drugih kratkoročnih sredstev, vendar višja od likvidnosti postavk nekratkoročnih sredstev.

Tveganje izgube likvidnosti je posledica sprememb obratnih sredstev in virov njihovega financiranja. Zato je treba financiranje kratkoročnih sredstev izvajati hkrati z varovanjem pred tveganjem izgube likvidnosti, po katerem bi morala vsaka kategorija sredstev nadomestiti določeno kategorijo obveznosti, pod pogojem, da so pogoji uporabe sredstev približno enaki zapadlost obveznosti. Z drugimi besedami, varovani pristop predpostavlja sinhronizacijo denarnih prejemkov in plačil. Tveganje izgube likvidnosti lahko predstavimo kot kombinacijo levih in desnih tveganj.

Levostranska tveganja so povezana s spremembami kratkoročnih sredstev, ki se nahajajo na levi strani bilance stanja. Desna tveganja so povezana s spremembami kratkoročnih obveznosti, ki se nahajajo na desni strani bilance stanja. Levostranska tveganja vključujejo:

1) nezadostna sredstva;

2) pomanjkanje lastnih kreditnih sposobnosti;

3) nezadostne zaloge;

4) prevelik obseg obratnih sredstev. Pomanjkanje sredstev. Podjetje mora

5) imeti določeno zalogo sredstev, ki zadostuje za tekoča plačila, ob upoštevanju nepredvidenih stroškov.

Pomanjkanje denarnih sredstev za poplačilo kratkoročnih obveznosti lahko povzroči izgubo likvidnosti. Pomanjkanje lastnih kreditnih sposobnosti. Lastni kredit pomeni zmožnost dajanja posojil drugim podjetjem. Tu gre predvsem za komercialna posojila, t.j. prodaja izdelkov podjetja z odloženim plačilom.

Postopek prodaje izdelkov podjetja vključuje dve fazi:

1) najti kupca;

2) počakajte na plačilo poslanih izdelkov.

Poslani, a neplačani izdelki pomenijo prihodnji denarni tok. V tekočem obdobju se zdi, da so denarna sredstva vezana na terjatve. Več izdelkov se proda pod pogoji komercialnega posojila, t.j. z odloženim plačilom za dostavljeno blago, več denarja naj bi prejeli v prihodnje in bolj povezano v tekočem obdobju. Podjetje mora zagotoviti, da znesek terjatev ne presega njegovih kreditnih sposobnosti. Z drugimi besedami, izdelkov ne morete neskončno prodajati na kredit. Preveč denarnih sredstev, povezanih s terjatvami, lahko oslabi sposobnost podjetja za izpolnjevanje lastnih kratkoročnih obveznosti, t.j. vodijo do izgube likvidnosti. Poleg tega, večji kot je znesek terjatev, večji je znesek morebitnega neplačila, t.j. izguba sredstev.

Pomanjkanje zalog. Obseg zalog mora zadostovati za nemoten proizvodni proces. Pomanjkanje lahko povzroči zaustavitve proizvodnje, zamude pri naročilih in izgubo dobička, kar lahko povzroči izgubo likvidnosti. Presežek zalog zahteva dodatna sredstva za servisiranje njihovega skladišča in lahko povzroči škodo in zastarelost zaradi dolgotrajnega skladiščenja, kar pomeni tudi izgubo sredstev in s tem oslabitev likvidnosti.

Previsok znesek obratnih sredstev. Obseg obratnih sredstev določa stroške financiranja: večji kot je obseg obratnih sredstev, večji so stroški financiranja in obratno. Ohranjanje presežka obratnih sredstev povečuje stroške, kar posledično vodi v zmanjšanje prihodkov.

Desnostranska tveganja vključujejo:

1) visoka raven kratkoročnih obveznosti;

2) visoka raven dolgoročnih obveznosti;

3) neoptimalna kombinacija kratkoročnih in dolgoročno izposojenih sredstev.

Visoka raven kratkoročnih obveznosti. Obveznosti nastanejo ob nakupu izdelkov od drugih podjetij pod pogoji komercialnega posojila, t.j. z odloženim plačilom, pa tudi pri pridobivanju kratkoročnih bančnih posojil. Visoka raven obveznosti je praviloma povezana z nakupi na kredit surovin in materiala, ki presegajo trenutne potrebe in zahtevane varnostne zaloge. Neupravičeni stroški pomenijo izgubo sredstev in posledično zmanjšanje likvidnosti podjetja. Visoka raven dolgoročnih obveznosti. Dolgoročna posojila so lahko zelo draga iz dveh razlogov:

1) daljši kot je rok posojila, večje je tveganje nevračila, ki ga posojilodajalec krije z visoko obrestno mero;

2) dolgoročna posojila se odplačujejo v mesečnih obrokih za celotno obdobje, za katero so sredstva zagotovljena, v zneskih plačil pa so vštete obresti na prenos.

Tako večji kot je znesek dolgoročnega dolga, višji so stroški njegovega servisiranja. Visoki stroški servisiranja dolga zmanjšujejo naložbene možnosti podjetja, kar posledično vodi do zmanjšanja dobička.

Neoptimalno razmerje med kratkoročno in dolgoročno izposojenimi sredstvi. Neoptimalni obseg postavk zunanjih obveznosti podjetja vodi v neoptimalno razmerje kratkoročnih in dolgoročno izposojenih sredstev, kar ogroža politiko financiranja kratkoročnih sredstev.

Metode za zmanjšanje tveganja izgube likvidnosti. Ker se eno od tveganj izgube likvidnosti povečuje, ga je treba z ustreznimi metodami ublažiti.

Metode za zmanjšanje tveganja izgube likvidnosti vključujejo:

1) minimiziranje kratkoročnih obveznosti (v primeru njihovega prevelikega obsega) z uporabo dolgoročnih virov za financiranje večine sredstev;

2) minimiziranje skupnih stroškov financiranja (v primeru njihovega prevelikega obsega) z uporabo pretežno kratkoročnih virov;

3) maksimiranje skupne vrednosti podjetja.

Bibliografski opis:

A.K. Nesterov Sestava in struktura obratnega kapitala podjetja // Izobraževalna enciklopedija ODiplom.ru

Sestavo in strukturo obratnih sredstev je treba obravnavati na podlagi določbe, da je pojem obratnih sredstev širši od obrtnih sredstev, saj so sredstva v obtoku del obrtnih sredstev.

Obratna sredstva v svoji sestavi vključujejo obrtna proizvodna sredstva in obtočna sredstva. oz.:

V proizvodnji se uporabljajo obratna proizvodna sredstva.
Obtočni skladi se ukvarjajo s področjem menjave.

Sestavo obratnega kapitala določajo izključno posebnosti njihove uporabe v podjetju, ob upoštevanju njihove porazdelitve na različnih področjih proizvodnje in prodaje izdelkov.

V bistvu sestava obratnih sredstev podjetja odraža njihovo razporeditev glede na to, ali so v določeni obliki: denarni, industrijski ali blagovni. Kar je ustrezno prikazano na sliki.

Sestava obratnega kapitala podjetja

Sestava obratnih sredstev podjetja ustreza njihovi razvrstitvi po namenu v proizvodnem procesu, t.j. po elementih obtočnih proizvodnih sredstev in obtočnih sredstev.

1. Proizvodne zaloge in surovine

Osnovni materiali in surovine so predmeti dela, iz katerih so izdelani izdelki.
Polizdelki so materiali, ki imajo določeno stopnjo predelave, vendar niso končni izdelki.
Gorivo - vključuje nafto, plin, bencin, premog itd. in se uporablja za tehnološke, motorne, gospodarske in druge potrebe podjetja.
Pomožni materiali se uporabljajo za vplivanje na glavne materiale, surovine in polizdelke z namenom dajanja dodatnih, vendar ne glavnih lastnosti končnemu izdelku, pa tudi za vzdrževanje, popravila, vzdrževanje orodja in za olajšanje proizvodnih procesov.
Nizko vredni in hitro obrabljivi predmeti se uporabljajo v delovnem procesu, za gospodinjske potrebe itd.

2. Nedokončana dela – izdelki, ki so prestali vse proizvodne faze, tj. niso postali končni izdelki, pa tudi nedokončani izdelki.

3. Odloženi odhodki - nastali v poročevalskem obdobju, vendar se nanašajo na naslednja poročevalska obdobja.

20. Obratna sredstva, njihova sestava in struktura.

Končni izdelki - del končnega blaga, ki je v skladišču podjetja. To so v celoti dokončani, izdelani in dokončani izdelki.

5. Odpremljeno blago - del končnih izdelkov, ki so bili odposlani kupcem, a še niso plačani.

6. Terjatve - dolg nasprotnih strank do podjetja.

7. Gotovina pomeni sredstva na tekočih računih in na blagajni podjetja.

Struktura obratnega kapitala

Za razliko od sestave gibalnih sredstev je njihova struktura bolj kompleksna kategorija, saj pomeni prisotnost standardiziranih in nestandardiziranih obratnih sredstev. Med normirana obratna sredstva sodijo opredmetena obrtna sredstva, nenormirana pa finančna sredstva v obtoku.

Skladno s tem se v strukturi obratnih sredstev poleg obratnih proizvodnih sredstev in obtočnih sredstev upoštevajo tudi materialna in finančna sredstva v obtoku. Struktura obratnega kapitala prikazano na sliki.

Struktura obratnega kapitala podjetja

Po tej strukturi so prometna proizvodna sredstva, pa tudi sredstva v sferi obtoka, razdeljena na sestavne elemente, ob upoštevanju dejstva, da imajo vsa zelo specifično finančno in materialno bistvo. S tem v mislih, struktura obratnega kapitala v določenem podjetju se oblikuje ob upoštevanju potrebe po zagotavljanju kontinuitete proizvodnega procesa. oz.:

Podjetja glede na panogo in področje dejavnosti oblikujejo različno strukturo obratnih sredstev, ki je določena s potrebnim razmerjem med posameznimi elementi in deleži, potrebnimi za neprekinjen proizvodni proces.

Za določeno podjetje je struktura obratnega kapitala izražena kot odstotek posameznih elementov - to vam omogoča, da ocenite porazdelitev sredstev med posameznimi elementi obratnih sredstev.

Informacije za takšno oceno so vzete iz drugega dela bilance stanja in jih je mogoče grafično predstaviti na primer tako:

Struktura obratnega kapitala določenega podjetja

Pri ocenjevanju strukture obratnih sredstev podjetja je pomembno tudi izračunati, kolikšen del obratnih sredstev nastane na račun lastnih sredstev in kateri - na račun izposojenih sredstev.

Literatura

Lyubushin N.P. Finančna analiza. - M .: Knorus, 2016.
Lyubushin N.P. Organizacijska ekonomija. - M .: Knorus, 2016.
Mormul N.F. Gospodarstvo podjetja. Teorija in praksa. - M .: Omega-L, 2015.
Finančno upravljanje. Finance podjetja. / Ed. A.A. Volodin. - M .: Infra-M, 2015.
Sergejev I.V., Veretennikova I.I. Gospodarstvo organizacije (podjetja). - M .: Jurajt, 2017.

Pojem "kratkoročna sredstva" in njihova razvrstitev.

Običajno je, da se obtočna (obrtna, mobilna) sredstva imenujejo sredstva organizacij, vložena v svoje gospodarske dejavnosti, ki jih je mogoče uporabiti, porabiti ali prodati kratkoročno. To obdobje v večini gospodarskih sektorjev ne presega 12 mesecev (let), v nekaterih primerih pa je lahko več kot 12 mesecev (na primer v težkem inženirstvu, gradbeništvu). Tako obratna sredstva služijo tekoči gospodarski dejavnosti v običajnem poslovnem ciklu.

