Kapitalski trg in njegov kratek opis. Splošne značilnosti kapitalskega trga Ravnotežje na trgih investicijskih dobrin
Ustreznost raziskovalne teme določajo naslednje določbe. Trg je ena najpogostejših kategorij v ekonomski teoriji, eden temeljnih konceptov ekonomske prakse in ekonomske teorije. Pojem "trg" se pogosto uporablja, kot vsi vedo, in ne zahteva nobene razlage. Tako je koncept trga v ekonomskih teorijah, razširjen na Zahodu, čeprav ključen, zelo površno opredeljen in ne pritegne posebne pozornosti. Znotraj te paradigme se trg jemlje kot danost in zahteva odgovor na vprašanje: ne kaj je, ampak kako deluje, kako deluje. Dejansko obstajajo zelo različne interpretacije trga v Rusiji in v tujini, kar je služilo kot podlaga za trditev, da do zdaj še nihče ne ve, kaj je trg.
Za trg kot celoto je značilna zelo bogata in zapletena struktura. Za normalno delovanje se oblikuje sistem institucij, namenjen spodbujanju tržnih odnosov. Sem spada trgovina na drobno in debelo, trgovina in borze, borze dela in bančni sistem.
Prispevek obravnava trg kapitala, ki je eden od objektov tržne infrastrukture.
Trg vrednostnih papirjev je tesno povezan s trgom kapitala, ker predstavlja dejanski kapital v lastniških naslovih - delnicah, obveznicah, menicah. Dejansko obstaja razcepitev kapitala na resničen in navidezen, od katerih ima vsak kljub medsebojni vnaprejšnji neodvisnosti gibanje, kroženje. Realni kapital so sredstva podjetij (zgradbe in objekti, stroji in oprema, surovine in zaloge). Fiktivni kapital odraža realni kapital v vrednostnih papirjih; prejemajo obtok kot samostojno blago in imajo tako kot vsako drugo blago ceno delnice.
Na trgu vrednostnih papirjev obstajata dve organizacijski obliki trgovanja z vrednostnimi papirji: borze vrednostnih papirjev, kjer se trguje z vrednostnimi papirji (predvsem delnicami) prejšnjih izdaj, in promet brez recepta, med katerim se začne prvo plasiranje novih izdaj (izdaj) delnic in tako obveznice kot tudi kupljene in prodane delnice in obveznice preteklih izdaj ne največjih korporacij. Gibanje vrednostnih papirjev povzroča pretok kapitala iz nekaterih panog v druge na podlagi njihove donosnejše naložbe in posledično strukturnih premikov v gospodarstvu.
Raziskovalni cilji:
- upoštevati koncept in vsebino kapitalskega trga kot ekonomsko kategorijo;
- opredeliti realni kapital in njegovo gibanje v gospodarstvu;
- preučiti značilnosti fiktivnega kapitala in njegov odnos do trga vrednostnih papirjev;
- raziskati koncept ponudbe in povpraševanja v tržnih razmerah; bodite pozorni na blagovno in borzno borzo.
Dela avtorjev kot Alekseev M.I., Berdnikova T.V., Viksel K., Emtsov R.G., Zhukov E.F., Kane E.F., Kilyachkov A.A., Chaldaeva L.A., Campbell R. McConnell, Lipsitz I.V., Marshall A., Maine T.
Kapital (sprva - glavna lastnina, glavni znesek, od latinskega saritais - glavni) je ena najpomembnejših kategorij ekonomske znanosti, bistveni element tržnega gospodarstva 1.
Zgodovinske oblike obstoja kapitala od nastanka blagovne proizvodnje so bile: trgovinski kapital (v obliki trgovskega kapitala), zgodovinsko najstarejša prosta oblika kapitala, oderuška in nato - industrijska.
Kapital (proizvodna sredstva) je temeljna in hrbtenica. Odraža materialne pogoje katere koli oblike dejavnosti - industrije, kmetijstva, prometa, socialnih storitev, bančništva in financ.
