Sestava in struktura kratkoročnih sredstev družbe. Kratkoročna sredstva, sestava in struktura njihovega oblikovanja

odgovor: Kratkoročna sredstva zagotoviti kontinuiteta kroženje kapitala. Kratkoročna sredstva- sklop sredstev, danih za ustvarjanje obratnih proizvodnih sredstev in obtočnih skladov, ki zagotavljajo njihovo neprekinjeno kroženje. Revolving skladi vključujejo: Predmeti dela (surovine, materiali itd.);

delovna orodja z življenjsko dobo največ 1 leta; Nedokončana dela in vnaprej plačani stroški. Obratna sredstva gredo v svojem gibanju skozi tri zaporedne stopnje obtoka: denarno, proizvodno in blagovno. Prva faza cirkulacija obratnih sredstev - denarno... Na tej stopnji poteka preoblikovanje sredstev v obliko zalog. Druga faza - produktivna... V tej fazi se stroški ustvarjenih izdelkov še naprej povečujejo, vendar ne v celoti, ampak v višini porabljenih proizvodnih zalog; akontirajo se stroški plač in preneseni del osnovnih sredstev. Na tretja stopnja cirkulacija še naprej napreduje produkt dela (končni izdelek). Šele potem, ko se blagovna oblika novoustvarjene vrednosti spremeni v denarno vrednost, se predujmljena sredstva povrnejo na račun dela prihodkov od prodaje izdelkov. Standardno obratna sredstva določajo njihov najmanjši ocenjeni znesek, ki je nenehno potreben za delovanje podjetja. Sestava in razvrstitev obratnih sredstev:

Kratkoročna (kratkoročna, mobilna) sredstva so prikazana v drugi del stanja sredstev... Njihovo analizo je treba začeti z razvrščanje teh sredstev glede na njihovo stopnjo likvidnosti , tj. izvedljivost. Za to je treba nekatere vrste obratnih sredstev razdeliti v naslednje skupine: najlažje unovčljiva sredstva z minimalno stopnjo tveganja glede na njihovo likvidnost. Ti vključujejo gotovino in kratkoročne vrednostne papirje, s katerimi se lahko trguje (hitro trguje); lahko unovčljiva sredstva z nizko stopnjo tveganja. Sem spadajo: terjatve do organizacij s stabilnim finančnim stanjem, zaloge materialnih virov (razen zastarelih, ki se dolgo ne uporabljajo v proizvodnji), pa tudi končno potrošniško blago, po katerem je povpraševanje; obratna sredstva s povprečno stopnjo unovčljivosti ali povprečno stopnjo tveganja. To lahko vključuje nedokončano proizvodnjo, odložene stroške, pa tudi končne izdelke za industrijske in tehnične namene; težko prodajna (nizko likvidna) sredstva v obtoku, ki imajo pri prodaji visoko stopnjo tveganja. V to skupino spadajo terjatve do organizacij z nestabilnim finančnim stanjem, zastarele zaloge materialnih sredstev, zaloge končnih izdelkov, po katerih kupci ne povprašujejo. Pri analizi je treba oceniti dinamiko razmerja težko prodajnih sredstev in celotne vrednosti obratnih sredstev ter težko prodajnih in lahko prodajnih obratnih sredstev. Če se ti kazalniki povečajo, potem to kaže na zmanjšanje likvidnosti, t.j. več kot je vloženih sredstev v obratna sredstva v skupini z visokim tveganjem, manjša je likvidnost organizacije. Treba je opozoriti, da taka postavka bilance stanja, kot je davek na dodano vrednost od pridobljenih vrednosti, ni vključena v sestavo obračanih sredstev, razvrščenih glede na stopnjo likvidnosti, saj ta postavka organizaciji ne more dati pravih denarnih sredstev. Po preučitvi likvidnosti kratkoročnih sredstev je treba nadaljevati z obravnavo veljavnosti zneskov zalog (zalog). Organizacije razvijajo standarde za zaloge po njihovih vrstah. Skladnost dejanskih zalog obratnih sredstev s standardi pomembno vpliva na finančno stanje organizacije, kar se razkrije med interno analizo. Presežek dejanskih zalog (stanj) nad standardi se imenujejo presežne zaloge (stanja). Če so dejanske zaloge manjše od standardov, se to običajno imenuje neizpolnjevanje standarda. V procesu analize je treba ugotoviti, za katere posebne vrste rezerv obstajajo presežni zneski, kakšni so razlogi za njihovo nastajanje, ter začrtati ukrepe za njihovo odpravo. V interni analizi je treba ugotoviti razloge za presežne zaloge organizacije. Takšni razlogi so lahko: I. Po proizvodnih zalogah: Neenakomerna, zgodnja in nepopolna dobava surovin, materiala, kupljenih polizdelkov, goriva, pa tudi njihov uvoz po tranzitnih stopnjah, ki bistveno presegajo potrebo po tem precenjevanju poraba materiala na enoto proizvodnje, pa tudi nepopolne računovodske zaloge materiala, ki je na voljo v skladišču v procesu načrtovanja logistike organizacije; Prihranek stroškov materiala; Neupoštevanje poslovnega načrta za proizvodnjo izdelkov; Povišanje stroškov (povečanje) nabavnih stroškov materiala v primerjavi z načrtovanim; Sezonski uvoz surovin in materialov ter drugi razlogi.