Obratni kapital je dvojne narave. Po eni strani predstavljajo del premoženja (premoženja) organizacije. Po drugi strani pa je to del njegovega poslovnega kapitala, ki zagotavlja gospodarski kroženje sredstev in se oblikuje na račun lastnih in privabljenih virov (obveznosti). Celota obratnih sredstev in obrtnega kapitala predstavljajo obrtna sredstva gospodarske organizacije.

Kratkoročna sredstva- označite celotno vrednost premoženja podjetja, ki opravlja tekoče proizvodne in komercialne (operativne) dejavnosti in se v celoti porabi v enem proizvodnem in komercialnem ciklu.

Po vrstah obratnih sredstev lahko razdelimo:

— obratna proizvodna sredstva. Sem spadajo surovine, osnovni materiali in polizdelki, pomožni materiali, gorivo, zabojniki, rezervni deli ipd., nedokončana proizvodnja in vnaprej plačani stroški;

— obratna sredstva v obtoku. To so sredstva podjetja, vložena v zaloge končnih izdelkov, odpremljeno, a neplačano blago (terjatve) ter gotovina v blagajni in na računih (glej sliko 1)

Glede na stopnjo likvidnosti se razlikujejo:

— popolnoma likvidna sredstva... Sem spadajo obratna sredstva, ki ne zahtevajo prodaje in so že pripravljena plačilna sredstva: gotovina;

— visoko likvidna sredstva. Zaznamujejo skupino sredstev, ki jih je mogoče hitro pretvoriti v denar (običajno v enem mesecu), brez oprijemljivih izgub v njihovi tržni vrednosti: kratkoročne finančne naložbe, kratkoročne terjatve;

— srednje likvidna sredstva. Ta vrsta vključuje obratna sredstva, ki jih je mogoče pretvoriti v denarno obliko brez oprijemljivih izgub njihove tekoče tržne vrednosti v obdobju od enega do šestih mesecev: terjatve (razen kratkoročnih), zaloge končnih izdelkov;

— šibka sredstva. Sem spadajo obratna sredstva podjetja, ki jih je mogoče pretvoriti v denarno obliko, ne da bi pri tem izgubili svojo trenutno tržno vrednost šele po daljšem časovnem obdobju (od šestih mesecev ali več): zaloge surovin in polizdelkov, nedokončana proizvodnja ;

— nelikvidnih sredstev. Sredstva, ki jih ni mogoče samostojno pretvoriti v denar. Realizirajo se lahko le kot del premoženjskega kompleksa: slabe terjatve, odloženi stroški.

Po naravi finančnih virov oblikovanja:

— bruto obratna sredstva. Opredelitev celotnega obsega kratkoročnih sredstev, oblikovanih na račun lastniškega in dolžniškega kapitala;

— čista obratna sredstva... Gre za obratna sredstva, ki se oblikujejo na račun lastnega in dolgoročno izposojenega kapitala. Izračuna se kot razlika med kratkoročnimi sredstvi in kratkoročnimi obveznostmi:

CHOA = OA - KFO;

CHOA - čista obratna sredstva;

ОА - obratna sredstva;

KFO - kratkoročne kratkoročne finančne obveznosti.

— lastna obratna sredstva. Zaznamujejo tisti del obratnih sredstev, ki nastanejo na račun lastniškega kapitala. Za izračun je potrebno od vrednosti čistih obratnih sredstev odšteti dolgoročno izposojeni kapital, ki je namenjen oblikovanju obratnih sredstev:

SOA = CHOA - DZK;

SOA = OA - DZK - KFO;

SOA - vsota lastnih obratnih sredstev podjetja;

DZK - dolgoročno izposojeni kapital.

Če podjetje za financiranje obratnih sredstev ne uporablja dolgoročno izposojenega kapitala, potem višina lastnih in čistih obratnih sredstev sovpadata.

Po naravi sodelovanja v operativnem procesu:

— obratna sredstva, ki služijo proizvodnemu ciklu: surovine, materiali, nedokončana proizvodnja, končni izdelki;

— obratna sredstva, ki služijo finančnemu ciklu: gotovina, terjatve.

Po obdobju delovanja obratnih sredstev

— trajna obratna sredstva. Predstavlja stalni del obratnih sredstev, ki ni odvisen od sezonskih in drugih nihanj v poslovanju, t.j. je nezmanjšljiv minimum obratnih sredstev za podporo obratovalnega cikla;

— variabilna obratna sredstva. To je variabilni del obratnih sredstev, ki je povezan s povečanjem proizvodnje in prodaje izdelkov, potrebo po oblikovanju zalog za sezonsko skladiščenje, dolgoročno dobavo in ciljno uporabo.

2. Glavni viri in oblike financiranja obratnih sredstev.

Za podjetje je najpomembnejše optimizirati vlaganje variabilnega dela kratkoročnih sredstev, ki se lahko potreba po tem sčasoma spreminja zaradi številnih razlogov, kot so splošni trendi rasti, sezonska nihanja, nepredvidljive dnevne in mesečne spremembe.

Možnosti vlaganja v obratna sredstva so odvisne od izbrane vrste finančne politike.

Pri vodenju konzervativna politika spremenljivi del kratkoročnih sredstev je pokrit z dolgoročnimi obveznostmi. tiste. družba ima relativno veliko rezervo lahko tržnih vrednostnih papirjev. Ko začne povpraševanje po zalogah in drugih kratkoročnih sredstvih naraščati, podjetje proda visoko tržne vrednostne papirje in denar porabi za nakup vsega, kar potrebuje. Ko so izdelki prodani in se zaloge zmanjšajo, podjetje presežek sredstev ponovno vloži v visoko tržne vrednostne papirje.

Pri agresivna politika družba kratkoročno financira spremenljivi del kratkoročnih sredstev z zunanjimi posojili. tiste. ima razmeroma majhne zaloge vrednostnih papirjev, s katerimi se lahko trguje, saj so ponavadi nizki donosnost. Ko začne potreba po zalogah in drugih sredstvih naraščati, si podjetje preprosto kratkoročno izposodi zahtevani znesek denarja. Podjetje odplačuje posojila, ko ni ciklične potrebe po sredstvih.

Zmeren pristop je, da podjetja najemajo kratkoročna posojila za kritje finančnih potreb na vrhuncu, vendar v obdobjih upada ohranjajo zalogo gotovine v obliki zlahka tržnih vrednostnih papirjev. Ko se kratkoročna sredstva kopičijo, podjetje to rezervo uporabi, preden najame kratkoročno posojilo. To vam omogoča, da nekoliko povečate obratna sredstva, preden se zatečete k kratkoročnemu zadolževanju.

Cilji in narava uporabe določenih vrst obratnih sredstev imajo pomembne značilnosti. Zato se v organizacijah z velikim obsegom uporabljenega obratnega kapitala razvija neodvisna politika za upravljanje njegovih posameznih komponent: zalog, terjatev, gotovine.

Viri oblikovanja obratnih sredstev so lastna, izposojena in dodatno izposojena sredstva. Podatki o velikosti lastnih virov so predstavljeni predvsem v poglavju bilance stanja »Kapital in rezerve« in v oddelku I f. št. 5 priloge letne bilance stanja. Podatki o izposojenih in privzetih virih sredstev so predstavljeni v oddelku V obveznosti bilance stanja ter v oddelkih 2, 3, 8 f. št. 5 priloge letne bilance stanja.

Minimalni stabilni del obratnih sredstev se praviloma oblikuje na račun lastnih virov. Lastna sredstva v obtoku podjetju omogočajo prosto manevriranje, povečanje učinkovitosti in trajnosti svojih dejavnosti.

Oblikovanje obratnih sredstev se pojavi ob ustanovitvi organizacije in oblikovanju njenega statutarnega sklada na račun investicijskih skladov ustanoviteljev. V prihodnje bodo minimalne potrebe organizacije po obratnem sredstvu pokrile z lastnimi viri: dobičkom, odobrenim kapitalom, rezervnim kapitalom, akumulacijskim skladom in ciljnim financiranjem. Zaradi številnih objektivnih razlogov (inflacija, rast obsega proizvodnje, zamude pri plačilu računov) ima organizacija začasne dodatne potrebe po obratnih sredstvih, ki jih ni mogoče pokriti iz lastnih virov.

Sestava in struktura kratkoročnih sredstev družbe

V takih primerih se za finančno podporo gospodarske dejavnosti pritegnejo izposojeni viri: bančna in komercialna posojila, posojila, davčni kredit za naložbe, naložbeni depoziti zaposlenih v organizaciji, obvezniška posojila, pa tudi viri, enaki lastnim sredstvi, tj. -imenovane stabilne obveznosti. Slednji ne pripadajo podjetju, ampak so nenehno v njegovem obtoku in služijo kot vir oblikovanja obratnega kapitala v višini njihovega minimalnega stanja. Sem spadajo: zaostala minimalna mesečna plača zaposlenim v podjetju; rezerve za prihodnje stroške; minimalni prenos dolga v proračun in zunajproračunske sklade; sredstva upnikov, prejeta kot predplačilo za proizvode (dela, storitve); sredstva kupcev za zastavo za povratno embalažo; prenosi stanja potrošniškega sklada ipd.

Izposojena sredstva so predvsem kratkoročna bančna posojila, s pomočjo katerih se zadovoljujejo začasne dodatne potrebe po obratnih sredstvih. Glavne usmeritve privabljanja posojil za oblikovanje obratnega kapitala so: posojanje sezonskih zalog surovin, materiala in stroškov, povezanih s sezonskim proizvodnim procesom; začasno dopolnjevanje pomanjkanja lastnih obratnih sredstev; poravnave in posredovanje plačilnega prometa.

Bančna posojila se zagotavljajo v obliki naložbenih (dolgoročnih) posojil ali kratkoročnih posojil. Namen bančnih posojil je financiranje odhodkov v zvezi z nabavo osnovnih in obratnih sredstev ter financiranje sezonskih potreb organizacije, začasne rasti zalog, začasne rasti terjatev, plačil davkov in izrednih odhodkov.

Kratkoročna posojila lahko dajejo: državni organi; finančne družbe; komercialne banke; faktoring družbe.

Drugi viri oblikovanja obratnih sredstev so sredstva podjetja, ki začasno niso prejeta za predvideni namen (sredstva, rezerve itd.).

Pravilno razmerje med lastnimi, izposojenimi in privabljenimi viri oblikovanja obratnega kapitala ima pomembno vlogo pri krepitvi finančnega stanja organizacije.

V okviru analize se oceni potreba organizacije po obratnih sredstvih, ki se nato primerja z višino razpoložljivih finančnih virov. Hkrati analiza virov oblikovanja obratnega kapitala vključuje ne le oceno njihove dinamike, temveč tudi preučitev strukture kot celote po vrstah virov in podrobno - po komponentah notranje strukture.

Ugotavljanje smotrnosti privabljanja določenega finančnega vira se izvede na podlagi primerjave kazalnikov donosnosti naložb te vrste in stroškov (cene) vira. Ta problem je še posebej pomemben za izposojena sredstva.

V procesu kroženja obratnih sredstev se viri njihovega nastanka praviloma ne razlikujejo. Vendar to ne pomeni, da sistem oblikovanja obratnih sredstev ne vpliva na hitrost in učinkovitost porabe obratnih sredstev. Presežek obratnega kapitala pomeni, da del kapitala organizacije miruje in ne ustvarja prihodkov. Pomanjkanje obratnega kapitala upočasnjuje potek proizvodnega procesa in upočasnjuje gospodarsko obračanje sredstev organizacije.