Razvoj kapitalističnih ekonomskih odnosov je privedel do nadaljnjih raziskav kategorije kapitala: pojav novih konceptov in interpretacij. Možno je ločiti različne pristope k opredelitvi te kategorije, vendar ima največ podpornikov dve smeri, ki kapital označujeta kot sklop proizvodnih sredstev ("materialni" koncept) ali kot vsoto denarja ("denarni") uporablja v poslovnih transakcijah za ustvarjanje dohodka.
V povezavi z dvoumnostjo razlage kategorije "kapital" obstaja tudi problem opredelitve pojma "trg kapitala". Glede na to, kaj je predmet odnosa med kupci in prodajalci na trgu, v prihodnosti ločimo dve možni možnosti za razlago tega koncepta.
Najprej. Kapital na trgu proizvodnih dejavnikov pomeni fizični kapital; obdelovalni stroji, stroji, zgradbe, konstrukcije, zaloge materiala in polizdelkov itd. v njihovih vrednostnih vrednostih. Zato je v tem primeru trg kapitala del trga proizvodnih dejavnikov.
Oglejmo si to shematsko (slika 1).
Glavna subjekta kapitalskega trga sta poslovni sektor in gospodinjstvo.
Povpraševanje po kapitalu na trgu faktorjev je povpraševanje podjetij po fizičnem kapitalu, ki podjetjem omogoča izvedbo njihovih investicijskih projektov, v obliki predstavitve pa je povpraševanje po investicijskih skladih, ki zagotavljajo naložbo potrebnih sredstev v investicijski projekti podjetja. Povpraševanje po kapitalu je izraženo le v obliki povpraševanja po finančnih virih za pridobitev potrebnih proizvodnih sredstev.
Na trgu dejavnikov proizvodnje gospodinjstva, ki imajo v lasti kapital v obliki vloženih sredstev, zagotavljajo kapital za uporabo v obliki opredmetenih osnovnih sredstev in dobiček dobivajo kot obresti na vložena sredstva.
Ker lahko fizični kapital podjetja pridobijo ali jim ga zagotovijo v začasno uporabo, je treba razlikovati med plačilom za pretok kapitalskih storitev (cena uporabe) in ceno kapitalskih sredstev (nakupna in prodajna cena ) 1.
Stroški uporabe kapitalskih storitev so ocena najema (najema) kapitala. Lahko deluje kot tržna ponudba ali znesek, ki ga podjetje plača lastniku kapitala za najem dela tega kapitala.
Cena sredstva je cena, po kateri je enoto kapitala mogoče kadar koli prodati ali kupiti.
Druga možnost - kapital na finančnem trgu pomeni denarni kapital. Zato je trg kapitala eden od sestavnih delov trga posojilnega kapitala (slika 2).
Trg posojilnega kapitala je sklop razmerij, pri katerih je predmet posla denarni kapital in se oblikuje ponudba in povpraševanje po njem. Trg posojil je razdeljen na denarni trg in trg kapitala. Denarni trg je povezan s kratkoročnimi bančno poslovanje do enega leta. Kapitalski trg služi srednje- in dolgoročnemu poslovanju bank 1.
Slika: 2. Kapitalski trg kot element trga posojilnega kapitala
Ta pa je razdeljen na hipotekarni trg (transakcije s hipotekami) in finančni trg (transakcije z vrednostnimi papirji). Subjekti finančnega trga niso samo banke in njihove stranke (kot na hipotekarnem trgu), temveč tudi borza, predmet poslovanja pa niso le vrednostni papirji zasebnih podjetnikov, temveč tudi državnih institucij.
Denarni trg in trg kapitala sta sekundarna trga posojilnega kapitala. Vsak od njih ima svoj nabor instrumentov, to je posebne finančne vrednosti v obtoku, ki se razlikujejo po: statusu (delnica ali obveznica); vrsta lastnine (zasebna ali javna); obdobje veljavnosti; stopnja likvidnosti; naravo tveganja (bankrot ali trg) in stopnjo tveganja (tvegano, nizko tvegano, netvegano).