II. Nedokončana proizvodnja in polizdelki lastne proizvodnje: Nedokončani deli, sklopi, polizdelki; Prekoračitev plana bruto proizvodnje; Oblikovanje zaostanka nedokončanega dela za dodatna in naročila, ki niso predvidena z letnim načrtom proizvodnje; Spremembe proizvodnih načrtov za posamezne izdelke in časovni razpored naročil, kar ima za posledico zaostanek in stroške za preklicana naročila in ustavljene izdelke; Povečanje stroškov dejanskih stroškov nedokončane proizvodnje v primerjavi z načrtovanimi stroški; Pomanjkljivosti v računovodstvu WIP. III. Za končne izdelke: Nepravilnost proizvodnje; Prekomerno izpolnjevanje načrta za sprostitev tržnih izdelkov; Nepopolno zagotavljanje količine izdelkov s prodajnimi pogodbami; Sprostitev izdelka nizke kakovosti; Nad načrtovana proizvodnja izdelkov z omejenim povpraševanjem; Pomanjkanje kontejnerjev in vozil za pošiljanje izdelkov; Prekinitev pošiljanja izdelkov insolventnim kupcem ali njihov prenos na predplačilo za izdelke; Presežek dejanskih stroškov končnega izdelka nad načrtovanimi stroški. Če želite poglobiti notranjo analizo, morate preučiti sestavo materialov po njihovih vrstah, razredih in profilih. Podobno podrobno analizo je treba izvesti tudi za nedokončano proizvodnjo in končne izdelke. Pri analizi zalog se poleg absolutnih številk uporabljajo tudi relativne ključne številke, na primer zaloge v dnevih (stanja v dneh zalog). Ti kazalniki izražajo odvisnost velikosti zalog od sprememb obsega proizvodnje. Zaloge v dnevih se za določene vrste zalog izračunajo kot razmerje med njihovim preostankom in dnevnim prometom. Enodnevni promet izraža prehod te vrste zalog v naslednjo stopnjo kroga in predstavlja promet v dobro računa, kjer se ta vrsta zalog upošteva. Torej bodo zaloge v dneh določene na naslednji način. Zaloge v dnevih za surovine, minus Preostale (zaloge) surovin in osnovnih osnovnih materialov materiala, deljene z enodnevno porabo surovin in osnovnih materialov s Podobno se zaloge v dnevih določijo za druge vrste proizvodnih zalog (gorivo , kontejnerji, rezervni deli itd.) ... Zaloga v dnevih za nedokončano proizvodnjo je preostanek (zaostanek) nedokončane proizvodnje, deljen z enodnevno sprostitvijo tržnih izdelkov po nabavni vrednosti proizvodnje. Zaloga v dnevih za končni izdelek je stanje končnega izdelka, deljeno z enodnevno pošiljko izdelka po proizvodni ceni. Analiza primerja dejanske zaloge v dneh z načrtovanimi; ta primerjava pokaže, kakšno je odstopanje dejanskih zalog od standardov ob upoštevanju dejanskega povpraševanja po teh zalogah. Po pregledu stanja zalog preidimo na analizo denarnih sredstev, tudi vključenih v obratna sredstva. Pri opredelitvi prihodkov od prodaje kot odposlanih obstajajo neskladja med zneskom gotovine in prejetim dobičkom. Analiza denarnih tokov ponuja priložnost za pojasnitev razlogov za ta odstopanja. Analiza uporablja dve metodi - neposredno in posredno. Z direktno metodo se ugotavlja priliv in odtok sredstev; začetni element je izkupiček od prodaje. Pri posrednem pristopu je izvirni element dobiček, ki je prilagojen denarnim tokovom. Razmislimo o bistvu neposredne metode. Kar zadeva glavno dejavnost organizacije, se znesek denarja od njegovega izvajanja določi kot razlika med prejemom iztržka od prodaje izdelkov, del, storitev in porabo sredstev, povezanih s stroški proizvodnje in prodaje izdelkov. . Pri investicijskih dejavnostih se prejemki denarnih sredstev od prodaje osnovnih sredstev, neopredmetenih sredstev, dolgoročnih vrednostnih papirjev zmanjšajo za znesek porabljenih denarnih sredstev za nakup osnovnih sredstev, neopredmetenih sredstev in dolgoročnih vrednostnih papirjev. Znesek denarnih sredstev iz finančnih dejavnosti organizacije se določi kot razlika med prejemom iztržka od prodaje njenih delnic, prejemom posojil in posojil ter odsvojitvijo sredstev kot rezultat izplačila dividend delničarjem in odplačilo posojil in posojil. Na enak način se izračuna tudi znesek denarnih sredstev iz drugih dejavnosti. Skupni znesek sredstev organizacije je določen kot vsota teh sredstev iz različnih dejavnosti. Neposredna metoda omogoča karakterizacijo likvidnosti organizacije, saj podrobno prikazuje gibanje sredstev na njenih računih. Hkrati ta metoda ne prikazuje razmerja med doseženim finančnim rezultatom (dobičkom) in spremembo zneska denarnih sredstev. Posredna metoda analize omogoča razlago razlogov za neskladje med prejetim dobičkom za dano obdobje in zneskom sredstev. Organizacija ima lahko tudi vrste prihodkov in odhodkov, ki vplivajo na dobiček, vendar ne spreminjajo zneska gotovine. Pri analizi glede na višino teh prihodkov in odhodkov se čisti dobiček organizacije popravi. Tako lahko odtujitev osnovnih sredstev povzroči izgubo v višini preostale vrednosti teh sredstev. Zaradi te operacije se znesek sredstev ne spremeni; nepopolno odplačno vrednost opredmetenih osnovnih sredstev je treba prišteti k čistim prihodkom. Obračun amortizacije s strani organizacije tudi ne povzroči spremembe zneska denarnih sredstev. Poleg tega organizacija pri obračunavanju prodaje izdelkov v času njihove odpreme prejme finančni rezultat (dobiček) pred dejanskim prejemom sredstev. Pri analizi bi morali preračunati (prilagoditi) kazalnike tistih računov, ki vplivajo na višino dobička. Povečanje aktivnih računov se pripisuje zmanjšanju zneska dobička, zmanjšanju pa povečanju zneska dobička. Na primer, če je v poročevalskem obdobju prišlo do povečanja terjatev do kupcev in kupcev, se dejanski znesek denarnih sredstev zmanjša. Zmanjšanje terjatev, nasprotno, povečuje znesek denarnih sredstev. Zato je treba v prvem primeru zmanjšati dobiček, v drugem pa povečati. Transakcije, ki se izvajajo na pasivnih računih, vplivajo na gotovino na nasproten način. Tako je treba znesku čistega dobička na primer prišteti znesek amortizacije (amortizacije) osnovnih sredstev, neopredmetenih sredstev, ki ne vplivajo na znesek denarnih sredstev. Zaradi knjiženja v skladišče organizacije materiala, ki ostane po likvidaciji osnovnih sredstev, se dobiček poveča, ker pa ta operacija ne povzroča denarnega toka, je treba njegov znesek pripisati zmanjšanju čistega dobička.

Kratkoročna sredstva so sredstva, ki služijo ali zapadejo v 12 mesecih ali med običajnim ciklom poslovanja organizacije (če presega 1 leto). Veliko kratkoročnih sredstev se uporablja hkrati, ko se sprostijo v proizvodnjo (na primer surovine in zaloge). Kratkoročna sredstva so ena od dveh skupin sredstev organizacije (druga so nekratkoročna sredstva). V skladu s tem ima eden od dveh oddelkov sredstva bilance stanja ime "Kratkokorna sredstva". Kratkoročna sredstva imenujemo tudi obratna sredstva.

Sestava obratnih sredstev

Glede na obliko bilance stanja se razlikujejo naslednja obratna sredstva:

• - zaloge;
• - DDV na kupljena sredstva;
• - terjatve;
• - finančne naložbe (razen denarnih ustreznikov);
• - denar in denarni ekvivalenti;
• - druga sredstva, ki ustrezajo značilnostim obratnih sredstev.

Terjatve do kupcev in finančne naložbe so razvrščene kot obratna sredstva le, če je njihova zapadlost manjša od 1 leta ali njihova zapadlost presega 1 leto, vendar je organizacija prepričana v visoko likvidnost teh sredstev, sposobnost hitre in brez izgube pretvorbe. jih v gotovino (tj. prodati).

Kratkoročna sredstva imajo načeloma višjo stopnjo likvidnosti kot nekratkoročna sredstva. In denar ima kot del obtočnih sredstev absolutno likvidnost.

Kratkoročna sredstva podjetja lahko razdelimo po številnih klasifikacijskih merilih, od katerih so glavna naslednja:

• 1. Po obliki delovanja obratnih sredstev:
• 1) opredmetena sredstva, t.j. sredstva, ki imajo opredmeteno materialno obliko:
  • - proizvodne zaloge surovin in polizdelkov,
  • - obseg dela v teku,
  • - zaloge gotovih izdelkov, namenjenih prodaji,
  • - drugi;
• 2) finančna sredstva, ki označujejo različne finančne instrumente v lasti ali v lasti podjetja:
  • - denarna sredstva v nacionalni valuti,
  • - denarna sredstva v tuji valuti,
  • - terjatve v vseh oblikah,
  • - kratkoročne finančne naložbe;
• 2. Po vrstah obratnih sredstev:
• 1) zaloge surovin, materialov in polizdelkov. Ta vrsta obratnih sredstev označuje obseg njihovih vhodnih materialnih tokov v obliki zalog, ki zagotavljajo proizvodne dejavnosti podjetja;
• 2) zaloge končnih izdelkov. Ta vrsta obratnih sredstev označuje obseg njihovih izhodnih materialnih tokov v obliki zalog proizvedenih izdelkov, namenjenih prodaji. V tuji praksi finančnega poslovodenja se tej vrsti obratnih sredstev običajno doda obseg nedokončane proizvodnje (ob upoštevanju koeficienta njene dokončanosti za določene vrste izdelkov in na splošno).

Če pa ima podjetje dolg proizvodni cikel in velik obseg nedokončanega dela, ga je treba ločiti v samostojno vrsto obratnih sredstev, kot določajo veljavni ruski računovodski standardi;

• 3) terjatve, ki označujejo znesek dolga v korist podjetja, ki ga predstavljajo finančne obveznosti za plačila za blago, storitve, izdane predujme itd .;
• 4) gotovina. V tuji praksi finančnega poslovodenja ne vključujejo le denarnih sredstev v vseh oblikah, temveč tudi zneske kratkoročnih finančnih naložb, ki se obravnavajo kot oblika naložbene uporabe začasno prostih denarnih sredstev. Oblike ruskih računovodskih izkazov se vsote kratkoročnih in dolgoročnih finančnih naložb razlikujejo kot samostojna vrsta sredstev podjetja;
• 5) druge vrste obratnih sredstev so druge vrste sredstev, ki se odražajo v drugem delu sredstva bilance stanja (odloženi odhodki, prejeti DDV itd.).
• 3. Po virih oblikovanja obratnih sredstev:
• 1) bruto obratna sredstva. To je celoten sklop obratnih sredstev podjetja, oblikovan tako na račun lastnega kot na račun izposojenega kapitala;
• 2) čista obratna sredstva. To je skupek sredstev podjetja, oblikovanih iz lastniškega kapitala in dolgoročnih obveznosti;

Znesek čistih obratnih sredstev (neto obratna sredstva) se izračuna po naslednji formuli:

CHOA = OA-TFO, (1)

kjer je CHOA - vsota čistih obratnih sredstev podjetja; ОА - vsota bruto obratnih sredstev podjetja; TFO - kratkoročne (kratkoročne) finančne obveznosti podjetja.

3) lastna obratna sredstva. To je skupek sredstev podjetja, oblikovanih izključno na račun lastniškega kapitala.

Znesek lastnih obratnih sredstev podjetja se izračuna po formuli:

SOA = OA-DZK-TFO, (2)

kjer je SOA vsota lastnih obratnih sredstev podjetja; ОА - vsota bruto obratnih sredstev podjetja; DZK - dolgoročno izposojeni kapital, vložen v obratna sredstva podjetja; TPO - kratkoročne finančne obveznosti podjetja.