Vprašanje virov oblikovanja obratnih sredstev je pomembno z drugega stališča. Razmere na trgu se nenehno spreminjajo, zato so potrebe organizacije po obratnem kapitalu nestabilne. Običajno jih je skoraj nemogoče zajeti samo iz lastnih virov. Privlačnost dela organizacije iz lastnih virov pade v ozadje. Izkušnje kažejo, da je v večini primerov učinkovitost porabe izposojenih sredstev višja od učinkovitosti porabe lastnih sredstev. Zato je glavna naloga vodenja procesa oblikovanja obratnega kapitala zagotoviti učinkovitost zbiranja izposojenih sredstev.

Sestava in struktura kratkoročnih sredstev

Strukturo obratnega kapitala razumemo kot razmerje med posameznimi elementi v njihovi celoti.

Poznavanje in analiza strukture obratnega kapitala v podjetju sta zelo pomembna, saj v določeni meri označuje finančno stanje v tistem ali drugem trenutku dela podjetja. Na primer, prekomerno povečanje deleža terjatev, končnih izdelkov v skladišču, nedokončane proizvodnje kaže na poslabšanje finančnega stanja podjetja. Terjatve označujejo preusmeritev sredstev iz prometa določenega podjetja in njihovo uporabo s strani dolžnikov, dolžnikov v svojem prometu. Povečanje deleža nedokončane proizvodnje, gotovih izdelkov v skladišču kaže na preusmeritev obratnih sredstev iz obtoka, zmanjšanje obsega prodaje in s tem dobička. Vse to priča o tem, da je treba v podjetju upravljati obratna sredstva, da bi optimizirali njihovo strukturo in povečali njihov promet.

Ker se v proizvodnem procesu ustvarjajo nove materialne vrednosti (nova vrednost), bo struktura obratnih sredstev (in posledično učinkovitost njihove uporabe) toliko ugodnejša, čim večji njihov delež služi sferi proizvodnje, tj večji delež v skupnem znesku obratnih sredstev zavzemajo obratna sredstva.

Struktura obratnega kapitala v podjetju je nestabilna in se sčasoma spreminja pod vplivom številnih razlogov.

1. Posebnosti podjetja. V podjetjih z dolgo

v proizvodnem ciklu (na primer v ladjedelništvu) je delež nedokončane proizvodnje visok; pri rudarskih podjetjih je velik delež odloženih stroškov.

4.1 Sestava, struktura in razvrstitev kratkoročnih sredstev

V tistih podjetjih, v katerih je proizvodni proces kratkotrajen, je praviloma velik delež zalog;

2. Kakovost končnega izdelka. Če podjetje proizvaja izdelke nizke kakovosti, po katerih kupci ne povprašujejo, se delež končnih izdelkov v skladiščih močno poveča;

3. Stopnja koncentracije, specializacije, sodelovanja in kombiniranja proizvodnje;

4. Pospeševanje znanstvenega in tehnološkega napredka. Ta dejavnik vpliva na strukturo gibalnih sredstev na več načinov in praktično na razmerje med vsemi elementi. Če podjetje uvede opremo in tehnologijo za varčevanje z gorivom, proizvodnjo brez odpadkov, potem to takoj vpliva na zmanjšanje deleža zalog v strukturi obratnega kapitala.

Pomemben kazalnik strukture obratnega kapitala je razmerje med sredstvi, vloženimi v sfero proizvodnje in v sfero obtoka. Pravilna porazdelitev celotne količine obratnih sredstev med sfero proizvodnje in sfero obtoka v veliki meri določa njihovo normalno delovanje, hitrost prometa in popolnost opravljanja njihovih lastnih funkcij: proizvodnje in plačila ter poravnave (slika 1) .

Slika 1 - Struktura obratnih sredstev družbe

Tako lahko kratkoročna sredstva glede na ekonomsko vsebino razvrstimo na:

- obratna proizvodna sredstva;

- sredstva v obtoku.

Delitev obratnih sredstev na obratna proizvodna sredstva in obtočna sredstva je posledica prisotnosti dveh sfer posameznega obtoka sredstev: sfere proizvodnje in sfere obtoka. Obrtni skladi in obtočni skladi so glede na posebnosti področja njihove uporabe medsebojno povezani in soodvisni.

Povečanje učinkovitosti porabe obratnih sredstev torej dosežemo z najboljšo porabo tako obratnih kot prometnih sredstev. Sestavo obratnih sredstev razumemo kot sklop elementov, ki tvorijo obratna proizvodna sredstva in obtočna sredstva.

Elementi obratnih sredstev so: surovine, osnovni material in kupljeni polizdelki; pomožni materiali; gorivo in gorivo; posoda in materiali za posode; rezervni deli za popravila; orodje, gospodinjski inventar in drugi predmeti za nošenje; nedokončana proizvodnja in polizdelki lastne proizvodnje; prihodnja poraba; končni izdelki; blago poslano; gotovina; dolžniki; drugi.

Glede na mesto in vlogo v procesu razmnoževanja so sredstva v obtoku razdeljena v naslednje štiri skupine:

- sredstva, vložena v proizvodne zaloge;

- vložena sredstva v nedokončano proizvodnjo in vnaprej plačane stroške;

- sredstva, vložena v končne izdelke;

- gotovina in sredstva v izračunih.

Po stopnji načrtovanja se obratna sredstva delijo na normirana in nestandardizirana. Nestandardizirane postavke vključujejo odpremljeno blago, gotovino in obračune. Vsi ostali elementi obratnega kapitala so predmet standardizacije

Glede na vire oblikovanja se obratna sredstva delijo na lastna (in z njimi izenačena) in izposojena.

Prisotnost lastnih in izposojenih sredstev v prometu podjetja pojasnjujejo posebnosti organizacije proizvodnega procesa. Stalni minimalni znesek sredstev za financiranje proizvodnih potreb zagotavlja lastna sredstva. Začasno potrebo po sredstvih, ki je nastala pod vplivom razlogov, ki so odvisni in neodvisni od podjetja, se krije s posojilom in drugimi izposojenimi viri.

Članek obravnava koncept in sestavo obratnih sredstev ter njihovo analizo.

Obratni kapital igra pomembno vlogo v življenju vsakega podjetja. Kljub dejstvu, da imajo heterogeno strukturo, ni mogoče zanikati, da so OA na vseh stopnjah in oblikah proizvodnega procesa in resno vplivajo na finančno stanje podjetja, raven dela in njegovo sposobnost za inovacije.

Namen te študije je preučiti sestavo obratnih sredstev, za to pa je potrebno rešiti naslednje naloge:

razkriti vsebino pojma "kratkoročna sredstva";
določi sestavo OA.

Kratkoročna sredstva so sredstva, ki zagotavljajo neprekinjen proizvodni proces, ki služijo in se plačujejo med letom oziroma delujejo en obratovalni cikel, če ta presega obdobje enega leta. Bistvo obratnega kapitala je zagotavljanje naslednjih ključnih funkcij: proizvodnje, ki zagotavlja kontinuiteto procesa izdelave izdelka ali storitve, ter obračuna in plačila, ki določa celoto sredstev, vključenih v funkcionalne denarne tokove, ki tvorijo zalogo materialna sredstva.

Po svoji sestavi lahko obratna sredstva razdelimo v naslednje skupine:

delnice... Samo zalogo lahko opišemo kot nekakšno rezervo, nabor blaga ali virov, ki jih podjetje hrani. Vključuje:
proizvodne zaloge, ki so obratna sredstva podjetja, vključenega v proces proizvodnje blaga.
nedokončana proizvodnja (WIP) je tisto blago (storitve), ki ni šlo skozi celoten proizvodni cikel, ki ga označuje tehnološki zemljevid podjetja.
končni izdelki so končni rezultat proizvodnega cikla, katerih kakovost in tehnične lastnosti so v celoti skladne s pogodbo in standardi kakovosti, določenimi v podjetju.
blago, ki je produkt dejavnosti podjetja in je namenjeno kasnejši prodaji ali zamenjavi.
Terjatve... Predstavlja znesek denarja, ki ga je treba plačati pravni ali fizični osebi za dostavo blaga, surovin ali za opravljanje storitve.
Zadolžnica... To je dolžniški papir, ki potrjuje imetnikovo pravico, da po določenem času prejme določen denarni znesek od osebe, ki ji je bil račun izdan. Omeniti velja, da menica ni posojilna pogodba, temveč le potrjuje obstoj dolga.
denar in denarni ekvivalenti... Sredstva vključujejo tista sredstva, ki so na blagajni in na bančnih depozitih do vpoklica. Protivrednosti so kratkoročne visoko likvidne naložbe, ki se zlahka pretvorijo z majhnim tveganjem spremembe vrednosti in služijo le za kratkoročne denarne obveznosti, ne pa za naložbe.
Vložena sredstva... Predstavljajo prejemke in izdatke sredstev, povezanih z nakupom ali prodajo dolgoročnih sredstev podjetja.
prihodki prihodnjih obdobij... Praviloma pomenijo sredstva, že prejeta v tekočem poročevalskem obdobju, v večini primerov denarna sredstva, ki pa jih je mogoče pripisati prihodnjim obdobjem.
Druga obratna sredstva... Ti vključujejo tiste gospodarske vire podjetja, ki niso predmet odražanja v glavnih vrsticah poročila. Sem spadajo: izkupiček od prodaje premoženja, katerega lastništvo še ni vknjiženo; obračunani DDV na izkupiček, ki začasno ni obračunan; stroški poškodovanih materialnih sredstev, pa tudi pomanjkanje, za katerega vir odškodnine v času obravnave ni določen; DDV z akontacijo in trošarinami, ki bodo vrnjeni v bližnji prihodnosti; izračunan, a ni predviden znesek gradbene pogodbe; vrednost delnic ali delnic, odkupljenih za kasnejšo nadaljnjo prodajo.

Sama analiza obratnih sredstev se izvaja na podlagi podatkov 1 obrazca 2 razdelka bilance stanja.

Sestava in struktura obratnega kapitala družbe

Pri tem delu se analizira vsaka skupina obratnih sredstev, njihova dinamika, pa tudi vpliv na splošno stanje podjetja. Za začetek lahko ocenite delež obratnih sredstev v celotni strukturi vsega premoženja ob koncu leta. Za primer vzemimo kazalnike Kvazar LLC za obdobje 2015-2016.

Tabela 1. Delež obratnih sredstev Kvazar doo.



Osnovna sredstva
Skupaj za oddelek 1
Kratkoročna sredstva


Kratkoročne finančne naložbe
Terjatve
denar in denarni ekvivalenti
Drugi OA
Skupaj za razdelek 2

kratkoročne obveznosti
Izposojena sredstva
Obveznosti za blago in storitve
Druge kratkoročne obveznosti
Skupaj za razdelek 5

Razmerje med obratnimi sredstvi in stanjem v letu 2016: 124 * 100 = 60 %;

Razmerje med obratnimi sredstvi in stanjem v letu 2015: 135 * 100 = 52%.

Dobljeni podatki kažejo na zmanjšanje deleža OA, kar velja za negativen pojav in pomeni padec proizvodnega potenciala podjetja.

Zdaj pa si poglejmo podrobneje sestavo kratkoročnih sredstev.

Tabela 2. Sestava obratnih sredstev.