Instrumenti kapitalskega trga v ZDA vključujejo na primer: zakladne obveznice, namenjene financiranju dolgoročne politike ameriške zvezne vlade; vrednostni papirji državnih agencij, ki se izdajo na podlagi posebnega vladnega dovoljenja za financiranje različnih vrst socialnih programov prek finančnega sistema; občinske obveznice, ki jih izdajajo lokalne samouprave; delnice in obveznice družb, ki jih izdajajo zasebna podjetja.
Trg kapitala se pogosto imenuje trg investicijskih skladov. Naložbe (kapitalske naložbe) pomenijo proizvodne stroške in kopičenje proizvodnih sredstev ter povečanje zalog, povečanje zalog kapitala v gospodarstvu.
Gospodinjstva so ponudniki kapitala, podjetja pa potrošniki. Interakcija dobaviteljev in potrošnikov poteka prek široke mreže finančnih posrednikov; poslovne banke, investicijski skladi, borznoposredniške hiše itd. Njihova naloga je kopičenje majhnih prihrankov gospodinjstev v ogromnih finančnih virih in njihovo umestitev med potrošnike kapitala. Oblika zagotavljanja kapitala je lahko različna - bodisi neposredna v obliki distribucije novih izdaj delnic med vpisniki bodisi izposojena v obliki nakupa podjetniških obveznic in neposrednih posojil podjetjem. Najpomembnejšo vlogo v tem procesu imajo obresti, izplačane na zagotovljena sredstva.
2. REALNI KAPITAL IN GIBANJE V GOSPODARSTVU
Po ekonomski definiciji se kapital deli na realni (fizični, proizvodni), tj. v obliki proizvodnih sredstev in denarja, tj. v finančni obliki, včasih pa je dodeljen tudi blagovni kapital, tj. kapital v obliki blaga.
Realni kapital delimo na osnovni in obratni kapital. Osnovna sredstva običajno vključujejo premoženje, ki je v uporabi več kot eno leto. V Rusiji se osnovna sredstva imenujejo osnovna sredstva.
Realni obratni kapital naj vključuje samo materialna obratna sredstva, tj. zaloge proizvodnje, nedokončane proizvodnje, zaloge končnih izdelkov in blago za nadaljnjo prodajo. To je ekonomska opredelitev obratnega kapitala 1.
Če dodamo sredstva v poravnavah z dobavitelji in kupci materialnim obratnim sredstvom (terjatve, tj. Posojila in obroki plačil strankam ter vnaprej plačani odhodki, tj. Predujmi dobaviteljem), denar na blagajni podjetja in plače, potem pridobite obratna sredstva (obratna sredstva ali obratna sredstva) v skladu z računovodsko definicijo.
Pogosto se kapital deli glede na področja njegove uporabe: proizvodnja (industrijska), trgovina, finančna (posojilo) itd.
V razviti kapitalistični družbi prevladuje industrijski kapital, ki temelji na proizvodnji. presežna vrednost.
V prometu je blagovni kapital ločen od industrijskega v obliki komercialnega in denarnega v obliki posojila. Na podlagi tega se presežna vrednost, ki je glavni vir dohodka za izkoriščevalske razrede, razdeli na industrijski dobiček, ki si ga prisvojijo industrijski kapitalisti, komercialni dobiček, ki si ga prisvojijo komercialisti, obrestne mere za posojila, ki jih prisvojijo posojeni kapitalisti, in zemljiško najemnino, ki jo prejmejo lastniki zemljišč.
Delovna sredstva, če upoštevamo njegovo ekonomsko opredelitev, vključujejo surovine, gorivo, energijo, materiale, polizdelke, nedokončano proizvodnjo, zaloge končnih izdelkov, blago za nadaljnjo prodajo. Če vzamemo računovodsko opredelitev obratnega kapitala, potem je treba k zgoraj omenjenemu dodati sredstva pri poravnavah z dobavitelji in kupci, gotovino na blagajni podjetja in stroške plač. Zato bomo obratovalni kapital obravnavali z vidika računovodske teorije.