Če se dolgoročne obveznosti ne uporabljajo kot vir financiranja za obratna sredstva, potem vrednosti lastnih in čistih kratkoročnih sredstev sovpadajo.

• 4. Po stopnji likvidnosti obratnih sredstev:
• 1) sredstva v popolnoma likvidni obliki, tj. sredstva, ki niso potrebna za prodajo in so že pripravljena plačilna sredstva (denarna sredstva v nacionalni in tuji valuti);
• 2) visoko likvidna sredstva. To so sredstva podjetja, ki jih je mogoče hitro pretvoriti v denarno obliko, ne da bi pri tem izgubili svojo trenutno tržno vrednost, da bi zagotovili pravočasna plačila kratkoročnih finančnih obveznosti (kratkoročne finančne naložbe, običajne kratkoročne terjatve);
• 3) srednje likvidna sredstva. To so sredstva podjetja, ki jih je mogoče pretvoriti v denarno obliko brez oprijemljivih izgub trenutne tržne vrednosti v največ šestih mesecih (terjatve v vseh oblikah, razen kratkoročnih in brezizhodnih, zaloge gotovih izdelkov, namenjenih prodaji );
• 4) nizkolikvidna sredstva. To so sredstva podjetja, ki jih je mogoče pretvoriti v denarno obliko brez oprijemljivih izgub trenutne tržne vrednosti v obdobju šestih mesecev ali več (zaloge surovin in polizdelkov, zaloge v obliki nedokončane proizvodnje) ;
• 5) nelikvidna sredstva. To so vrste sredstev podjetja, ki jih ni mogoče realizirati samostojno, brez prodaje podjetja (slabe terjatve, odloženi stroški).
• 5. Za obdobje delovanja obratnih sredstev:
• 1) stalni del obratnih sredstev je najmanjši znesek obratnih sredstev, ki ga podjetje potrebuje za neprekinjeno poslovanje v novem obdobju;
• 2) variabilni del obratnih sredstev je spreminjajoči se del obratnih sredstev, po katerem se potreba pojavi v obdobjih sezonskega ali oportunističnega povečanja obsega proizvodnje ali zalog blaga in materiala.

Struktura obratnih sredstev razumemo kot razmerje med elementi v skupnem znesku gibalnih sredstev. Na strukturo obratnih sredstev vplivajo posebnosti specifične proizvodnje, dobave, sprejetega postopka obračunavanja s kupci in kupci. Študija strukture je osnova za napovedovanje prihodnjih sprememb v sestavi obratnih sredstev.

Struktura kratkoročnih sredstev podjetja odraža predvsem posebnosti poslovnega, finančnega cikla podjetja. Sestava in struktura kratkoročnih sredstev sta odvisna od proizvodnega cikla, pa tudi od ekonomskih in organizacijskih dejavnikov (npr. v strojništvu, kjer je proizvodni cikel precej dolg, pomemben delež predstavlja nedokončana proizvodnja, pri živilih pomemben delež delež surovin in zalog).

Sestavo in strukturo kratkoročnih sredstev je treba upoštevati glede na:

• - funkcionalna vloga v proizvodnem procesu (proizvodna sredstva v obtoku in prometna sredstva);
• - likvidnost, to je hitrost pretvorbe v gotovino;
• - stopnjo tveganja kapitalskih naložb.

• - sektorske značilnosti proizvodnje in narava dejavnosti;
• - kompleksnost proizvodnega cikla in njegovo trajanje;
• - stroški zalog, pogoji njihove dobave in njihov ritem;
• - poravnalni postopek ter poravnalno in plačilno disciplino;
• - izpolnjevanje medsebojnih pogodbenih obveznosti

Za analizo strukture obratnih sredstev se z vertikalno analizo ugotavljajo deleži sestavnih elementov obratnih sredstev v njihovi skupni vrednosti.

Vertikalna (strukturna) analiza se izvaja z namenom določitve strukture končnih finančnih kazalnikov, t.j. ugotavljanje deleža posameznih poročevalskih postavk v celotnem končnem kazalcu (prepoznavanje vpliva posamezne pozicije na rezultat kot celoto).

Ta metoda vam omogoča, da določite delež elementov obratnega kapitala:

Di = obsi / obs, (3)

kjer je Di delež komponente obratnega kapitala; Obsi - vrednost komponente obratnih sredstev; Obs - rezultat obratnih sredstev organizacije.

Če poznate delež vsake glavne komponente v obratnih sredstvih, lahko naredite določene zaključke o kakovosti upravljanja virov v podjetju. Tako na primer znaten delež terjatev kaže na neučinkovito delo s kupci in kupci, pomemben delež zalog je lahko povezan z:

povečanje obsega nakupov surovin in zalog zaradi zvišanja cen osnovnih vrst surovin ali neučinkovitega sistema upravljanja nabav;

povečanje obsega proizvodnje, kar posledično vodi do povečanja zalog;

nekvalitetno načrtovanje, pomanjkanje jasnega razmerja med nabavno in proizvodno dejavnostjo itd.

Za oceno dinamike strukture se uporablja horizontalna metoda, ki omogoča določitev:

Absolutna sprememba strukture:

Di = Di1 - Di0, (4)

kjer je Di absolutni odklon; Di1 - kazalnik poročevalskega obdobja; Di0 - indikator baznega obdobja.

Relativna sprememba:

Tpr (Di) = (Di1 / Di0) x 100%, (5)

kjer je Тпр (Di) - relativno odstopanje; Di1 - kazalnik poročevalskega obdobja; Di0 - indikator baznega obdobja.

Torej, če poznamo sestavo in strukturo kratkoročnih sredstev, pa tudi dinamiko njihovega spreminjanja, je mogoče ugotoviti, v katero smer se organizacija premika. Tudi zato je mogoče presojati kakovost vodenja.

Bibliografski opis:

A.K. Nesterov Sestava in struktura obratnega kapitala podjetja // Izobraževalna enciklopedija ODiplom.ru

Sestavo in strukturo obratnih sredstev je treba obravnavati na podlagi določbe, da je pojem obratnih sredstev širši od obrtnih sredstev, saj so sredstva v obtoku del obrtnih sredstev.

Obratna sredstva v svoji sestavi vključujejo obrtna proizvodna sredstva in obtočna sredstva. oz.:

1. V proizvodnji se uporabljajo obratna proizvodna sredstva.
2. Obtočni skladi se ukvarjajo s področjem menjave.

Sestavo obratnega kapitala določajo izključno posebnosti njihove uporabe v podjetju, ob upoštevanju njihove porazdelitve na različnih področjih proizvodnje in prodaje izdelkov.

V bistvu sestava obratnih sredstev podjetja odraža njihovo razporeditev glede na to, ali so v določeni obliki: denarni, industrijski ali blagovni. Kar je ustrezno prikazano na sliki.

Sestava obratnega kapitala podjetja

Sestava obratnih sredstev podjetja ustreza njihovi razvrstitvi po namenu v proizvodnem procesu, t.j. po elementih obtočnih proizvodnih sredstev in obtočnih sredstev.

1. Proizvodne zaloge in surovine

• Osnovni materiali in surovine so predmeti dela, iz katerih so izdelani izdelki.
• Polizdelki so materiali, ki imajo določeno stopnjo predelave, vendar niso končni izdelki.
• Gorivo - vključuje nafto, plin, bencin, premog itd. in se uporablja za tehnološke, motorne, gospodarske in druge potrebe podjetja.
• Pomožni materiali se uporabljajo za vplivanje na glavne materiale, surovine in polizdelke z namenom dajanja dodatnih, vendar ne glavnih lastnosti končnemu izdelku, pa tudi za vzdrževanje, popravila, vzdrževanje orodja in za olajšanje proizvodnih procesov.
• Nizko vredni in hitro obrabljivi predmeti se uporabljajo v delovnem procesu, za gospodinjske potrebe itd.

2. Nedokončana dela – izdelki, ki so prestali vse proizvodne faze, tj. niso postali končni izdelki, pa tudi nedokončani izdelki.

3. Odloženi odhodki - nastali v poročevalskem obdobju, vendar se nanašajo na naslednja poročevalska obdobja.

20. Obratna sredstva, njihova sestava in struktura.

Končni izdelki - del končnega blaga, ki je v skladišču podjetja. To so v celoti dokončani, izdelani in dokončani izdelki.

5. Odpremljeno blago - del končnih izdelkov, ki so bili odposlani kupcem, a še niso plačani.

6. Terjatve - dolg nasprotnih strank do podjetja.

7. Gotovina pomeni sredstva na tekočih računih in na blagajni podjetja.

Struktura obratnega kapitala

Za razliko od sestave gibalnih sredstev je njihova struktura bolj kompleksna kategorija, saj pomeni prisotnost standardiziranih in nestandardiziranih obratnih sredstev. Med normirana obratna sredstva sodijo opredmetena obrtna sredstva, nenormirana pa finančna sredstva v obtoku.