V naši organizaciji se je v primerjavi z lanskim letom delež kratkoročnih sredstev zmanjšal za 11 tisoč rubljev. To zmanjšanje je posledica številnih dejavnikov: kljub znatnemu povečanju kratkoročnega fin. Naložbe, ostali sestavni deli so se zmanjšali.

Edina rast, ki je prisotna pri kratkoročnih finančnih naložbah, je 18 tisoč rubljev. ali 14,5 % To nakazuje, da je imela družba v poročevalskem obdobju začasno prosta sredstva, ki jih je brezplačno razporejala, vendar to zahteva podrobnejšo analizo tega članka. Delež denarnih sredstev se je zmanjšal za 3 %, vendar glede na rast kratkoročnih finančnih naložb to ne vzbuja večjih skrbi glede nelikvidnosti. Tudi delež rezerv se je zmanjšal z 20 tisoč rubljev. do 24 tisoč rubljev.

Terjatve so se v primerjavi s preteklim letom zmanjšale za 19 tisoč rubljev. ali za 14,1 %, to je posledica krepitve finančnega položaja in racionalnejšega sistema plačil.

Skupni znesek znižanj je 5 tisoč rubljev. Nadaljnja analiza bi morala biti usmerjena v natančnejšo identifikacijo in odpravo vzrokov za upad zgoraj navedenih kazalnikov.

Če povzamemo, je mogoče opozoriti, da je za določitev smeri gibanja podjetja, pa tudi za oceno kakovosti upravljanja, potrebno poznati podrobno sestavo obratnih sredstev.

) organizacije za sodelovanje potrošnikov se nanašajo na mobilna sredstva. Elementi cirkulacijskega kapitala se nenehno prenašajo iz sfere proizvodnje v sfero obtoka in se spet vračajo v proizvodnjo. Del obratnih sredstev je nenehno v sferi proizvodnje, t.j. tvori proizvodni cikel (proizvodne zaloge, nedokončana proizvodnja, gotovi izdelki v skladišču itd.).

Drugi del je v sferi obtoka, ki tvori finančni cikel (odpremljeni izdelki, terjatve, gotovina, vrednostni papirji itd.). Zato sestavo in velikost obratnega kapitala podjetja določajo ne le potrebe proizvodnje, temveč tudi potrebe prometa.

Sestavo obratnih sredstev razumemo kot sklop elementov, ki tvorijo obratna proizvodna sredstva in obtočna sredstva.

V praksi načrtovanja računovodstva in analize so obratna sredstva razvrščena po naslednjih merilih:

1. Po naravi finančnih virov oblikovanja ločimo bruto, neto in lastna obratna sredstva.

a) bruto obratna sredstva (ali obratna sredstva na splošno) označujejo njihov skupni obseg, oblikovan na račun lastnega in izposojenega kapitala. V bilanci stanja organizacije se odražajo kot vsota drugega dela njenega sredstva.

b) neto obratna sredstva (ali čisti obratni kapital) označujejo tisti del njihovega obsega, ki nastane na račun lastnega in dolgoročno izposojenega kapitala.

Znesek čistih obratnih sredstev se izračuna po naslednji formuli:

CHOA = OA - KFO,

kjer je CHOA vsota čistih obratnih sredstev;

ОА - vsota bruto obratnih sredstev (oddelek drugega sredstva bilance stanja);

KFO - kratkoročne kratkoročne finančne obveznosti (peti razdelek obveznosti bilance stanja);

Znesek čistih obratnih sredstev se lahko določi tudi po formuli:

CHOA = SK + DZK - VA,

kjer je SK lastniški kapital (tretji razdelek obveznosti v bilanci stanja);

ДЗК - dolgoročno izposojeni kapital (četrti razdelek obveznosti v bilanci stanja);

VA - nekratkoročna sredstva (prvi razdelek sredstev bilance stanja).

Čisti obratni kapital je pomemben kazalnik finančne moči organizacije, njene zanesljivosti kot prejemnika kratkoročnih posojil. Prisotnost tega kapitala je potrebna za ohranjanje stabilnega finančnega položaja organizacije.

c) lastna obratna sredstva (lastna obratna sredstva) ali (lastna neto obratna sredstva) označujejo tisti njihov del, ki nastane na račun lastnega kapitala organizacije. Izračun njihovega zneska je podoben zgoraj navedenemu, vendar brez dolgoročnega dolžniškega kapitala.

Vrednost lastnih obratnih sredstev organizacij za sodelovanje potrošnikov se izračuna po formuli:

SOA = OA - DZK - KFO,

kjer je SOA - lastna obratna sredstva;

ОА - bruto obratna sredstva;

DZK - dolgoročno izposojeni kapital, vložen v obratna sredstva podjetja;

KFO - kratkoročne (kratkoročne) finančne obveznosti podjetja. Znesek lastnih čistih obratnih sredstev se lahko določi tudi po formuli:

SOA = SK - VA,

Prisotnost lastnega obratnega kapitala je eden od glavnih znakov finančne stabilnosti. Negativna vrednost lastniškega kapitala pomeni, da so obveznosti presegale obratna sredstva, t.j. plačilna sposobnost podjetja je zelo problematična. Za normalno opravljanje gospodarske dejavnosti z obratnimi sredstvi je njihova vrednost določena v višini 1/3 vrednosti lastniškega kapitala. Lastna obratna sredstva so v stalni uporabi.

Če organizacija za financiranje obratnih sredstev ne uporablja dolgoročno izposojenega kapitala, so zneski lastnih in čistih obratnih sredstev enaki.

2. Glede na materialno vsebino ločimo naslednje vrste obratnih sredstev:

a) zaloge (surovine, sestavni deli, polizdelki in druge podobne vrednosti, živali za gojenje in pitanje, stroški nedokončane proizvodnje, končni izdelki in blago za nadaljnjo prodajo, odpremljeno blago, vnaprej plačani stroški, druge zaloge in stroški);

b) terjatve - znesek dolgoročnega in kratkoročnega dolga v korist organizacije (finančne obveznosti za plačila blaga, gradenj, storitev, predujmi drugim organizacijam in državljanom, dolgovi hčerinskih in odvisnih družb, ustanoviteljev za vložki v odobreni (osnovni) kapital itd. .P.);

d) kratkoročne finančne naložbe - znesek finančnih naložb z dobo obtoka do enega leta (kratkoročna posojila drugim organizacijam, kratkoročne naložbe organizacije v državne vrednostne papirje ali bančne depozite);

e) denarna sredstva v domači in tuji valuti na blagajni in na bančnih računih, druga denarna sredstva (na akreditivih, čekovnih knjižicah, nakazilih v tranzitu in denarnih listinah);

f) druge vrste obratnih sredstev (ki niso prikazane v zgornjih postavkah).

3. Po naravi sodelovanja v operativnem procesu:

a) obratna sredstva, ki služijo proizvodnemu ciklu podjetja (zaloge surovin, materialov in polizdelkov, nedokončana proizvodnja, končni izdelki);

b) obratna sredstva, ki služijo finančnemu (denarnemu) ciklu organizacije (terjatve itd.).

4. Glede na obdobje delovanja obratnih sredstev so:

a) stalni del obratnih sredstev - najmanjši minimum obratnih sredstev, ki jih podjetje potrebuje za opravljanje poslovnih dejavnosti;

b) variabilni del obratnih sredstev, ki je povezan s sezonsko rastjo prodaje, potrebo po oblikovanju v določenih obdobjih zalog sezonskega skladiščenja, zgodnje dobave in predvidenega namena.

5. Glede na stopnjo likvidnosti ločimo obratna sredstva:

a) popolnoma likvidna - že pripravljena plačilna sredstva (denarna sredstva v nacionalni in tuji valuti);

b) visoko likvidne - lahko se pretvorijo v denarno obliko v roku do enega meseca (kratkoročne finančne naložbe in kratkoročne terjatve);

c) srednje likvidne - lahko se pretvorijo v denarno obliko v obdobju od enega do šestih mesecev (vse oblike terjatev, razen kratkoročnih in brezizhodnih, zaloge končnih izdelkov);

d) slabo likvidni - lahko se pretvorijo v gotovino v obdobju šestih mesecev ali več (surovine, materiali, polizdelki in nedokončana proizvodnja);

e) nelikvidne - ni mogoče prodati samostojno, temveč le kot del celovitega premoženjskega kompleksa (brezupne terjatve in vnaprej plačani stroški).

6. Glede na stopnjo tveganja kapitalskih naložb ločimo sredstva:

a) z minimalnim naložbenim tveganjem (denarna sredstva in kratkoročne finančne naložbe);

b) z nizkim tveganjem naložb (terjatve razen brezizhodnih; proizvodne zaloge, razen zastarele; zaloge končnih izdelkov in blaga, minus tiste, po katerih ni povpraševanja);

c) s povprečnim tveganjem naložb (nedokončana dela minus presežek, bodoči stroški);

d) z visokim tveganjem naložb (slabe terjatve, zastarele proizvodne zaloge, presežek nedokončane proizvodnje, zaloge končnih izdelkov in blaga, po katerem ni povpraševanja).

Razvrstitev obratnih sredstev glede na stopnjo njihove likvidnosti in stopnjo finančnega tveganja označuje kakovost sredstev organizacij za sodelovanje potrošnikov v obtoku. Naloga takšne razvrstitve je identificirati tista kratkoročna sredstva, katerih možnost je malo verjetno prodana. Likvidnost obratnih sredstev je glavni dejavnik, ki določa stopnjo tveganja kapitalskih naložb v obratna sredstva. Akumulirane ocene unovčljivosti določenih vrst sredstev v daljšem obdobju nam omogočajo ugotavljanje verjetnosti tveganja naložb v ta sredstva. Združevanje obratnih sredstev glede na stopnjo tveganja vam omogoča nadzor nad racionalno razporeditvijo kapitala v obratna sredstva.

7. Glede na računovodske standarde in odraz v bilanci stanja organizacije se razlikujejo naslednje skupine:

a) zaloge (surovine, material in druge podobne vrednosti, stroški nedokončane proizvodnje, gotovi izdelki in blago za nadaljnjo prodajo, vnaprej plačani stroški, druge zaloge in stroški, DDV na kupljene vrednosti);

b) terjatve / sredstva v poravnavah / (odpremljeno blago, obračuni z dolžniki za blago in storitve, obračuni s odvisnimi družbami, obračuni z drugimi dolžniki, dani predujmi dobaviteljem in izvajalcem, druga obratna sredstva);

c) denarna sredstva (kratkoročne finančne naložbe, gotovina v blagajni, na tekočih in deviznih računih, druga denarna sredstva).

Pod strukturo kratkoročnih sredstev razumemo razmerje med elementi v njihovem skupnem znesku. Strukturo obratnih sredstev v veliki meri določa panožna pripadnost organizacij. Med obratnimi sredstvi in obveznostmi ni neposredne povezave, vendar se meni, da bi moralo imeti normalno delujoče podjetje kratkoročna sredstva večja od kratkoročnih obveznosti.

Vsaka korporacija, ki opravlja proizvodno ali drugo komercialno dejavnost za opravljanje lastne proizvodne in gospodarske dejavnosti, mora imeti določeno realno, t.j. delujoče, delujoče premoženje ali aktivni kapital v obliki osnovnih in obratnih sredstev. Ta delitev lastnine temelji na razlikah v gibanju in obdobjih izkoriščanja sredstev za delo in predmetov dela. Običajno se imenujejo tiste, ki imajo trajanje prometa manj kot eno leto obratna sredstva. Kratkoročna sredstva so del premoženja družbe, ki je potrebna za izvajanje in širitev dejavnosti družbe.