Če primerjamo velikost obratnega kapitala s stalnim kapitalom, je v večini podjetij in panog prva veliko manjša od druge. Kljub temu se obratna sredstva v skladu z njenim imenom v gospodarskem življenju obračajo veliko hitreje kot glavna. Posledično je njen prispevek k proizvodnim stroškom običajno veliko višji od prispevka stalnega kapitala. Navsezadnje osnovni kapital svojo vrednost več let prenese na proizvedene izdelke po delih (z amortizacijo), obratna sredstva pa ne več kot eno leto.
Kapital (proizvodna sredstva) vsakega podjetja je individualen in poseben. Njegova specifičnost je določena s specializacijo proizvodnje, tj. tiste vrste končnih izdelkov in storitev, s katerimi podjetje vstopa na trg, obseg proizvodnje, razmerje med delavci in proizvodnimi sredstvi itd.
Hkrati so za kapital (proizvodna sredstva) značilni procesi, struktura, značilna za vsa podjetja.
Osnova gibanja reprodukcijskega procesa znotraj vsakega podjetja je ne glede na specializacijo in naravo proizvodnih sredstev kroženje kapitala (proizvodnih sredstev). Obtok kapitala je gibanje vrednosti proizvodnih sredstev, ki zajema obdobje ustvarjanja določene uporabne vrednosti (blago, izdelek).
Vsako vrsto proizvodnje odlikuje specifičnost obtoka, predvsem pa čas izdelave končnih izdelkov. Hkrati v vsaki proizvodnji posamezni kapital obstaja hkrati v treh funkcionalnih oblikah: kot denarni, produktivni in blagovni kapital; vsak od njih opravlja svoje funkcije in skupaj zagotavlja proces neprekinjenosti njegovega gibanja.
Obtok posameznega kapitala, proizvodnih sredstev je bil
razvil naslednjo formulo 1:
kjer je D začetni denarni naložbeni kapital;
T cn - različni težki materialni dejavniki proizvodnje;
P s (Fz / pl) - potrebna celotna delovna sila in ustrezna velikost plačnega sklada;
P - produktivni kapital;
T - blagovni kapital - proizvod dane betonske proizvodnje, ki vsebuje presežek proizvoda;
D'- denarni kapital, prejet v procesu prodaje blagovnega kapitala, katerega vrednost je večja od prvotne za d, kar je dobiček tega kapitala (D + d).
Vsako podjetje začne delovati kot neodvisen izoliran organizem od prve faze kroga, med katerim se denarna oblika vrednosti spremeni v dejavnike kapitalske oblike:
Ta začetni znesek vloži določen lastnik - zasebni podjetnik, partnerstvo, delniška družba, država in nazadnje mešani lastnik, ki združuje različne oblike lastništva. V vseh primerih se reprodukcija danega sistema začne šele kot rezultat enotnosti določene količine denarja, ustreznih proizvodnih dejavnikov, ki so potrebni za določeno podjetje (proizvodnja, bančništvo, trgovina itd.), In celotna delovna sila. Zaradi nakupa potrebnih proizvodnih dejavnikov ima denar v obliki kapitala. Poleg tega ima to razmerje nasprotni značaj. Za določeno podjetje je treba vložiti ustrezen znesek denarja, vložen v odmerjeno količino pod določenimi pogoji in v ustreznih delih. Ko se oblikuje, ustvarja ta kapital. Investicijski postopek vnaprej določa možnost ustanovitve določenega podjetja - podjetja določene vrste, velikosti, z določenim časom zagona, povračilom itd. Določa ga obstoječa
podjetnikovo razpolaganje z denarno količino in njegova sposobnost privabljanja izposojenih ali proračunskih virov, privabljanja solastnikov. Poleg tega je treba te možnosti izračunati vnaprej in strogo zagotoviti. Vsaka zamuda pri naložbah poveže porabljena sredstva, odloži proizvodne priložnosti in zmanjša ocenjeno kapitalsko učinkovitost projekta. To je ena glavnih značilnosti procesa kroženja kapitala v začetni fazi. Tu je v naložbenem procesu položena vsa prihodnja uspešnost, narava nadaljnjega pretoka kapitala.