Skladno s tem se v strukturi obratnih sredstev poleg obratnih proizvodnih sredstev in obtočnih sredstev upoštevajo tudi materialna in finančna sredstva v obtoku. Struktura obratnega kapitala prikazano na sliki.

Struktura obratnega kapitala podjetja

Po tej strukturi so prometna proizvodna sredstva, pa tudi sredstva v sferi obtoka, razdeljena na sestavne elemente, ob upoštevanju dejstva, da imajo vsa zelo specifično finančno in materialno bistvo. S tem v mislih, struktura obratnega kapitala v določenem podjetju se oblikuje ob upoštevanju potrebe po zagotavljanju kontinuitete proizvodnega procesa. oz.:

Podjetja glede na panogo in področje dejavnosti oblikujejo različno strukturo obratnih sredstev, ki je določena s potrebnim razmerjem med posameznimi elementi in deleži, potrebnimi za neprekinjen proizvodni proces.

Za določeno podjetje je struktura obratnega kapitala izražena kot odstotek posameznih elementov - to vam omogoča, da ocenite porazdelitev sredstev med posameznimi elementi obratnih sredstev.

Informacije za takšno oceno so vzete iz drugega dela bilance stanja in jih je mogoče grafično predstaviti na primer tako:

Struktura obratnega kapitala določenega podjetja

Pri ocenjevanju strukture obratnih sredstev podjetja je pomembno tudi izračunati, kolikšen del obratnih sredstev nastane na račun lastnih sredstev in kateri - na račun izposojenih sredstev.

Literatura

1. Lyubushin N.P. Finančna analiza. - M .: Knorus, 2016.
2. Lyubushin N.P. Organizacijska ekonomija. - M .: Knorus, 2016.
3. Mormul N.F. Gospodarstvo podjetja. Teorija in praksa. - M .: Omega-L, 2015.
4. Finančno upravljanje. Finance podjetja. / Ed. A.A. Volodin. - M .: Infra-M, 2015.
5. Sergejev I.V., Veretennikova I.I. Gospodarstvo organizacije (podjetja). - M .: Jurajt, 2017.

Pojem "kratkoročna sredstva" in njihova razvrstitev.

Običajno je, da se obtočna (obrtna, mobilna) sredstva imenujejo sredstva organizacij, vložena v svoje gospodarske dejavnosti, ki jih je mogoče uporabiti, porabiti ali prodati kratkoročno. To obdobje v večini gospodarskih sektorjev ne presega 12 mesecev (let), v nekaterih primerih pa je lahko več kot 12 mesecev (na primer v težkem inženirstvu, gradbeništvu). Tako obratna sredstva služijo tekoči gospodarski dejavnosti v običajnem poslovnem ciklu.

Obratni kapital je dvojne narave. Po eni strani predstavljajo del premoženja (premoženja) organizacije. Po drugi strani pa je to del njegovega poslovnega kapitala, ki zagotavlja gospodarski kroženje sredstev in se oblikuje na račun lastnih in privabljenih virov (obveznosti). Celota obratnih sredstev in obrtnega kapitala predstavljajo obrtna sredstva gospodarske organizacije.

Kratkoročna sredstva- označite celotno vrednost premoženja podjetja, ki opravlja tekoče proizvodne in komercialne (operativne) dejavnosti in se v celoti porabi v enem proizvodnem in komercialnem ciklu.

Po vrstah obratnih sredstev lahko razdelimo:

— obratna proizvodna sredstva. Sem spadajo surovine, osnovni materiali in polizdelki, pomožni materiali, gorivo, zabojniki, rezervni deli ipd., nedokončana proizvodnja in vnaprej plačani stroški;

— obratna sredstva v obtoku. To so sredstva podjetja, vložena v zaloge končnih izdelkov, odpremljeno, a neplačano blago (terjatve) ter gotovina v blagajni in na računih (glej sliko 1)

Glede na stopnjo likvidnosti se razlikujejo:

— popolnoma likvidna sredstva... Sem spadajo obratna sredstva, ki ne zahtevajo prodaje in so že pripravljena plačilna sredstva: gotovina;

— visoko likvidna sredstva. Zaznamujejo skupino sredstev, ki jih je mogoče hitro pretvoriti v denar (običajno v enem mesecu), brez oprijemljivih izgub v njihovi tržni vrednosti: kratkoročne finančne naložbe, kratkoročne terjatve;

— srednje likvidna sredstva. Ta vrsta vključuje obratna sredstva, ki jih je mogoče pretvoriti v denarno obliko brez oprijemljivih izgub njihove tekoče tržne vrednosti v obdobju od enega do šestih mesecev: terjatve (razen kratkoročnih), zaloge gotovih izdelkov;

— šibka sredstva. Sem spadajo obratna sredstva podjetja, ki jih je mogoče pretvoriti v denarno obliko, ne da bi pri tem izgubili svojo trenutno tržno vrednost šele po daljšem časovnem obdobju (od šestih mesecev ali več): zaloge surovin in polizdelkov, nedokončana proizvodnja ;

— nelikvidnih sredstev. Sredstva, ki jih ni mogoče samostojno pretvoriti v denar. Realizirajo se lahko le kot del premoženjskega kompleksa: slabe terjatve, odloženi stroški.

Po naravi finančnih virov oblikovanja:

— bruto obratna sredstva. Opredelitev celotnega obsega kratkoročnih sredstev, oblikovanih na račun lastniškega in dolžniškega kapitala;

— čista obratna sredstva... Gre za obratna sredstva, ki se oblikujejo na račun lastnega in dolgoročno izposojenega kapitala. Izračuna se kot razlika med kratkoročnimi sredstvi in ​​kratkoročnimi obveznostmi:

CHOA = OA - KFO;

CHOA - čista obratna sredstva;

ОА - obratna sredstva;

KFO - kratkoročne kratkoročne finančne obveznosti.

— lastna obratna sredstva. Zaznamujejo tisti del obratnih sredstev, ki nastanejo na račun lastniškega kapitala. Za izračun je potrebno od vrednosti čistih obratnih sredstev odšteti dolgoročno izposojeni kapital, ki je namenjen oblikovanju obratnih sredstev:

SOA = CHOA - DZK;

SOA = OA - DZK - KFO;

SOA - vsota lastnih obratnih sredstev podjetja;

DZK - dolgoročno izposojeni kapital.

Če podjetje za financiranje obratnih sredstev ne uporablja dolgoročno izposojenega kapitala, potem višina lastnih in čistih obratnih sredstev sovpadata.

Po naravi sodelovanja v operativnem procesu:

— obratna sredstva, ki služijo proizvodnemu ciklu: surovine, materiali, nedokončana proizvodnja, končni izdelki;

— obratna sredstva, ki služijo finančnemu ciklu: gotovina, terjatve.

Po obdobju delovanja obratnih sredstev

— trajna obratna sredstva. Predstavlja stalni del obratnih sredstev, ki ni odvisen od sezonskih in drugih nihanj v poslovanju, t.j. je nezmanjšljiv minimum obratnih sredstev za podporo obratovalnega cikla;

— variabilna obratna sredstva. To je variabilni del obratnih sredstev, ki je povezan s povečanjem proizvodnje in prodaje izdelkov, potrebo po oblikovanju zalog za sezonsko skladiščenje, dolgoročno dobavo in ciljno uporabo.

2. Glavni viri in oblike financiranja obratnih sredstev.

Za podjetje je najpomembnejše optimizirati vlaganje variabilnega dela kratkoročnih sredstev, ki se lahko potreba po tem sčasoma spreminja zaradi številnih razlogov, kot so splošni trendi rasti, sezonska nihanja, nepredvidljive dnevne in mesečne spremembe.

Možnosti vlaganja v obratna sredstva so odvisne od izbrane vrste finančne politike.

Pri vodenju konzervativna politika spremenljivi del kratkoročnih sredstev je pokrit z dolgoročnimi obveznostmi. tiste. družba ima relativno veliko rezervo lahko tržnih vrednostnih papirjev. Ko začne povpraševanje po zalogah in drugih kratkoročnih sredstvih naraščati, podjetje proda visoko tržne vrednostne papirje in denar porabi za nakup vsega, kar potrebuje. Ko so izdelki prodani in se zaloge zmanjšajo, podjetje presežek sredstev ponovno vloži v visoko tržne vrednostne papirje.

Pri agresivna politika družba kratkoročno financira spremenljivi del kratkoročnih sredstev z zunanjimi posojili. tiste. ima razmeroma majhne zaloge vrednostnih papirjev, s katerimi se lahko trguje, saj so ponavadi nizki donosnost. Ko začne potreba po zalogah in drugih sredstvih naraščati, si podjetje preprosto kratkoročno izposodi zahtevani znesek denarja. Podjetje odplačuje posojila, ko ni ciklične potrebe po sredstvih.