V poslovni praksi pojme "obrtna sredstva", "obrtna sredstva" in "obrtna sredstva" pogosto razumemo kot isto stvar - lastnino organizacije z obdobjem obračanja, krajšim od enega leta. Vendar je treba te pojme ločiti, saj imajo različne pomene. Obratna sredstva- To je del kapitala korporacije, ki je namenjen oblikovanju obratnih sredstev organizacij. Kratkoročna sredstva- To je del premoženja korporacije, ki ima naravno-materialno obliko. Obratna sredstva- To je denarni izraz kratkoročnih sredstev družbe, ki se odraža v sredstvu njene bilance stanja.

Obratna sredstva služijo procesu proizvodnje in gospodarske dejavnosti, hkrati pa sodelujejo v proizvodnem procesu in v procesu prodaje izdelkov. Zagotavljanje kontinuitete in ritma proizvodnega in cirkulacijskega procesa je ekonomsko bistvo in glavni namen prometnih sredstev družbe, ki izvaja proizvodne in druge komercialne dejavnosti.

Kontinuiteta in enotnost procesa kroženja sredstev korporacije omogoča združevanje tekočih proizvodnih sredstev in obtočnih sredstev v en sam koncept obtočnih sredstev. Obratna sredstva lahko označimo kot sredstva, vložena v obtočna proizvodna sredstva in obtočna sredstva, ki zagotavljajo neprekinjen obtok v procesu proizvodne in gospodarske dejavnosti.

V to smer, obratna sredstva- to so sredstva družbe, ki se predujmejo v obtočna proizvodna sredstva in obtočna sredstva v minimalnih zahtevanih zneskih, ki zagotavljajo nemoten proizvodni proces, prodajo izdelkov in obračune.

Za učinkovito upravljanje prometa s sredstvi v obtoku je treba upoštevati cikle prometa sredstev korporacije.

Upravljanje obratnih sredstev je neposredno odvisno od značilnosti reprodukcijskega (operativnega) cikla podjetja. Cikel delovanja je obdobje polnega prometa celotne količine obratnih sredstev, v procesu katerega pride do spremembe posameznih vrst. Med obratovalnim ciklom poteka gibanje obratnega kapitala skozi štiri glavne stopnje. Na prva stopnja denarna sredstva se predujmejo za nakup zalog (surovine, material ipd.). Na druga stopnja vhodne zaloge materialnih sredstev v procesu proizvodne dejavnosti se pretvorijo v zaloge gotovih izdelkov. Na tretja stopnja zaloge končnih izdelkov prodajajo potrošniki in do plačila so v obliki terjatev. Na četrta stopnja izterjane terjatve se ponovno pretvorijo v denarna sredstva, od katerih so lahko nekatere v obliki kratkoročnih finančnih naložb.

Trajanje obratovalnega cikla pomembno vpliva na obseg, strukturo in vire financiranja obratnih sredstev.

V okviru delovnega cikla se razlikujeta dve komponenti:

1) proizvodni cikel podjetja;
2) finančni cikel (cikel prometa denarja) podjetja.

Proizvodni cikel podjetja označuje obdobje polnega prometa materialnih elementov obratnih sredstev, ki se uporabljajo za servisiranje proizvodnega procesa.

Finančni cikel podjetja predstavlja obdobje polnega obračanja predujmljenih sredstev v obratna sredstva, ki se začne od trenutka poplačila obveznosti do prejetih surovin in konča z izterjavo terjatev za dostavljene končne izdelke.

Kratkoročna sredstva, tako kot druge finančne kategorije, razkrivajo svoje bistvo pri opravljanju svojih funkcij: proizvodnje in poravnave.

Proizvodna funkcija obratni kapital je najpomembnejši med njimi in sestoji iz zagotavljanja neprekinjenega proizvodnega procesa zaradi stalnega (neprekinjenega) procesa oblikovanja pri organizaciji zalog in rezerv opredmetenih sredstev. Obtočna sredstva ne le dosledno prehajajo iz denarne oblike v proizvodno obliko in nato v blagovno obliko, ampak se na vseh stopnjah prometa nahajajo obratna sredstva hkrati, zato je treba njihovo število nenehno izračunavati.

Funkcija poravnave in plačila obratna sredstva naj zagotavljajo pravočasnost plačil za kupljeni inventar, za delo in storitve, pravočasno izplačilo plač, pravočasne obračune s proračunom za vse vrste plačil, pravočasne obračune z bankami. Ta funkcija najprej vpliva na stanje tistega dela sredstev, ki je preusmerjen v sfero obtoka, neposredno vpliva na stanje obračunov in denarnega obtoka nasploh. Učinkovita poraba sredstev organizacije predvideva največje rezultate z minimalno zadostnostjo sredstev. To pomeni, da je učinkovitost uporabe obratnega kapitala odvisna od količine sredstev, ki služijo kroženju sredstev organizacije.

UVOD

POGLAVJE 1. TEORETIČNI PRISTOPI K ANALIZI OBRTNIH SREDSTEV

1.1 Bistvo analize kratkoročnih sredstev

1.2 Sestava in struktura obratnih sredstev

POGLAVJE 2. ANALIZA KRATNIH SREDSTEV OJSC "ZSM"

2.1 Kratek opis gospodarskih dejavnosti JSC "ZSM"

2.2 Finančno stanje podjetja

2.3 Sestava in struktura obratnih sredstev JSC ZSM in njihova vloga v sistemu upravljanja zalog

2.4 Analiza prometa obratnih sredstev JSC "ZSM"

2.5 Analiza in ocena učinkovitosti uporabe obratnega kapitala JSC "ZSM"

POGLAVJE 3. NAČINI RACIONALNE UPORABE TRENUTNEGA KAPITALA JSC "ZSM"

ZAKLJUČEK

BIBLIOGRAFIJA

PRILOGE

Uvod

Finančno stanje podjetja je v veliki meri odvisno od optimalnosti strukture sredstev podjetja (razmerje med nekratkoročnimi in obratnimi sredstvi). Kratkoročna sredstva so značilna za naložbe v predmete.

V okviru obratnih sredstev ločimo materialne in materialne elemente premoženja, denarnih sredstev in kratkoročnih finančnih naložb (obveznice in drugi vrednostni papirji; depoziti; posojila, menice, izdane strankam). Analiza dinamike sestave in strukture kratkoročnih sredstev omogoča ugotavljanje velikosti absolutnega in relativnega povečanja ali zmanjšanja najbolj mobilnega dela premoženja. Povečanje obratnih sredstev kaže na širitev podjetja, vendar je zelo pomembno, zaradi katerih postavk pride do povečanja ali zmanjšanja obratnih sredstev. Če na primer zaradi povečanja zalog in stroškov, potem to lahko kaže na povečanje proizvodnega potenciala, zaščito denarnih sredstev pred inflacijo, če pa zaradi terjatev - o neupoštevanju pogodbene in poravnalne discipline, nepravočasnem vložitvi. terjatev za nastale dolgove, povečanje neupravičenih terjatev, dolg, ki vodi v nestabilnost finančnega stanja podjetja.

Racionalno oblikovanje in učinkovita uporaba obratnega kapitala v sodobnih razmerah je zelo nujna težava za mnoga podjetja. Trgovina v vseh svojih pojavnih oblikah zavzema vse večjo vlogo v podjetniški dejavnosti gospodarskih subjektov.

Predmet raziskave so obratna sredstva JSC ZSM na podlagi bilance stanja podjetja.

Cilj predmeta je obravnavati teoretične pristope k analizi kratkoročnih sredstev in upravljanja z zalogami ter analizirati pridobljene podatke glavnih koeficientov na primeru ZSM OJSC.

Pri delu so uporabljene splošne raziskovalne metode – sistemski pristop, primerjalna, ekonomska analiza, statistična združevanja, pa tudi vzorčna statistična raziskovanja.

Eden od glavnih problemov številnih podjetij je pomanjkanje sredstev zaradi hitre rasti terjatev ali neupravičenega povečanja zalog blaga. Rešitev nastalega problema je lahko uvedba sistema za racionalizacijo obratnih sredstev. Če želite to narediti, boste morali izračunati standarde za obratna sredstva, preizkusiti pravilnost dobljenih rezultatov in avtomatizirati postopke za prilagajanje in spremljanje uveljavljenih standardov. Sklepamo lahko, da je analiza obratnih sredstev za podjetje nujna. Na podlagi podatkov opravljene analize se gradi politika organizacije. Podjetje tako lahko najde »zlato sredino« pri nakupu količine blaga, da se izogne pomanjkanju blaga v skladiščih in njegovemu presežku ter s tem doseže svoj cilj – dobiček.

POGLAVJE 1. TEORETIČNI PRISTOPI K ANALIZI OBRTNIH SREDSTEV

1.1 Bistvo analize kratkoročnih sredstev

Racionalna in ekonomična poraba osnovnih in obratnih sredstev je primarna naloga podjetja. Zato je treba upoštevati sestavo, strukturo in razmerje proizvodnih sredstev v obtoku.

Obratna sredstva so eden od sestavnih delov premoženja podjetja. Stanje in učinkovitost njihove uporabe je eden od glavnih pogojev za uspešno delovanje podjetja. Razvoj tržnih odnosov določa nove pogoje za njihovo organizacijo. Visoka inflacija, neplačila in drugi krizni pojavi silijo podjetja, da spremenijo svojo politiko v zvezi z obratnim kapitalom, iščejo nove vire dopolnjevanja, preučijo problem učinkovitosti njihove uporabe.

Namen analize obratnih sredstev je izboljšati učinkovitost upravljanja obratnih sredstev.

Namen upravljanja z obratnimi sredstvi je določiti njihov obseg in strukturo ter vire njihovega pokritja in razmerje med njimi, ki zadostujejo za zagotavljanje dolgoročne proizvodnje in učinkovite finančne dejavnosti podjetja.

Strategija in taktika upravljanja obratnega kapitala je iskanje kompromisa med tveganjem izgube likvidnosti in učinkovitostjo poslovanja. To pomeni, da mora podjetje rešiti dve pomembni nalogi:

1. Zagotavljanje plačilne sposobnosti.

2. Zagotavljanje sprejemljivega obsega, strukture in donosnosti sredstev.

Vsako priporočilo v zvezi z določitvijo višine denarnih sredstev, terjatev in blaga se upošteva tako z vidika donosnosti te vrste sredstev kot z vidika optimalne strukture obratnih sredstev.

V primeru nezadostne analize in nadzora obratnih sredstev lahko nastanejo naslednja tveganja zaradi obsega in strukture obratnih sredstev:

4. Prekomerna obratna sredstva. - tveganje povečanja stroškov financiranja in zmanjšanja prihodkov.

Kratkoročna sredstva - najpomembnejša ekonomska kategorija, ki odraža oceno stroškov obratnih sredstev organizacije, katere optimalnost obsega, sestave in strukture močno vpliva na stabilnost njenega finančnega položaja.

Sredstva, vložena v obratna sredstva, je treba nadomestiti za en promet, t.j. v kratkem času, ki v povprečju ustreza obdobju pretvorbe denarja v denar.

Kratkoročna sredstva so ena glavnih sestavin virskega potenciala podjetja kot celote.

Shema obratnih sredstev organizacije je prikazana na sl. eno.