Tako so na prvi stopnji kroženja kapitala najpomembnejše funkcije denarnega kapitala naslednje 1:
1) za nov sistem - razvoj ustreznega projekta, določitev pogojev in možnosti za njegovo izvedbo, ustanovitev podjetja, njegov zagon, razvoj, potreba po zagotovitvi vseh notranjih in zunanjih pogojev za njegovo nadaljnje delovanje - nakup potrebnih proizvodnih dejavnikov, ustvarjanje pogojev za rojstvo nove skupne delovne sile;
2) za kapital igralca - pravočasno pridobivanje različnih elementov proizvodnih sredstev, ki nadomeščajo tiste, porabljene v prejšnjem proizvodnem ciklu.
Po zaključku prve faze ima kapital obliko produktivnega kapitala, ki predstavlja celoto posebnih proizvodnih sredstev, informacijskega sistema in delovne sile, potrebne za racionalen proizvodni proces. Na tej stopnji, ko kapital pridobi materialno obliko proizvodnih dejavnikov in dela, poteka njegova produktivna potrošnja. Posledično zaposleni ustvarjajo posebne izdelke, storitve in opravljajo določena dela. Splošna oblika gibanja kapitala je P, kjer elipsa pomeni prekinitev obtoka in nenehno ponavljanje.
Druga stopnja ima posebno funkcionalno vsebino.
1. Obstaja poraba delovne sile, med katero delavci opravljajo določen nabor delovnih funkcij, da ustvarijo določen izdelek. Vsak delavec na svojem delovnem mestu porabi specifično delo, porabi energijo, ki zahteva okrevanje in plačilo. Hkrati zaposleni kopiči delovne izkušnje, izboljšuje svojo usposobljenost, kar zahteva premislek in ustrezne spodbude.
2. Pri izdelavi izdelkov se porabijo materialni in informacijski proizvodni dejavniki, denarni kapital, katerega vrednost se prenese na izdelani izdelek in tvori glavne proizvodne stroške.
3. Hkrati vsak delavec porabi energijo, porabljeno za ustrezne proizvodne izdelke, v obliki dodane vrednosti. Zaradi narave gibanja vrednosti vloženega dela se začetno delo spremeni v plače delavcev in dobiček podjetij. Poleg tega sta oba dela dodane vrednosti zgodovinska, objektivna dejavnika pri pretoku dela in kapitala, od katerih je vsak utelešen v izdelanem izdelku, storitvi v obliki svojih stroškov (stroškov), vrednosti. To je ena od materialnih podlag cene izdelka, storitve in opravljenega dela.
Naslednja stopnja kroženja kapitala je stopnja realizacije blagovnega kapitala T '- D'. Kot rezultat produktivne porabe nastane izdelek ali storitev, ki ima določeno uporabnost (uporabno vrednost) in individualno vrednost, katere vrednost je v veliki meri odvisna od posameznih stroškov. Funkcija te stopnje gibanja blagovnega kapitala je: prodaja ustvarjenega izdelka na trgu; določitev družbene učinkovitosti danega kapitala s pomočjo razmerja med posameznimi proizvodnimi stroški in družbene ocene v obliki cene, ki se v družbi oblikuje pod vplivom celotnih proizvodnih stroškov, razmerja med ponudbo in povpraševanjem po določenem izdelku itd., pogoji prodaje na trgu. Na tej stopnji se izvede primarna razdelitev vrednosti ustvarjenega izdelka. Obseg proizvodnih stroškov omogoča, da se najprej dodeli odškodninski sklad, znesek denarnega kapitala, potreben za nadomestitev porabljenih virov, da se ohrani ta gospodarski sistem. Še več. treba dodeliti akumulacijski sklad, brez katerega razvoj sistema in posledično nemogoč obstoj ni mogoč. Preostali znesek je treba razdeliti med podjetje in druge subjekte družbe (državo, banke, zavarovalnice itd.)