Zmeren pristop je, da podjetja najemajo kratkoročna posojila za kritje finančnih potreb na vrhuncu, vendar v obdobjih upada ohranjajo zalogo gotovine v obliki zlahka tržnih vrednostnih papirjev. Ko se kratkoročna sredstva kopičijo, podjetje to rezervo uporabi, preden najame kratkoročno posojilo. To vam omogoča, da nekoliko povečate obratna sredstva, preden se zatečete k kratkoročnemu zadolževanju.

Cilji in narava uporabe določenih vrst obratnih sredstev imajo pomembne značilnosti. Zato se v organizacijah z velikim obsegom uporabljenega obratnega kapitala razvija neodvisna politika za upravljanje njegovih posameznih komponent: zalog, terjatev, gotovine.

Viri oblikovanja obratnih sredstev so lastna, izposojena in dodatno izposojena sredstva. Podatki o velikosti lastnih virov so predstavljeni predvsem v poglavju bilance stanja »Kapital in rezerve« in v oddelku I f. št. 5 priloge letne bilance stanja. Podatki o izposojenih in privzetih virih sredstev so predstavljeni v oddelku V obveznosti bilance stanja ter v oddelkih 2, 3, 8 f. št. 5 priloge letne bilance stanja.

Minimalni stabilni del obratnih sredstev se praviloma oblikuje na račun lastnih virov. Lastna sredstva v obtoku podjetju omogočajo prosto manevriranje, povečanje učinkovitosti in trajnosti svojih dejavnosti.

Oblikovanje obratnih sredstev se pojavi ob ustanovitvi organizacije in oblikovanju njenega statutarnega sklada na račun investicijskih skladov ustanoviteljev. V prihodnje bodo minimalne potrebe organizacije po obratnem sredstvu pokrile z lastnimi viri: dobičkom, odobrenim kapitalom, rezervnim kapitalom, akumulacijskim skladom in ciljnim financiranjem. Zaradi številnih objektivnih razlogov (inflacija, rast obsega proizvodnje, zamude pri plačilu računov) ima organizacija začasne dodatne potrebe po obratnih sredstvih, ki jih ni mogoče pokriti iz lastnih virov.

Sestava in struktura kratkoročnih sredstev družbe

V takih primerih se za finančno podporo gospodarske dejavnosti pritegnejo izposojeni viri: bančna in komercialna posojila, posojila, davčni kredit za naložbe, naložbeni depoziti zaposlenih v organizaciji, obvezniška posojila, pa tudi viri, enaki lastnim sredstvi, tj. -imenovane stabilne obveznosti. Slednji ne pripadajo podjetju, ampak so nenehno v njegovem obtoku in služijo kot vir oblikovanja obratnega kapitala v višini njihovega minimalnega stanja. Sem spadajo: zaostala minimalna mesečna plača zaposlenim v podjetju; rezerve za prihodnje stroške; minimalni prenos dolga v proračun in zunajproračunske sklade; sredstva upnikov, prejeta kot predplačilo za proizvode (dela, storitve); sredstva kupcev za zastavo za povratno embalažo; prenosne bilance potrošniškega sklada itd.

Izposojena sredstva so predvsem kratkoročna bančna posojila, s pomočjo katerih se zadovoljujejo začasne dodatne potrebe po obratnih sredstvih. Glavne usmeritve privabljanja posojil za oblikovanje obratnega kapitala so: posojanje sezonskih zalog surovin, materiala in stroškov, povezanih s sezonskim proizvodnim procesom; začasno dopolnjevanje pomanjkanja lastnih obratnih sredstev; poravnave in posredovanje plačilnega prometa.

Bančna posojila se zagotavljajo v obliki naložbenih (dolgoročnih) posojil ali kratkoročnih posojil. Namen bančnih posojil je financiranje odhodkov v zvezi z nabavo osnovnih in obratnih sredstev ter financiranje sezonskih potreb organizacije, začasne rasti zalog, začasne rasti terjatev, plačil davkov in izrednih odhodkov.

Kratkoročna posojila lahko dajejo: državni organi; finančne družbe; komercialne banke; faktoring družbe.

Drugi viri oblikovanja obratnih sredstev so sredstva podjetja, ki začasno niso prejeta za predvideni namen (sredstva, rezerve itd.).

Pravilno razmerje med lastnimi, izposojenimi in privabljenimi viri oblikovanja obratnega kapitala ima pomembno vlogo pri krepitvi finančnega stanja organizacije.

V okviru analize se oceni potreba organizacije po obratnih sredstvih, ki se nato primerja z višino razpoložljivih finančnih virov. Hkrati analiza virov oblikovanja obratnega kapitala vključuje ne le oceno njihove dinamike, temveč tudi preučitev strukture kot celote po vrstah virov in podrobno - po komponentah notranje strukture.

Ugotavljanje smotrnosti privabljanja določenega finančnega vira se izvede na podlagi primerjave kazalnikov donosnosti naložb te vrste in stroškov (cene) vira. Ta problem je še posebej pomemben za izposojena sredstva.

V procesu kroženja obratnih sredstev se viri njihovega nastanka praviloma ne razlikujejo. Vendar to ne pomeni, da sistem oblikovanja obratnih sredstev ne vpliva na hitrost in učinkovitost porabe obratnih sredstev. Presežek obratnega kapitala pomeni, da del kapitala organizacije miruje in ne ustvarja prihodkov. Pomanjkanje obratnega kapitala upočasnjuje potek proizvodnega procesa in upočasnjuje gospodarsko obračanje sredstev organizacije.

Vprašanje virov oblikovanja obratnih sredstev je pomembno z drugega stališča. Razmere na trgu se nenehno spreminjajo, zato so potrebe organizacije po obratnem kapitalu nestabilne. Običajno jih je skoraj nemogoče zajeti samo iz lastnih virov. Privlačnost dela organizacije iz lastnih virov pade v ozadje. Izkušnje kažejo, da je v večini primerov učinkovitost porabe izposojenih sredstev višja od učinkovitosti porabe lastnih sredstev. Zato je glavna naloga vodenja procesa oblikovanja obratnega kapitala zagotoviti učinkovitost zbiranja izposojenih sredstev.

Sestava in struktura kratkoročnih sredstev

Strukturo obratnega kapitala razumemo kot razmerje med posameznimi elementi v njihovi celoti.

Poznavanje in analiza strukture obratnega kapitala v podjetju sta zelo pomembna, saj v določeni meri označuje finančno stanje v tistem ali drugem trenutku dela podjetja. Na primer, prekomerno povečanje deleža terjatev, končnih izdelkov v skladišču, nedokončane proizvodnje kaže na poslabšanje finančnega stanja podjetja. Terjatve označujejo preusmeritev sredstev iz prometa določenega podjetja in njihovo uporabo s strani dolžnikov, dolžnikov v svojem prometu. Povečanje deleža nedokončane proizvodnje, gotovih izdelkov v skladišču kaže na preusmeritev obratnih sredstev iz obtoka, zmanjšanje obsega prodaje in s tem dobička. Vse to priča o tem, da je treba v podjetju upravljati obratna sredstva, da bi optimizirali njihovo strukturo in povečali njihov promet.

Ker se v proizvodnem procesu ustvarjajo nove materialne vrednosti (nova vrednost), bo struktura prometnih sredstev (in posledično učinkovitost njihove uporabe) toliko ugodnejša, čim večji njihov delež služi sferi proizvodnje, tj večji delež v skupnem znesku obratnih sredstev zavzemajo obratna sredstva.

Struktura obratnega kapitala v podjetju je nestabilna in se sčasoma spreminja pod vplivom številnih razlogov.

1. Posebnosti podjetja. V podjetjih z dolgo

v proizvodnem ciklu (na primer v ladjedelništvu) je delež nedokončane proizvodnje visok; pri rudarskih podjetjih je velik delež odloženih stroškov.

4.1 Sestava, struktura in razvrstitev kratkoročnih sredstev

V tistih podjetjih, v katerih je proizvodni proces kratkotrajen, je praviloma velik delež zalog;

2. Kakovost končnega izdelka. Če podjetje proizvaja izdelke nizke kakovosti, po katerih kupci ne povprašujejo, se delež končnih izdelkov v skladiščih močno poveča;

3. Stopnja koncentracije, specializacije, sodelovanja in kombiniranja proizvodnje;

4. Pospeševanje znanstvenega in tehnološkega napredka. Ta dejavnik vpliva na strukturo gibalnih sredstev na več načinov in praktično na razmerje med vsemi elementi. Če podjetje uvede opremo in tehnologijo za varčevanje z gorivom, proizvodnjo brez odpadkov, potem to takoj vpliva na zmanjšanje deleža zalog v strukturi obratnega kapitala.