Kratkoročna sredstva
delnice
		Surovine, materiali in druge podobne vrednosti
Nedokončana proizvodnja
	Končni izdelki
Prihodnja poraba
	Blago za prodajo
Davek na dodano vrednost od pridobljenih sredstev
		Terjatve
Kupci-dolžniki
	Izdani predujmi
Poravnave s hčerinskimi, povezanimi družbami
	Drugo
Kratkoročne finančne naložbe
		Denarna sredstva
Druga obratna sredstva

riž. 1 Shema obratnih sredstev podjetja

Kratkoročna sredstva so omejena na rok uporabe do 12 mesecev. Finančni vir določenega dela kratkoročnih sredstev naj bo lastniški kapital. Preostala kratkoročna sredstva se oblikujejo s privabljanjem izposojenih sredstev (obveznosti), zlasti posojil, posojil, obveznosti do dobaviteljev itd.

Ustreznost obsega, struktura oblikovanja obratnega kapitala so velikega pomena za zagotavljanje finančne stabilnosti in plačilne sposobnosti, dobička in donosnosti organizacije. Pri analizi kratkoročnih sredstev je pomembno ugotoviti, kako optimalna sta njihova obseg in struktura oblikovanja.

Dodatno povečanje obratnega kapitala ima določene omejitve. Povečanje obratnega kapitala je upravičeno, če ga spremlja povečanje prodaje in posledično povečanje dobička. Oblikovanje in uporaba obratnega kapitala sta preobremenjena s tveganjem finančnih izgub, tako v pogojih pomanjkanja obratnega kapitala kot v njihovem presežku. Pomembno je, da ne pride do nerazumnega povečanja obratnih sredstev, ki bi lahko povzročila začasno prosta, mirujoča sredstva, ki povzročajo nepotrebne stroške, kar posledično vodi v zmanjšanje dobička. Ti stroški vključujejo stroške servisiranja izposojenih virov financiranja obratnih sredstev (obresti na izposojena sredstva); nabavno skladišče in drugi stroški; oslabitev presežnih denarnih sredstev na bančnih računih; izguba dela vrednosti terjatev pod vplivom inflacijskih procesov. Posledično je treba na podlagi temeljite analize učinkovitosti obratnih sredstev zgraditi finančno politiko upravljanja z obratnimi sredstvi družbe, katere izvajanje naj zagotavlja kompromis med tveganjem izgube likvidnosti in učinkovitostjo gospodarske dejavnosti.

V procesu analize oblikovanja in porabe obratnega kapitala je treba:

Ugotovite potrebo podjetja po obratnem kapitalu;

Določiti sestavo, strukturo in dinamiko obratnih sredstev;

Utemeljiti optimalno izbiro virov financiranja obratnih sredstev;

Ocenite učinkovitost uporabe obratnih sredstev.

Obratna sredstva zagotavljajo kontinuiteto proizvodnje in trženja izdelkov, izvajanje splošnega upravljanja podjetja, uporabo v finančnih dejavnostih. Njihova značilnost je stopnja prometa, ki vpliva na trajanje proizvodnega in finančnega cikla - obdobje polnega prometa celotne količine obratnih sredstev, v procesu katerega pride do spremembe njihove materialne in materialne oblike.

Pri analizi obratnih sredstev je posebna pozornost namenjena njihovemu prometu, t.j. Fluktuacija. Kazalniki prometa kratkoročnih sredstev v obliki koeficientov, ki odražajo število obratov sredstev, kot tudi v obliki kazalnikov povprečnega trajanja njihovega enega prometa (v dnevih). Kazalniki prometa označujejo učinkovitost uporabe obratnih sredstev in se določijo za vsak člen oddelka II bilance stanja in za njegov rezultat.

Za namen poglobljene analize je priporočljivo razvrstiti vsa obratna sredstva po kategorijah tveganj. Na primer, obstaja večja verjetnost, da bo terjatev lažje realizirati (pretvoriti v gotovino) kot nedokončana proizvodnja ali vnaprej plačani stroški. V tem primeru je treba upoštevati področje uporabe določene vrste obratnih sredstev. Sredstva, ki se lahko uporabljajo samo za določen namen, imajo večje tveganje (manj verjetno, da bodo realizirana) kot večnamenska sredstva. Več kot je vloženih sredstev v sredstva, ki spadajo v kategorijo visokih terjatev, manjša je likvidnost podjetja. Združeni obratni kapital je prikazan v tabeli 1.

Tabela 1 "Združevanje kratkoročnih sredstev po kategorijah tveganj"

Stopnja tveganja	Skupina obratnih sredstev
Stopnja tveganja	Skupina obratnih sredstev	Najmanj	Sorodnosti z denarjem, kratkoročni vrednostni papirji, ki se lahko tržijo
Majhna	Terjatve do podjetij z normalnim finančnim položajem + zaloge (razen zastarelih) + končni izdelki množične potrošnje po povpraševanju
povprečno	Industrijski in tehnični izdelki, nedokončana proizvodnja, vnaprej plačani stroški
Visoko	Terjatve podjetij v težkem finančnem položaju, zaloge gotovih izdelkov, zastarele, stagnirajoče zaloge, nelikvidna sredstva

Doseganje zastavljenih ciljev vključuje izvedbo naslednjih računovodsko-analitičnih del.

1. Ocena racionalnosti strukture blaga, ki omogoča identifikacijo virov, katerih obseg je očitno prevelik, in virov, katerih pridobitev je treba pospešiti. S tem se boste izognili nepotrebnim kapitalskim naložbam v blago, po katerem se povpraševanje zmanjšuje ali ga ni mogoče določiti.

2. Določitev časa in obsega nakupov blaga. To je ena najpomembnejših in najtežjih nalog za analizo stanja blaga za sodobne pogoje delovanja ruskih podjetij.

Kljub dvoumnosti odločitev, sprejetih za vsako posamezno podjetje, je splošni pristop določiti obseg nakupov, kar omogoča upoštevanje:

povprečna poraba blaga;

Dodatna količina (varnostna zaloga) sredstev za nadomestilo nepredvidenih stroškov blaga (na primer v primeru nujnega naročila) ali za podaljšanje obdobja, potrebnega za oblikovanje potrebnih zalog.

3. Izračun kazalnikov prometa osnovnega blaga in njihova primerjava s podobnimi kazalniki preteklih obdobij, da se ugotovi skladnost razpoložljivosti zalog s trenutnimi potrebami podjetja.

Zaključek: na tem mestu je bilo ugotovljeno, da so obratna sredstva eden od sestavnih delov premoženja podjetja. Njihova učinkovita uporaba je pomemben pogoj za uspešno delovanje podjetja. Potrebno je analizirati obratna sredstva podjetja, katerih namen je izboljšati učinkovitost upravljanja obratnega kapitala. Namen upravljanja je določiti obseg, strukturo, vire kritja obratnih sredstev. Upoštevana so tudi tveganja zaradi nezadostne analize strukture in obsega obratnih sredstev.

1.2 Sestava in struktura obratnih sredstev

Pomemben kazalnik strukture obratnega kapitala je razmerje med sredstvi, vloženimi v sfero proizvodnje in v sfero obtoka. Njihovo normalno delovanje, hitrost prometa in popolnost opravljanja njihovih lastnih funkcij: proizvodnja in plačilo ter poravnava so v veliki meri odvisni od pravilne porazdelitve celotnega zneska obratnih sredstev med sfero proizvodnje in sfero obtoka.

kratkoročna sredstva finančni obrat

riž. 1.1. Klasifikacija obratnih sredstev podjetja.

Tako lahko kratkoročna sredstva glede na ekonomsko vsebino razvrstimo na:

· obratna proizvodna sredstva;

· Obtočna sredstva.

Sestavo obratnih sredstev razumemo kot sklop elementov, ki tvorijo obratna proizvodna sredstva in obtočna sredstva.

Pod strukturo obratnih sredstev razumemo razmerje med elementi v skupni višini obratnih sredstev. Nanj vplivajo posebnosti organizacije specifične proizvodne, materialno-tehnične podpore, sprejeti postopek plačil za zaloge. Študija strukture je osnova za napovedovanje prihodnjih sprememb v sestavi obratnih sredstev.

Glede na mesto in vlogo v procesu razmnoževanja so sredstva v obtoku razdeljena v naslednje štiri skupine:

1. sredstva, vložena v proizvodne zaloge;

2. sredstva, vložena v nedokončano proizvodnjo, in vnaprej plačani stroški;

3. sredstva, vložena v končne izdelke;

4. denarna in poravnalna sredstva.

Po virih oblikovanja se obratna sredstva delijo na lastna (in z njimi izenačena) in izposojena

POGLAVJE 2. ANALIZA KRATNIH SREDSTEV OJSC "ZSM"

2.1 Kratek opis gospodarskih dejavnosti JSC "ZSM"

Odprta delniška družba "tovarna zidnih materialov" (skrajšano JSC "ZSM", v nadaljevanju Družba), ustanovljena v skladu s civilnim zakonikom. Ustanovitelji družbe so državljani in pravne osebe, ki imajo delnice v družbi in so vpisane v register delničarjev družbe.

Družba je pravna oseba: ima v lasti ločeno premoženje, evidentirano v samostojni bilanci, lahko v svojem imenu pridobiva in uveljavlja premoženjske in osebne nepremoženjske pravice, nosi obveznosti, je tožnik in toženec na sodišču.

Podjetje ima pravico po ustaljenem postopku odpreti bančne račune na ozemlju Rusije in v tujini.

Podjetje ima okrogel pečat, ki vsebuje polno ime podjetja v ruščini in navedbo lokacije družbe.

Podjetje ima znamke in pisemske glave z lastno blagovno znamko, lastnim logotipom in drugimi sredstvi individualizacije.

Podjetje deluje v skladu z zakonodajo Rusije, listino in ustanovno pogodbo.

Tovarna je bila zagnana leta 1957 z namenom oskrbe gradbenega kompleksa Kamyshin, njegovega okrožja in okrožij regije Volgograd s silikatnimi opekami in silikatnimi bloki. Glavni proizvodi tovarne so peščeno-apnena opeka, odebeljena navadna in enojna navadna.

Poslanstvo podjetja JSC "Obrat zidnih materialov" je zagotoviti gradbeni kompleks Kamyshin, njegovega okrožja in okrožja regije Volgograd s silikatno opeko.

Glavne dejavnosti podjetja:

Proizvodnja in prodaja silikatnih izdelkov, oblačil, pridobivanje peska;

Nudenje transportnih storitev;

Trgovske dejavnosti.

Glavni proizvodi tovarne so peščeno-apnena opeka, zgoščena navadna, enojna navadna, ki ustreza GOST 379-79, silikatni bloki in oblačila.

Podjetje ima proizvodne linije:

Proizvodnja silikatne opeke;

množična proizvodnja silikata;

Proizvodnja stenskih blokov;

Proizvodnja apna.

Najvišji organ upravljanja OJSC ZSM je skupščina delničarjev, katere pristojnosti so oblikovanje nadzornega sveta, sprejemanje letnih poročil, izvajanje večjih poslov v zvezi s pridobivanjem in odtujitvijo premoženja družbe. Nadzorni svet izvaja splošno poslovodenje, določa smer delovanja družbe, imenuje izvršni organ (direktorja) družbe in mu predčasno preneha pooblastila.

Družba samostojno organizira in zagotavlja svoje delovne, finančne, gospodarske in druge vrste dejavnosti, razvija interne predpise in druge za to potrebne lokalne akte.