Pomembna naloga gibanja blagovnega kapitala je zadovoljevanje potreb kupca. To je glavni cilj in pogoj njegovega normalnega kroženja. Le določen potrošnik, ki je kupil te izdelke, storitve, zagotavlja preoblikovanje blagovnega kapitala nazaj v denarni kapital in s tem ustvarja možnost nadaljevanja naslednjega kroga pretoka kapitala, njegovega obstoja in razvoja. V postopku izvedbe se ne določi le uporabnost določenega izdelka, temveč tudi njegova družbena vrednost, ki določa učinkovitost kroženja kapitala 1.
V procesu prodaje blagovnega kapitala se določi višina dobička, stopnja gibanja kapitala in skupna masa dobička, ki zagotavlja pogoje za obtok, konkurenčnost tega kapitala, njegovo interakcijo z drugimi podobnimi prestolnicami znotraj države in mednarodni sistemi stopnjo donosnosti kapitala glede na kapital, zaposlen v drugih panogah. To pa določa usodo kopičenja kapitala, njegovo nadaljnjo dinamiko, vpliva na procese nakupa in prodaje delujočega podjetja, njegovega trga. Tako je uporabna vrednost (koristnost podjetja, podjetja), ki temelji na posebnih značilnostih kapitala, v veliki meri odvisna od racionalnosti njegove reprodukcije, ki se kaže v stopnji donosnosti. Vrednosti lastnine, ki je osnova kapitala, ne more voditi samo vrednost sredstev za delo (osnovni kapital, skladi). To so le elementi kapitala.
Kapital je reprodukcijski sistem, ki je organsko sestavni del. Kapital kot sistem je podlaga za tržno oceno podjetja, ki deluje na prodajnem trgu. In tu je osnova za oceno kapitala njegova uspešnost. Dejstvo je, da noben element kapitala, ne glede na to, kako pomembno vlogo ima reprodukcija, ne more biti edina osnova za vrednotenje.
Zaradi neprekinjenosti proizvodnega procesa si prihodek od premoženja sledi eden za drugim in ustvarja prihodek.
Promet s sredstvi se imenuje njihov obtok, ki se ne šteje kot ločeno dejanje, temveč kot občasno ponavljajoč se postopek, zaradi česar se celotna vrednost napredne vrednosti popolnoma vrne v prvotno obliko.
Promet sredstev je obdobje, v katerem se sredstva sama reproducirajo, tj. vrne ves napredni kapital, vključen v postopek razmnoževanja. Vrnitev celotne vrednosti vnaprej določenega kapitala se pojavi kot posledica niza vezij, ki sestavljajo promet sredstev. Proces obrata kapitala prikazuje posebnosti pretoka kapitala v času proizvodnje in obtoka.
Ekonomska osnova prometa je čas izdelave, tj. čas produktivne uporabe vseh proizvodnih dejavnikov, vseh funkcionalnih oblik kapitala. Sčasoma najprej nastane izdelek; drugič, proizvede se večji del njegove vrednosti; tretjič, vnaprej je določeno življenski krog proizvodi, in zato - dinamika celotnega procesa pretoka kapitala, ki ima svoje značilnosti, sestavo, strukturo.
Proizvodni čas je po svoji ekonomski vsebini, vplivu na ustvarjanje izdelka, oblikovanje njegovih stroškov (vrednosti), dinamiko gibanja kapitala raznolik V času proizvodnje lahko ločimo: 1) čas dela, tj. čas neposrednega vpliva zaposlenega na predmet dela, čas neposrednega ustvarjanja izdelkov, izvajanje vodilnih tehnoloških procesov; 2) čas odmorov pri delu, ki je prav tako heterogen. Vključuje čas tehnoloških premorov, potrebnih za pridelavo: čas zorenja žita, sadja, priprave na pridelavo, izboljšanje kontrolnih postopkov itd. To je čas, ko se ustvarja in izboljšuje uporabna vrednost izdelka, njegova vrednost je oblikovan. Nekateri odmori so posledica kršitve tehnološkega procesa; izpadi, popravila (nenamerno), pogovori, odmori itd.