Pomemben kazalnik strukture obratnega kapitala je razmerje med sredstvi, vloženimi v sfero proizvodnje in v sfero obtoka. Pravilna porazdelitev celotne količine obratnih sredstev med sfero proizvodnje in sfero obtoka v veliki meri določa njihovo normalno delovanje, hitrost prometa in popolnost opravljanja njihovih lastnih funkcij: proizvodnje in plačila ter poravnave (slika 1) .

Slika 1 - Struktura obratnih sredstev družbe

Tako lahko kratkoročna sredstva glede na ekonomsko vsebino razvrstimo na:

- obratna proizvodna sredstva;

- sredstva v obtoku.

Delitev obratnih sredstev na obratna proizvodna sredstva in obtočna sredstva je posledica prisotnosti dveh sfer posameznega obtoka sredstev: sfere proizvodnje in sfere obtoka. Obrtni skladi in obtočni skladi so glede na posebnosti področja njihove uporabe medsebojno povezani in soodvisni.

Povečanje učinkovitosti porabe obratnih sredstev torej dosežemo z najboljšo porabo tako obratnih kot prometnih sredstev. Sestavo obratnih sredstev razumemo kot sklop elementov, ki tvorijo obratna proizvodna sredstva in obtočna sredstva.

Elementi obratnih sredstev so: surovine, osnovni material in kupljeni polizdelki; pomožni materiali; gorivo in gorivo; posoda in materiali za posode; rezervni deli za popravila; orodje, gospodinjski inventar in drugi predmeti za nošenje; nedokončana proizvodnja in polizdelki lastne proizvodnje; prihodnja poraba; končni izdelki; blago poslano; gotovina; dolžniki; drugi.

Glede na mesto in vlogo v procesu razmnoževanja so sredstva v obtoku razdeljena v naslednje štiri skupine:

- sredstva, vložena v proizvodne zaloge;

- vložena sredstva v nedokončano proizvodnjo in vnaprej plačane stroške;

- sredstva, vložena v končne izdelke;

- gotovina in sredstva v izračunih.

Po stopnji načrtovanja se obratna sredstva delijo na normirana in nestandardizirana. Nestandardizirane postavke vključujejo odpremljeno blago, gotovino in obračune. Vsi ostali elementi obratnega kapitala so predmet standardizacije

Glede na vire oblikovanja se obratna sredstva delijo na lastna (in z njimi izenačena) in izposojena.

Prisotnost lastnih in izposojenih sredstev v prometu podjetja pojasnjujejo posebnosti organizacije proizvodnega procesa. Stalni minimalni znesek sredstev za financiranje proizvodnih potreb zagotavlja lastna sredstva. Začasne potrebe po sredstvih, ki so nastale pod vplivom razlogov, odvisnih in neodvisnih od podjetja, se krije s posojilom in drugimi izposojenimi viri.

Članek obravnava koncept in sestavo obratnih sredstev ter njihovo analizo.

Obratni kapital igra pomembno vlogo v življenju vsakega podjetja. Kljub dejstvu, da imajo heterogeno strukturo, ni mogoče zanikati, da so OA na vseh stopnjah in oblikah proizvodnega procesa in resno vplivajo na finančno stanje podjetja, raven dela in njegovo sposobnost za inovacije.

Namen te študije je preučiti sestavo obratnih sredstev, za to pa je potrebno rešiti naslednje naloge:

• razkriti vsebino pojma "kratkoročna sredstva";
• določi sestavo OA.

Kratkoročna sredstva so sredstva, ki zagotavljajo neprekinjen proizvodni proces, ki služijo in se plačujejo med letom oziroma delujejo en obratovalni cikel, če ta presega obdobje enega leta. Bistvo obratnega kapitala je zagotavljanje naslednjih ključnih funkcij: proizvodnje, ki zagotavlja kontinuiteto procesa izdelave izdelka ali storitve, ter obračuna in plačila, ki določa celoto sredstev, vključenih v funkcionalne denarne tokove, ki tvorijo zalogo materialna sredstva.

Po svoji sestavi lahko obratna sredstva razdelimo v naslednje skupine:

1. delnice... Samo zalogo lahko opišemo kot nekakšno rezervo, nabor blaga ali virov, ki jih podjetje hrani. Vključuje:
2. proizvodne zaloge, ki so obratna sredstva podjetja, vključenega v proces proizvodnje blaga.
3. nedokončana proizvodnja (WIP) je tisto blago (storitve), ki ni šlo skozi celoten proizvodni cikel, ki ga označuje tehnološki zemljevid podjetja.
4. končni izdelki so končni rezultat proizvodnega cikla, katerih kakovost in tehnične lastnosti so v celoti skladne s pogodbo in standardi kakovosti, določenimi v podjetju.
5. blago, ki je produkt dejavnosti podjetja in je namenjeno kasnejši prodaji ali zamenjavi.
6. Terjatve... Predstavlja znesek denarja, ki ga je treba plačati pravni ali fizični osebi za dostavo blaga, surovin ali za opravljanje storitve.
7. Zadolžnica... To je dolžniški papir, ki potrjuje imetnikovo pravico, da po določenem času prejme določen denarni znesek od osebe, ki ji je bil račun izdan. Omeniti velja, da menica ni posojilna pogodba, temveč le potrjuje obstoj dolga.
8. denar in denarni ekvivalenti... Sredstva vključujejo tista sredstva, ki so na blagajni in na bančnih depozitih do vpoklica. Protivrednosti so kratkoročne visoko likvidne naložbe, ki se zlahka pretvorijo z majhnim tveganjem spremembe vrednosti in služijo le za kratkoročne denarne obveznosti, ne pa za naložbe.
9. Vložena sredstva... Predstavljajo prejemke in izdatke sredstev, povezanih z nakupom ali prodajo dolgoročnih sredstev podjetja.
10. prihodki prihodnjih obdobij... Praviloma pomenijo sredstva, že prejeta v tekočem poročevalskem obdobju, v večini primerov denarna sredstva, ki pa jih je mogoče pripisati prihodnjim obdobjem.
11. Druga obratna sredstva... Ti vključujejo tiste gospodarske vire podjetja, ki niso predmet odražanja v glavnih vrsticah poročila. Sem spadajo: izkupiček od prodaje premoženja, katerega lastništvo še ni vknjiženo; obračunani DDV na izkupiček, ki začasno ni obračunan; stroški poškodovanih materialnih sredstev, pa tudi pomanjkanje, za katerega vir odškodnine v času obravnave ni določen; DDV z akontacijo in trošarinami, ki bodo vrnjeni v bližnji prihodnosti; izračunan, a ni predviden znesek gradbene pogodbe; vrednost delnic ali delnic, odkupljenih za kasnejšo nadaljnjo prodajo.

Sama analiza obratnih sredstev se izvaja na podlagi podatkov 1 obrazca 2 razdelka bilance stanja.

Sestava in struktura obratnega kapitala družbe

Pri tem delu se analizira vsaka skupina obratnih sredstev, njihova dinamika, pa tudi vpliv na splošno stanje podjetja. Za začetek lahko ocenite delež obratnih sredstev v celotni strukturi vsega premoženja ob koncu leta. Za primer vzemimo kazalnike Kvazar LLC za obdobje 2015-2016.

Tabela 1. Delež obratnih sredstev Kvazar doo.

Osnovna sredstva
Skupaj za oddelek 1
Kratkoročna sredstva
Kratkoročne finančne naložbe
Terjatve
denar in denarni ekvivalenti
Drugi OA
Skupaj za razdelek 2
kratkoročne obveznosti
Izposojena sredstva
Obveznosti za blago in storitve
Druge kratkoročne obveznosti
Skupaj za razdelek 5

Razmerje med obratnimi sredstvi in ​​stanjem v letu 2016: 124 * 100 = 60 %;

Razmerje med obratnimi sredstvi in ​​stanjem v letu 2015: 135 * 100 = 52%.

Dobljeni podatki kažejo na zmanjšanje deleža OA, kar velja za negativen pojav in pomeni padec proizvodnega potenciala podjetja.

Zdaj pa si poglejmo podrobneje sestavo kratkoročnih sredstev.

Tabela 2. Sestava obratnih sredstev.

V naši organizaciji se je v primerjavi z lanskim letom delež kratkoročnih sredstev zmanjšal za 11 tisoč rubljev. To zmanjšanje je posledica številnih dejavnikov: kljub znatnemu povečanju kratkoročnega fin. Naložbe, ostali sestavni deli so se zmanjšali.

Edina rast, ki je prisotna pri kratkoročnih finančnih naložbah, je 18 tisoč rubljev. ali 14,5 % To nakazuje, da je imela družba v poročevalskem obdobju začasno prosta sredstva, ki jih je brezplačno razporejala, vendar to zahteva podrobnejšo analizo tega članka. Delež denarnih sredstev se je zmanjšal za 3 %, vendar glede na rast kratkoročnih finančnih naložb to ne vzbuja večjih skrbi glede nelikvidnosti. Tudi delež rezerv se je zmanjšal z 20 tisoč rubljev. do 24 tisoč rubljev.