Odobreni kapital družbe je 110 tisoč rubljev. Dobiček družbe se določi do konca vsakega poslovnega leta (četrtletja). Oblikuje se iz prihodkov iz gospodarske, gospodarske dejavnosti po povračilu materialnih in enakovrednih stroškov ter stroškov dela. Davki in druga plačila v proračun ter obresti na bančna posojila in obveznice se plačujejo iz bilančnega dobička družbe. Dobiček, ustvarjen po teh izračunih, ostane družbi v celoti na razpolago, del se nameni za razvoj proizvodnje in splošnih potreb, drugi del (dividende) pa se lahko na podlagi rezultatov letnega dela razdeli med delničarje. v sorazmerju z njihovimi deleži. Družba ima pravico odločati (razglasiti) o izplačilu dividend na dane delnice četrtletno, polletno ali enkrat letno.

Družba lahko oblikuje rezervni sklad v višini najmanj 15 % odobrenega kapitala, ki se oblikuje z obveznimi letnimi odbitki, dokler ni dosežen določen znesek. Znesek letnih odbitkov ne sme biti manjši od 5% zneska čistega dobička, dokler sklad ne doseže ugotovljene velikosti. Rezervni sklad družbe je namenjen kritju izgub, kot tudi odkupu delnic družbe, če drugih sredstev ni.

Podjetje prodaja svoje izdelke, dela, storitve po cenah in tarifah, določenih samostojno ali na pogodbeni podlagi, v primerih, določenih z zakonom, pa po državnih cenah. Povprečno število zaposlenih v podjetju je 245 ljudi. Plače se izračunajo v skladu s kadrovsko tabelo.

2.2 Finančno stanje družbe

Analizirali bomo finančno stanje JSC "ZSM"

Tabela 2.1 "Struktura bilančnega sredstva"

Tabela 2.2 "Struktura bilančne obveznosti"

Iz tabele je razvidno, da je na strani sredstev povečanje stanja posledica povečanja zalog (8 %). Nekratkoročna sredstva so se znatno zmanjšala za 892 tisoč rubljev. (7 %). Znesek osnovnih sredstev se je zmanjšal za 631 tisoč rubljev. (5 %)

Na strani obveznosti se je povečalo predvsem zaradi močnega povečanja zadržanega dobička za 3.840 tisoč rubljev. (12,69%), kot posledica tega in povečanja virov lastnih sredstev za 5098 tisoč rubljev (17,4%)

Posojena sredstva so se zmanjšala za 2.345 tisoč rubljev. (10,76 %) predvsem zaradi zmanjšanja obveznosti do dobaviteljev za 1.878 tisoč rubljev. (8,89 %)

Glede na strukturo zunanjih virov financiranja je mogoče opaziti zmanjšanje dolga po postavkah poravnav z upniki, kar kaže na povečanje finančne nezadostnosti podjetja.

2.3 Sestava in struktura obratnih sredstev JSC "ZSM" in njihova vloga v sistemu upravljanja zalog

Tabela 2.3 "Obratna sredstva"

Naslednja tabela odraža sredstva, ki dejansko obstajajo v analizirani organizaciji. Na podlagi zgornjih podatkov je mogoče sklepati, da je skupna vrednost kratkoročnih sredstev OJSC ZSM ob koncu poročevalskega obdobja znašala 18.623 rubljev. (ali 24,32 %) več kot na začetku leta. Na podlagi podatkov bilance stanja JSC "ZSM" je mogoče izračunati delež obratnih sredstev v skupnem obsegu sredstev.

Izračun teh kazalnikov je prikazan v tabeli 2.4.

Tabela 2.4 "Sestava sredstev JSC" ZSM "

Delež kratkoročnih sredstev v bilančni vsoti je ob koncu leta znašal 62,3 %. Kar je 7,1 % več. Kot na začetku leta.

Iz tabele 2.4 je razvidno, da največji delež zavzemajo rezerve. Njihova vrednost je na datum poročanja znašala 12981 tisoč rubljev, kar je 3332 tisoč rubljev. (stopnja rasti 134,53 %).

Delež rezerv v skupni vrednosti obratnih sredstev se je v obravnavanem obdobju povečal za 5,29 % in je znašal 69,7 %.

Podatki o sestavi zalog kažejo, da glavni del sestavljajo končni izdelki in surovine, katerih znesek na dan poročanja - končni izdelki - 6235 tisoč rubljev, kar je 2.735 tisoč rubljev. več. Kot lani; surovine - 5875 tisoč rubljev, kar je 690 tisoč rubljev. več kot lani.

Odloženi stroški so se zmanjšali za 97 tisoč rubljev.

Terjatve do kupcev so se na splošno povečale zaradi povečanja terjatev do kupcev in kupcev za 1.939 tisoč rubljev.

Gotovina se je znatno zmanjšala za 1003 tisoč rubljev. in njihovo stanje ob koncu leta je znašalo 9 tisoč rubljev.

Zaključek: v točki 2.2 je obravnavana sestava obratnih sredstev, ki je razumljena kot sklop elementov, ki tvorijo obratna sredstva. Tabela prikazuje sestavo sredstev po stopnji likvidnosti. V skupnem obsegu sredstev največ 62,3 % predstavljajo kratkoročna sredstva organizacije.

Sodeč po podatkih v tabeli sklepamo, da ima največjo vrednost postavka »Zaloge«, ki se je povečala zaradi povečanja dolgov kupcev in kupcev. Sredstva v organizaciji so se močno zmanjšala.

2.4 Analiza prometa obratnih sredstev JSC "ZSM"

Za oceno prometa obratnih sredstev JSC ZSM se uporabljajo naslednji kazalniki: koeficient obračanja obratnih sredstev, koeficient fiksnih obratnih sredstev na 1 rub. blaga, promet obratnih sredstev v dnevih. Izračunamo lahko tudi promet terjatev do kupcev, povprečno obdobje obračanja terjatev v dnevih, promet sredstev in kratkoročne finančne naložbe. To so najpomembnejši kazalniki pri analizi kratkoročnih sredstev določenega podjetja.

Izračunajmo količnik obračanja obratnih sredstev:

Kjer je N izkupiček od prodaje, tj. stavba 010 f.№2;

E je povprečna vrednost obratnih sredstev za obdobje, t.j. 0,5 * (str. 290n.y. + 290k.y.).

Rezultat izračuna je predstavljen v točki 2.4. Tabela 5. Koeficient označuje donos blaga za vsak rubelj kratkoročnih sredstev JSC ZSM. Iz podatkov v tabeli vidimo, da se je obračanje obratnih sredstev bistveno zmanjšalo. Na začetku leta je razmerje 12,84, ob koncu leta 6,00.

Za vsak rubelj obratnega kapitala podjetje prejme 12,84 na začetku leta in 6,00 na koncu leta blaga.

Obtočno razmerje donosnosti kapitala na obratna sredstva je razmerje fiksnih obratnih sredstev na 1 rubelj. predmet E/N. Ta koeficient je predstavljen tudi v tabeli 5. Vrednosti E po bilanci stanja ZSM OJSC je mogoče v podrobnejši analizi razstaviti na kazalnike, kot so: E = E z + E dz. + E d., kjer je E z - zaloge, E dz. - terjatve, E d - denarna sredstva (katerem so vezane kratkoročne finančne naložbe).

Naslednji dejavnik je promet obratnega kapitala v dneh. Izračun se izvede po naslednji formuli:

Ali kje

E - Povprečna vrednost obratnih sredstev za obdobje;

T - Dolžina obdobja v dnevih (leto – 360, četrtletje – 90, mesec –30)

N - Prihodki od prodaje.

Glede na rezultate tabele 5 vidimo, da se je promet obratnih sredstev analiziranega podjetja zmanjšal v primerjavi z začetkom leta.

Kjer je E d.z. - povprečni znesek kratkoročnih terjatev za poročevalsko obdobje po bilančnih podatkih.

;

Dobljeni rezultati kažejo na zmanjšanje prometa terjatev, kar odraža poslabšanje plačilne discipline kupcev, tj. nepravočasno odplačevanje dolgov do organizacij s strani kupcev.

2.5 Analiza in ocena učinkovitosti uporabe obratnega kapitala JSC "ZSM"

Pri ocenjevanju ekonomske učinkovitosti kupcev naredimo številne izračune.

Izračuni so predstavljeni v tabeli.

Tabela 2.5 "Izračuni za oceno učinkovitosti uporabe obratnih sredstev"

Po tabeli 2.5 določimo razmerje med stopnjami obratnih sredstev (24,32 %) in produkti/blago (41,86 %).

23,32 / 41,86 = 0,58 To pomeni. Da se za vsak odstotek povečanja blaga obratna sredstva povečajo za 0,58 %.

Kot rezultat, lahko na podlagi dobljenih rezultatov naredimo sklep. Da je prišlo do prekomerne porabe obratnih sredstev (4956.814 tr.). z upočasnitvijo obračanja obratnih sredstev.

Izračun se izvede po indeksni metodi na podlagi zgornje tabele.

a) Vpliv sprememb vrednosti obratnih sredstev (ekstenzivni dejavnik):

Vpliv sprememb v količniku prometa (intenzivni faktor):

Vsota vpliva obeh dejavnikov je enaka povečanju produkta za 2 leti.

Kot je razvidno iz izračunov, je vpliv ekstenzivne porabe obratnih sredstev bistveno večji od učinka intenzivnosti, ki je bila prekomerna poraba obratnih sredstev.

Zaključek: če povzamemo to, lahko rečemo, da je vpliv ekstenzivnosti uporabe obratnih sredstev večji od vpliva intenzivnosti, kar kaže na prekoračitev obratnih sredstev zaradi upočasnitve prometa.

POGLAVJE 3. NAČINI RACIONALNE UPORABE TEKOČIH SREDSTEV JSC "ZSM"

Ena glavnih težav je pomanjkanje sredstev zaradi hitre rasti terjatev ali neupravičenega povečanja zalog surovin in končnih izdelkov. Družba se tovrstnim težavam lahko izogne z uvedbo sistema racionalizacije obratnih sredstev. Če želite to narediti, boste morali izračunati standarde za obratna sredstva, preizkusiti pravilnost dobljenih rezultatov in avtomatizirati postopke za prilagajanje in spremljanje uveljavljenih standardov. Oblikovanje standardov za vsa obratna sredstva je neupravičeno. Med nenormirane postavke obratnih sredstev so praviloma »odloženi odhodki«, »DDV«, »Drugi dolžniki in upniki«. Priporočljivo je normalizirati le tiste postavke obratnih sredstev, za katere so izpolnjeni naslednji pogoji:

· Poslovni posli s posamezno skupino obratnih sredstev so redni.

· Obratna sredstva, za katera je načrtovana izdelava standarda, so pomembna (njihov delež v skupni količini obratnih sredstev je več kot 5–10 %) in so po svoji sestavi homogena. Na primer, razvrščanje take postavke, kot je "druge terjatve", heterogene po svoji sestavi, je precej naporno in se lahko oceni kot ekonomsko neupravičeno.

· Podjetje lahko upravlja s to vrsto kratkoročnih sredstev. Pogosto je del terjatev zunaj nadzora finančnega direktorja podjetja.

Sistem upravljanja obratnih sredstev v podjetju mora biti celovit, zato je vsak element obratnih sredstev predmet regulacije. A vseeno bi morali začeti z najbolj problematičnimi elementi obstoječih obratnih sredstev. Samo izračun standardov ne omogoča ustvarjanja popolnega sistema za določanje delovne stopnje (vključno z algoritmi in mehanizmi za določanje stopnje), zato ga podjetje zavrača.

Da bi se izognili takšnim težavam, je treba zaporedoma slediti naslednjim korakom.