izguba proizvodnega časa, zmanjšanje produktivnosti dela, povečanje stroškov; 3) čas zalog je pomemben delež časa proizvodnje. Razlika v prihodkih podjetij, ki temelji na različnih časovnih obdobjih proizvodnih ciklov, zahteva oblikovanje zalog, med katerimi lahko ločimo tovarniške, medpodjetniške, delavniške in operativne zaloge. Zadnji popis je običajno opredeljen kot nedokončana proizvodnja. Znanstveni in tehnološki napredek na področju proizvodnje, dobave, upravljanja omogoča znatno zmanjšanje časa, ki ga dejavniki proizvodnje porabijo v zalogah. V tem času zasedajo prostor, delovno silo, vežejo sredstva podjetja, a ničesar ne ustvarijo. Poleg tega velikost zalog vnaprej določa stopnjo prometa kapitala in posledično njegovo učinkovitost. Povečanje zalog upočasni pretok kapitala in njegovo donosnost.
Čas naklade vključuje: 1) čas, ki ga končni izdelek preživi v skladišču podjetja. V tem obdobju se ohranijo potrošniške lastnosti izdelkov, končni izdelek se sestavi, oblikuje se tako imenovana "tranzitna" serija izdelkov, t.j. količina, potrebna za nalaganje vagona, priklopnika, vlaka itd .; 2) čas prevoza izdelkov do potrošnika zaradi različne oddaljenosti dobavitelja-potrošnika, cestnih razmer itd .; 3) čas realizacije končnih izdelkov, tj. preoblikovanje iz blagovne oblike v denarno. Ta čas je v veliki meri odvisen od povpraševanja po izdelku, tržnih dejavnosti proizvajalca in drugih pogojev; 4) čas pridobivanja novih zalog proizvodnih dejavnikov. V procesu kroženja posameznih prestolnic vsak od njih neprekinjeno prehaja skozi čas proizvodnje in čas obtoka, hkrati pa ostaja element celostnega sistema posameznega proizvodnega kapitala.
3. Fiktivni TRG KAPITALA IN VREDNOSTNIH PAPIRJEV
Najprej je treba začeti z dejstvom, da ima kopičenje denarnega kapitala pomembno vlogo v kapitalističnem gospodarstvu. Neposredno pred samim postopkom kopičenja denarnega kapitala je stopnja njegove proizvodnje. Ko je denarni kapital ustvarjen in je še vedno na področju proizvodnje, predstavlja tako rekoč čisti denarni kapital. Njegov prenos v obliki posojila na druga področja gospodarstva pomeni sprejetje drugačnega posojilnega kapitala.
Po ustvarjanju ali izdelavi denarnega kapitala ga je treba razdeliti na del, ki se ponovno pošlje v proizvodnjo, in tisti del, ki se začasno sprosti. Slednje so praviloma prosta sredstva podjetij in korporacij, ki jih na trgu posojilnega kapitala naberejo kreditne in finančne institucije ter trg vrednostnih papirjev.
Posojilni kapital je denarni kapital, ki ga lastnik-kapitalist posodi delujočim kapitalistom in zasluži obresti, tj. neposredno posojilni kapital posebna kategorija denarni kapital, razporejen kot kapitalska lastnina 1.
Posojilni kapital je specifično blago, ki kroži na trgu posojilnega kapitala, saj je nosilec uporabne vrednosti, ki se razlikuje po vrstah, pogojih, velikostih, donosnosti posojil in vrednostnih papirjev, kar na koncu določa ponudba in povpraševanje.
Analiza denarja in posojilnega kapitala vam omogoča, da določite naravo, vlogo in funkcijo trga posojilnega kapitala. V procesu razvoja kapitalizma trg posojilnega kapitala doživlja določene spremembe, ki so pomembne z vidika analize trga posojilnega kapitala in celotnega sodobnega mehanizma akumulacije kapitala.