Terjatve so se v primerjavi s preteklim letom zmanjšale za 19 tisoč rubljev. ali za 14,1 %, to je posledica krepitve finančnega položaja in racionalnejšega sistema plačil.

Skupni znesek znižanj je 5 tisoč rubljev. Nadaljnja analiza bi morala biti usmerjena v natančnejšo identifikacijo in odpravo vzrokov za upad zgoraj navedenih kazalnikov.

Če povzamemo, je mogoče opozoriti, da je za določitev smeri gibanja podjetja, pa tudi za oceno kakovosti upravljanja, potrebno poznati podrobno sestavo obratnih sredstev.

Spodaj struktura obratnega kapitala razume se razmerje med elementi v skupni višini obratnih sredstev. Na strukturo obratnih sredstev vplivajo posebnosti specifične proizvodnje, dobave, sprejetega postopka obračunavanja s kupci in kupci. Študija strukture je osnova za napovedovanje prihodnjih sprememb v sestavi obratnih sredstev.

Struktura kratkoročnih sredstev podjetja odraža predvsem posebnosti poslovnega, finančnega cikla podjetja. Sestava in struktura kratkoročnih sredstev sta odvisna od proizvodnega cikla (npr. v strojništvu, kjer je proizvodni cikel precej dolg, pomemben delež je nedokončana proizvodnja, pri živilih pomemben delež surovine in zaloge), kot je npr. pa tudi o ekonomskih in organizacijskih dejavnikih.

Sestavo in strukturo obratnega kapitala je treba upoštevati glede na:

• funkcionalna vloga v proizvodnem procesu (proizvodna sredstva v obtoku in prometna sredstva);
• likvidnost, to je hitrost pretvorbe v gotovino;
• stopnjo tveganja kapitalskih naložb.

Nekateri avtorji menijo, da kdaj analiza sestave in strukture kratkoročnih sredstev treba je upoštevati njihovo odvisnost od številnih dejavnikov proizvodne, organizacijske in ekonomske narave, kot so:

• sektorske značilnosti proizvodnje in narava dejavnosti;
• zapletenost proizvodnega cikla in njegovo trajanje;
• stroški zalog, pogoji njihove dostave in njihov ritem;
• poravnalni postopek ter poravnalna in plačilna disciplina;
• izpolnjevanje medsebojnih pogodbenih obveznosti

Za analizo strukture obratnih sredstev se deleži sestavnih elementov gibalnih sredstev v njihovi skupni vrednosti določijo z uporabo vertikalna analiza .

Vertikalna (strukturna) analiza se izvaja z namenom določitve strukture končnih finančnih kazalnikov, t.j. ugotavljanje deleža posameznih poročevalskih postavk v celotnem končnem kazalcu (prepoznavanje vpliva posamezne pozicije na rezultat kot celoto).

Ta metoda vam omogoča, da določite delež elementov obratnega kapitala:

Di = obsi / obs

Kje,
Di je delež komponente obratnega kapitala;
Obsi - vrednost komponente obratnega kapitala;
Obs - rezultat obratnega kapitala podjetja.

Če poznate delež vsake glavne komponente v obratnih sredstvih, lahko naredite določene zaključke o kakovosti upravljanja virov v podjetju. Tako na primer znaten delež terjatev kaže na neučinkovito delo s kupci in kupci, pomemben delež zalog je lahko povezan z:

1. povečanje obsega nakupov surovin in zalog zaradi zvišanja cen osnovnih vrst surovin ali neučinkovitega sistema upravljanja nabav;
2. povečanje obsega proizvodnje, kar posledično vodi do povečanja zalog;
3. nekvalitetno načrtovanje, pomanjkanje jasnega razmerja med nabavno in proizvodno dejavnostjo itd.

Za oceno dinamike strukture uporabljamo horizontalna metoda ki vam omogoča, da definirate:

1. Absolutna sprememba strukture: Di = Di1 - Di0
2. Relativna sprememba: Tpr (Di) = (Di / Di0) x 100 %

Razmislite primer analize strukture kratkoročnih sredstev družbe... Rezultati izračuna so predstavljeni v obliki tabele.

Tabela 1. Dinamika sprememb v strukturi obratnih sredstev

Indikator	Lani tisoč rubljev	Specifična teža, (delnice)	Obdobje poročanja, tisoč rubljev	Specifična teža, (delnice)	Abs. odstopanje (delež)	Stopnja rasti,%
Kratkoročna sredstva	800,0	1,000	871,5	1,000
delnice	590,0	0,738	615,5	0,706	-0,031	-4,2%
Terjatve	85,0	0,106	89,5	0,103	-0,004	-3,3%
Finančne naložbe	20,0	0,025	22,0	0,025	0,000	1,0%
gotovina	95,0	0,119	133,5	0,153	0,034	29,0%
Druga obratna sredstva	10,0	0,013	11,0	0,013	0,000	1,0%

Na podlagi izračunanih podatkov je razvidno, da glavni delež v kratkoročnih sredstvih predstavljajo zaloge, v preteklem obdobju je njihov delež znašal 73,8 %, v poročevalskem obdobju pa se je zmanjšal na 70,6 %.

Delež rezerv v obratnih sredstvih je odvisen od posebnosti proizvodne dejavnosti. Dovolj velika zaloga lahko reši podjetje v primeru nepričakovanega pomanjkanja ustreznih zalog pred zaustavitvijo proizvodnega procesa ali nakupom dražjih nadomestnih materialov. Nerazumno povečanje deleža zalog lahko povzroči znatno povečanje stroškov, povezanih z njihovim skladiščenjem.

Delež terjatev do kupcev je nepomemben, saj ne znaša več kot 10,6 %, v poročevalskem obdobju pa se je zmanjšal za 3,3 %, kar je pozitiven dejavnik. Občutno se je povečal delež denarnih sredstev, kar pozitivno vpliva na sposobnost družbe za pravočasno izpolnjevanje tekočih obveznosti.

Sestava in struktura kratkoročnih sredstev družbe

Upravljanje kratkoročnih sredstev se začne z določitvijo njihove sestave in strukture.

Sestava obratnih sredstev prikazuje, iz katerih delov in posameznih elementov so sestavljeni (slika 1.5).

Obratna sredstva
Obratna proizvodna sredstva	Obtočna sredstva
Sredstva na zalogi	Sredstva v proizvodnji	Končni izdelki	Denarna sredstva in terjatve
Osnovni materiali Kupljeni polizdelki Komponente Hčerinska družba materiali Gorivo Rezervni deli Predmeti nizke vrednosti in dotrajani	Nedokončana proizvodnja	Prihodnja poraba	Končni izdelki na zalogi	Blago odposlano	gotovina	Terjatve
Normalizirana obratna sredstva	Nestandardizirana obratna sredstva

Slika 1.5 - Sestava obratnih sredstev

Struktura obratnega kapitala odraža razmerja (v obliki deležev, odstotkov), ki se seštevajo med sestavinami obratnega kapitala podjetja ali njihovimi posameznimi elementi.

Višino obratnih sredstev, vključenih v obratna sredstva, določata predvsem organizacijska in tehnična raven proizvodnje ter trajanje proizvodnega cikla proizvedenih izdelkov.

Količina obratnih sredstev, uporabljenih v prometu, je odvisna od pogojev prodaje izdelkov, sistema blagovnega obtoka, stopnje organiziranosti trženja in prodaje izdelkov.

Trenutna politika upravljanja premoženja in glavne faze njenega izvajanja

Glavna naloga upravljanja obratnega kapitala podjetja, kot ugotavlja I.A. Obrazec je sestavljen iz oblikovanja zahtevanega obsega, optimizacije sestave in zagotavljanja učinkovite uporabe obratnih sredstev. Učinkovito in namensko upravljanje se izvaja z razvojem in doslednim izvajanjem politike upravljanja obratnega kapitala. Po mnenju VV Kovalev bi morala "politika upravljanja obratnega kapitala zagotoviti iskanje kompromisa med tveganjem izgube likvidnosti in delovno učinkovitostjo." Enako stališče imajo T. S. Novashina, V. I. Karpunin, V. A. Volnin. ...

Če povzamemo stališča različnih ekonomistov o politiki upravljanja obratnega kapitala, je mogoče opredeliti naslednje glavne faze njenega izvajanja.