1. Izgradnja modela obratovalnega cikla. Operativni cikel je obdobje, v katerem se sredstva umaknejo iz prometa podjetja. Začne se od trenutka dajanja predujmov dobaviteljem in konča z dnem prejema sredstev za izdelke, prodane na odloženo plačilo. Za določitev trajanja obratovalnega cikla bo treba določiti povprečni čas izvedbe naslednjih poslovnih procesov:

prevoz blaga od dobavitelja, prevzem, kontrola kakovosti, skladiščenje, izdelava, registracija transportnih listin, prevoz blaga do končnega kupca - cikel zalog;

predplačilo, odloženo plačilo, izterjava, bančne transakcije v zvezi s prenosom sredstev s kupca na prodajalca - poravnalni cikel.

Standardi obratnega kapitala bodo odvisni od časa izvedbe navedenih poslovnih procesov.

2. Izdelava internega predpisa o regulaciji. Ta dokument je metodološko priporočilo za urejanje obratnih sredstev, ki vsebuje standarde, opredeljene za različna obratna sredstva družbe, metode njihovega izračuna in zahtevane vire podatkov ter seznam odgovornih za izvajanje standardov.

3. Testiranje razvitega standardizacijskega modela. Testiranje je potrebno, da bi razumeli, ali obstoječi sistem vodstvenega računovodstva omogoča pridobivanje podatkov, potrebnih za standardizacijo, za oceno delovne intenzivnosti dela, povezanega s tem procesom.

4. Popravek razvite tehnike. Po opravljenem testiranju je treba upoštevati pripombe uporabnikov bonitetnega sistema in prilagoditi bonitetno pozicijo. Spremembe se lahko nanašajo na razvite standarde, pristope k izračunu, načela pridobivanja podatkov itd.

Na prvi stopnji se je treba odločiti, katere postavke obratnih sredstev je treba najprej normalizirati. Nadalje se po takih postavkah izvede vzorec v zadnjih treh letih in se določijo trendi prometa sredstva - povečanje ali zmanjšanje. Nato se podatki o dinamiki sprememb obratnih sredstev primerjajo s spremembami v podjetju za isto obdobje (na primer rast prodaje za 30 % ob povečanju obratnih sredstev za 100 %). To vam omogoča, da določite tista področja, kjer se obratna sredstva uporabljajo neučinkovito, na primer je prišlo do preobremenjenosti skladišč z zalogami blaga ali nerazumnega povečanja terjatev. Za ugotavljanje rezerv za izboljšanje strukture in velikosti sredstev se četrtletno izvaja analiza kratkoročnih sredstev.

5. Avtomatizacija. Uporaba Excela za izračun in nadzor standardov je izjemno naporna, zato je treba te procese avtomatizirati s specializirano programsko opremo. Lahko je ločen programski izdelek ali dodaten modul sistema ERP.

Za zaključek je treba opozoriti, da so tipične napake, storjene v procesu uvedbe bonitetnega sistema, napačna porazdelitev odgovornosti za izvajanje sprejetih standardov in odsotnost sistema bonusov. Najpogostejšo shemo porazdelitve odgovornosti za izvajanje sprejetih standardov lahko predstavimo takole. Za izpolnjevanje standarda:

za zalogo blaga v skladišču je odgovoren vodja prodajnega oddelka;

vodja prodaje je odgovoren za terjatve.

Ko je odgovornost dodeljena uradnikom podjetja, se vzpostavi sistem motivacije za zagotavljanje skladnosti s predpisi. Ena od možnosti je mehanizem, ko se zaposlenim izplačuje fiksni znesek prejemkov, če je odstopanje dejanske vrednosti vrednosti obratnih sredstev (na primer blaga na zalogi) od standardne znotraj določenega odstotka.

Največje težave pri izvajanju sistema racioniranja nastanejo pri zaposlenih, ki so prej nenadzorovano razpolagali s sredstvi. Tako so vodje nabavnega oddelka za vsak slučaj lahko hranili blago v skladišču v presežku. Podobno je bilo v prodajnih oddelkih: za izpolnitev prodajnega načrta je bilo mogoče stranki "oprostiti" zamude in ne zahtevati takojšnjega poplačila dolga. Za preprečevanje tovrstnih težav je treba identificirati odgovorne, jih motivirati za doseganje uveljavljenih standardov in spremljati izvajanje.

Zaključek: glavna ideja tega poglavja je, da je za učinkovito delovanje podjetja priporočljivo normalizirati postavke obratnih sredstev, za katere so izpolnjeni pogoji iz besedila 3. poglavja tega tečaja. Prav tako je treba avtomatizirati vse procese in motivirati osebje za opravljanje zadanih nalog.

Zaključek

V procesu zaključka predmeta smo ugotovili, da so obratna sredstva eden od sestavnih delov premoženja podjetja. Njihova učinkovita uporaba je pomemben pogoj za uspešno delovanje podjetja. Zato je treba analizirati obratna sredstva podjetja, katerih namen je izboljšati učinkovitost upravljanja obratnega kapitala. Namen upravljanja pa je določiti obseg, strukturo, vire kritja obratnih sredstev. Upoštevana so tudi tveganja zaradi nezadostne analize strukture in obsega obratnih sredstev. Ta tveganja so:

1. Pomanjkanje blaga - tveganje dodatnih stroškov ali zaustavitve podjetja.

2. Pomanjkanje lastnih kreditnih sposobnosti - tveganje izgube likvidnosti.

3. Pomanjkanje sredstev. - nevarnost prekinitve proizvodnega procesa, neizpolnjevanja obveznosti, izgube dodatnega dobička.

4. Prekomerna obratna sredstva. - tveganje povečanja stroškov financiranja in zmanjšanja prihodkov.

Opredeljeni so tudi viri informacij za analizo obratnih sredstev. Ti viri so predvsem obrazci računovodskih izkazov obrazec št. 1, obrazec št. 2. Podatki iz obrazca št. 2 se uporabljajo za izračun nekaterih koeficientov poslovne aktivnosti.

V klavzuli 2.2. upošteva se sestava obratnih sredstev, ki je razumljena kot skupek elementov, ki tvorijo obratna sredstva. Tabela prikazuje sestavo sredstev glede na stopnjo njihove likvidnosti. V skupnem obsegu sredstev največ 62,3 % predstavljajo kratkoročna sredstva organizacije. Na podlagi podatkov, pridobljenih v izračunih za predmetno nalogo, lahko rečemo, da so se obratna sredstva JSC "ZSM" v primerjavi z začetkom poročevalskega obdobja povečala za 62%. Sodeč po podatkih v tabeli sklepamo, da ima največjo vrednost postavka "rezerve", ki se je povečala za 3332 tisoč rubljev. Terjatve do kupcev so se povečale zaradi povečanja terjatev do kupcev in kupcev. Denarna sredstva so se znatno zmanjšala, in sicer za 1003 tisoč rubljev. Naslednji korak pri opravljanju dela je bil izračun koeficientov, potrebnih za analizo obratnih sredstev podjetja. Zaradi pridobljenih izračunov je prišlo do zmanjšanja prometa obratnih sredstev z 12,84 na 6,00. Obrat obratnih sredstev v dneh se je povečal za 31,91. Zmanjša se promet terjatev, kar odraža poslabšanje plačilne discipline kupcev. O koeficientu obračanja gotovine lahko rečemo, da se je obdobje gotovinskega prometa zmanjšalo in promet zmanjšal, kar kaže, da ZSM OJSC ne upravlja učinkovito visoko likvidnih sredstev.

Pri izračunu vpliva sprememb koeficientov obračanja analiziramo, da je vpliv ekstenzivnosti uporabe obratnih sredstev večji od učinka intenzivnosti, kar kaže na prekoračitev obratnih sredstev zaradi upočasnitve obračanja.

Bibliografija.

1. Abryutina M.S., Grachev A.V. Analiza finančne in gospodarske dejavnosti podjetja: Študijski priročnik. M .: Založba Poslovanje in storitve, 2004.

2. Alekseeva A.I. Kompleksna ekonomska analiza gospodarske dejavnosti - M.: KNORUS, 2007.

3. Analiza učinkovitosti porabe obratnih sredstev // Računovodstvo št.10, 2006.

4. Artemenko V.G. Finančna analiza. - M.: DIS, 2003.

5. Barngolts S.B., Melnik M.V. Metodologija ekonomske analize dejavnosti gospodarskega subjekta: Učbenik. - M .: Finance in statistika, 2003.

6. Basovskiy L.E., Basovskaya E.N. Celovita ekonomska analiza gospodarskih dejavnosti. - M .: Infra-M, 2004.

7. Boronenkova S.A. Ekonomska analiza v upravljanju podjetij. - M .: Finance in statistika, 2003.

8. Bykardov L.V., Aleksejev P.D. Finančno in ekonomsko stanje podjetja: praktični vodnik. - Založba M. PRIOR, 2003.

9. Izvajanje sistema upravljanja obratnih sredstev // Finančni direktor, 2005, št.6, str. 27

10. Volkov OI Gospodarstvo podjetja. Učbenik. M.: Infra-M, 2003,

11. GV Savitskaya "Analiza gospodarske dejavnosti". - M .: Novo znanje, 2004.

12. Golubeva T.M. Analiza finančnih in gospodarskih dejavnosti. - M .: Akademija "Založniško središče", 2007

13. Efimova O.V. Finančna analiza. - M .: Računovodstvo, 2005.

14. Ionova A.F., Selezneva N.N. Finančna analiza. - M .: Infra - M, 2006.

15. Kankovskaya A.R., Tarushkin A.B. Ekonomska analiza - Sankt Peterburg: "Založba Gerda", 2003.

16. Kovalev V.V. Finančno računovodstvo in analiza: konceptualni okvir. - M .: Finance in statistika, 2004.

17. Kovalev V.V., Volkova O.N. Analiza gospodarske dejavnosti podjetja. - M .: PBOYUL Grizhenko E.M., 2002.

18. Naletova I.A. Analiza finančnih in gospodarskih dejavnosti. - M .: Infra-M, 2004.

19. Plaskova N.S. Strateška in aktualna ekonomska analiza. - M .: Eksmo, 2007.

20. Pyastolov S.M. Analiza finančnih in gospodarskih dejavnosti podjetja. - M .: Akademija, 2006.

21. R. Bodrjakov. Analiza obratnih sredstev in blagovnih virov // Logistika & sistem. št. 3. marca 2005.

22. Savitskaya G.V. Metodologija za celovito analizo gospodarskih dejavnosti. - M .: Infra - M, 2007.

23. Chechevitsyna Ya.N. Analiza finančnih in gospodarskih dejavnosti. - M.: Phoenix, 2008.

24. Sharypova N. Kako normalizirati obratna sredstva podjetja // Finančni direktor št. 2, 2006.

25. Sheremet A.D. Celovita analiza gospodarskih dejavnosti. - M .: INFRA-M, 2008.

26. Sheremet A.D., Sayfulin R.S., Negashev E.V. Metodologija finančne analize. - M.: INFRA-M, 2006.

Podobni članki

Pogovorite se:

Kratkoročna sredstva, sestava in struktura njihovega oblikovanja: Odgovor: Kratkoročna sredstva zagotavljajo kontinuiteto kroženja kapitala ....
Trenutna politika upravljanja premoženja in glavne faze njenega izvajanja: Predmeti vlaganja kratkoročnega kapitala so kratkoročni ...
Vpis lastništva parkirnih mest: Dobrodošli! Postopek vpisa lastninske pravice na nepremičnini ...
Grozdna analiza je študija z razdelitvijo niza predmetov v homogene skupine Grozdna analiza velike količine informacij: Random Forest je eden mojih najljubših algoritmov za rudarjenje podatkov. Prvič, on ...