1) Analiza ravni in strukture kratkoročnih sredstev družbe v preteklem obdobju, vključno z:

Določitev dinamike deleža obratnih sredstev, stopnje spremembe njihove vrednosti v primerjavi s stopnjo spremembe vrednosti vseh sredstev in obsega prodaje izdelkov;

Razkrivanje tendenc sprememb materialne porabe izdelkov;

Določitev specifične teže vsake od vrst obratnih sredstev, analiza dinamike njihovih posameznih vrst in njena primerjava s hitrostjo spremembe obsega proizvodnje in prodaje izdelkov;

Ocena ravni likvidnosti bilance stanja;

Izračun operativnega, proizvodnega in finančnega cikla podjetja, identifikacija dejavnikov, ki vplivajo na njihovo vrednost;

Ugotavljanje donosnosti obratnih sredstev;

Analiza strukture virov financiranja obratnih sredstev.

Rezultati analize omogočajo določitev splošne ravni učinkovitosti upravljanja kratkoročnih sredstev v podjetju in opredelitev glavnih smeri njegovega povečanja v prihodnjem obdobju.

2) Izbira politike za oblikovanje obratnih sredstev podjetja.

Pri finančnem upravljanju ločimo štiri modele upravljanja obratnega kapitala: idealno, agresivno, konzervativno in zmerno.

· V idealnem modelu upravljanja so kratkoročna sredstva v celoti pokrita s kratkoročnimi obveznostmi. Ta model je z vidika likvidnosti tvegan. V primeru nenadne potrebe po popolni poravnavi z upniki bo podjetje prisiljeno prodati del osnovnih sredstev za pokritje tekočih obveznosti. Že samo ime "idealno" pomeni, da se ta teorija v praksi redko uporablja.

· Za model agresivnega upravljanja obratnega kapitala je značilen visok delež kratkoročnih sredstev v vseh sredstvih podjetja in dolgo obdobje njihovega obračanja ter razmeroma visok delež kratkoročnih posojil v vseh obveznostih. Podjetje ima velike zaloge surovin, materiala, končnih izdelkov, pomembne terjatve. S kratkoročnim posojilom se financira ne le spremenljivi, temveč tudi stalni del kratkoročnih sredstev. Večji kot je delež kratkoročnega posojila pri financiranju trajnih obratnih sredstev, agresivnejša je finančna politika podjetja. Ta pristop zagotavlja zmanjšanje operativnih in finančnih tveganj, vendar negativno vpliva na učinkovitost uporabe obratnih sredstev - njihov promet in stopnjo dobičkonosnosti.

· Pri upravljanju obratnih sredstev po konzervativnem modelu je delež obratnih sredstev relativno nizek, obdobje njihovega obračanja pa kratko. Sredstva družbe so v tem primeru pokrita le z lastniškim kapitalom in dolgoročnimi obveznostmi. Delež kratkoročnega financiranja v skupni vrednosti vseh obveznosti je zato majhen. Takšen pristop k upravljanju obratnih sredstev družba uporablja v razmerah, ko so vnaprej znani obseg prodaje, čas prejema sredstev in plačil obveznosti, potreben obseg zalog in čas njihove dobave ali ob varčevanju vseh. vrste virov. Konzervativna politika prispeva k rasti dobičkonosnosti obratnih sredstev, hkrati pa vsebuje elemente tveganja plačilne nesposobnosti v primeru nepredvidenih situacij.

· Zmeren pristop k oblikovanju obratnih sredstev je kompromis med agresivnim in konzervativnim modelom. Zanj je značilna povprečna raven donosnosti, likvidnosti in obračanja sredstev. Za zmerno politiko je značilen nevtralen delež posojil in posojil v bilančni vsoti.

Izbrani temeljni pristopi k oblikovanju kratkoročnih sredstev podjetja na koncu določajo višino teh sredstev in njihovo višino glede na obseg poslovanja.

3) Optimizacija obsega obratnih sredstev naj izhaja iz izbrane vrste politike oblikovanja obratnih sredstev, pri čemer se zagotovi določeno razmerje med učinkovitostjo njihove uporabe in tveganjem. Sredstvo takšne optimizacije je regulacija obdobja njihovega prometa in zneska.

4) Optimizacija razmerja stalnih in spremenljivih delov obratnih sredstev. Potrebe po določenih vrstah obratnih sredstev in njihova celotna višina se močno razlikujejo glede na sezonske značilnosti poslovanja. Zato je treba v procesu upravljanja obratnih sredstev določiti njihovo sezonsko (ali drugo ciklično) komponento, ki je razlika med največjo in minimalno potrebo po njih skozi vse leto.

1. Na podlagi podatkov preteklih let za vsako študijsko obdobje je treba izračunati koeficiente neenakomerne porazdelitve:

2. Velikost stalnega dela v skupnem obsegu obratnih sredstev se določi s formulo:

BOA post = BOA n * K min, (1,9)

kjer je BOA post vsota stalnega dela obratnih sredstev v prihodnjem obdobju;

BOA n - povprečni znesek kratkoročnih sredstev v prihodnjem obdobju;

K min - koeficient minimalne ravni obratnih sredstev.

3. Povprečni in največji obseg variabilnega dela kratkoročnih sredstev v prihodnjem obdobju sta enaka:

BOA p / max = BOA p * (K max - K min) (1,10)

BOA p / srednja = BOA p * (K max - K min) / 2 = (BOA p / max - BOA post) / 2, (1.11)

kjer je BOA p/max največji znesek variabilnega dela kratkoročnih sredstev v prihodnjem obdobju;

VOA p/sr - povprečni znesek variabilnega dela kratkoročnih sredstev v prihodnjem obdobju;

K max je koeficient najvišje višine obratnih sredstev.

5) Zagotavljanje potrebne likvidnosti obratnih sredstev. Za to je potrebno razvrstiti obratna sredstva po kategorijah denarnih, visoko in srednje likvidnih sredstev ter določiti deleže ustreznih skupin v skupnem obsegu obratnih sredstev. Splošna raven njihove nujne likvidnosti bi morala zagotavljati zahtevano raven plačilne sposobnosti družbe za tekoče finančne obveznosti.

6) Zagotavljanje povečanja donosnosti obratnih sredstev. Nekatere vrste obratnih sredstev lahko prinesejo podjetju neposreden dohodek v procesu finančnih dejavnosti v obliki obresti in dividend. Zato je sestavni del politike, ki se razvija, zagotavljanje pravočasne uporabe začasno prostega stanja denarnih sredstev za oblikovanje učinkovitega portfelja kratkoročnih finančnih naložb.

7). Razvoj ukrepov za zmanjševanje izgub obratnih sredstev v procesu njihove uporabe. Tveganju izgub so bolj ali manj izpostavljene vse vrste kratkoročnih sredstev, vključno z: izgubo blaga in materiala zaradi naravne izgube in kraje, denarnih sredstev zaradi inflacije, izgubo kratkoročnih finančnih naložb zaradi neugodnih razmer na finančnem trgu in inflacija, terjatve iz naslova neplačil itd. .P. Zato bi morala biti politika upravljanja kratkoročnih sredstev usmerjena v zmanjševanje tveganja njihove izgube, zlasti v kontekstu inflacijskih dejavnikov.

8) Oblikovanje optimalne strukture virov financiranja obratnih sredstev.

Viri financiranja obratnih sredstev se delijo na lastne, izposojene in pritegnjene.

Lastni viri financiranja obratnih sredstev so:

· odobreni kapital;

· Dodatni kapital;

· rezervni kapital;

· Rezervna sredstva;

· zadržani dobiček;

· Sklad socialne sfere;

· Ciljno financiranje in prejemki iz proračuna, sektorskih in medsektorskih zunajproračunskih skladov.

Prav tako se za oblikovanje kratkoročnih sredstev uporabljajo viri, ki so izenačeni z lastnimi, tako imenovane stabilne obveznosti. Trajnostne obveznosti vključujejo sredstva, ki so že dolgo v prometu podjetja in povečujejo njegov obratni kapital:

· minimalne zaostanke plač in odbitkov za socialne potrebe;

· Minimalni dolg za rezervo prihodnjih plačil;

· Plačila strank za delno pripravljenost izdelkov (če se uporablja ta način plačila);

· Minimalni dolg za predujme potrošnikov (če jih določajo pogodbe);

· Minimalni dolg kupcev za zastave za embalažo;

· Stanja sredstev sklada socialne sfere.

Dolžniški viri financiranja obratnih sredstev so:

· Kratkoročni krediti in posojila;

· Komercialna posojila;

· naložbeni davčni dobropis;

· Investicijski prispevek zaposlenih.

· Izdaja dolžniških vrednostnih papirjev.

Privabljeni viri financiranja kratkoročnih sredstev so: obveznosti do dobaviteljev, odloženi prihodki, rezerve za prihodnje odhodke, dolg do udeležencev (ustanoviteljev) za izplačilo prihodkov.

Trenutna politika upravljanja premoženja dejansko vključuje štiri glavne komponente:

Politika upravljanja zalog;

Politika upravljanja terjatev;

Politika upravljanja z gotovino;

Politika financiranja tekočih sredstev.