Tudi predstavniki najzgodnejšega trenda, merkantilizma, so bogastvo države identificirali z denarjem, denar pa s plemenitimi kovinami. Vir bogastva je veljala za zunanjo trgovino, ki je zagotavljala priliv zlatega in srebrnega denarja v državo z vzdrževanjem aktivne trgovinske bilance. Ta zamisel je izražena v naslovu knjige T. Maine "Angleško bogastvo v zunanji trgovini kot načelo našega bogastva" 1. Toda temeljitejša analiza nam omogoča, da sklepamo, da so predstavniki tega zgodnjega učenja verjeli, da je povečanje bogastva države mogoče zagotoviti z uporabo denarja za organizacijo družbene proizvodnje. V bistvu so merkantilisti na denar gledali kot na denarno obliko kapitala, ki se mora najprej spremeniti v produktivno in nato v blagovno obliko, s čimer se zagotovi kontinuiteta proizvodnega procesa in zaposlovanje kmetov in obrtnikov. Predstavniki merkantilizma so pravilno ugotovili, da je treba vlagati v proizvodni sektor, da bi premagali negativne pojave v gospodarstvu in povečali bogastvo države.
Predstavniki fiziokratskega učenja so z večjo gotovostjo analizirali naložbeni proces. F. Kane, avtor "Gospodarske tabele" 2, je prvi opredelil naravno-materialno strukturo naložb, ki jih je razdelil na "avances primities" in "avances annuelles", tj. začetni in letni predujem. Razlika med obema vrstama predujmov se pri Keeneu pojavi šele, ko se predplačni denar pretvori v elemente produktivnega kapitala, tj. kapital, ki je neposredno vključen v proizvodni proces. In ker je med fiziokrati kapital, ki se uporablja v kmetijstvu, veljal za edino vrsto produktivnega kapitala, potem te razlike veljajo le za kapital kmeta.
F. Kane, ki je bil negativno nastrojen do idej trgovcev, ne uvršča niti denarja niti blaga na trg niti med začetne kot letne predplačila. Tako med fiziokrati naložbam pripada le produktivna oblika kapitala, ki se uporablja v kmetijstvu. Fiziokrati poznejšega obdobja, imenovani "napredek", so bili neposredno kapital. Poleg tega je bila določena neposredna povezava med vrednostjo produktivnega kapitala in bogastvom države. Fiziokrati ne ločijo med razumevanjem narave naložb na ravni posamezne kmetije in na ravni družbene proizvodnje kot celote. Prvič fiziokrati v ekonomsko teorijo uvajajo ime teh materialnih in materialnih dejavnikov - kapital.
Ustanovitelj klasične teorije A. Smith, pa tudi fiziokrati, je poudarjal objektivnost procesa oblikovanja kapitala in ga s preučevanjem vzrokov bogastva ljudstev povezal z glavno nalogo svojega dela. Znano je, da se lahko rezultat letnega dela katere koli države po A. Smithu poveča na dva načina: bodisi s povečanjem števila produktivnih delavcev bodisi s povečanjem produktivne moči predhodno najetih delavcev. A. Smith prvič vzpostavi razmerje: bogastvo ljudstev - število produktivnih delavcev - produktivna sila dela - količina kapitala, zajeta v proizvodnih sredstvih.
Smith povečuje postopek povečevanja kapitala na nacionalni ravni s povečanjem bogastva in nakazuje, s katerimi sredstvi je to mogoče doseči. Dvojna razlaga bistva investicijskega procesa se je pojavila v naukih A. Smitha in je sestavljena iz dvoumnega razumevanja samega predmeta naložbe - kapitala. Po eni strani se klasika nanaša na njegovo lastnino in denar posameznika, ki mu lahko prinese dohodek; po drugi strani pa proizvodni dejavniki lahko poleg tega povečajo bogastvo družbe.
Nadaljnji razvoj teorije naložb je Karl Marx izvedel v okviru svoje teorije kapitala in presežne vrednosti 2. Kapital je v mislih Karla Marxa vrednost, ki prinaša presežno vrednost. Marx analizira ta proces samorasti kapitala in opredeli tri stopnje njegovega gibanja, ki se v celoti imenujejo vezje. Končni cilj kroženja kapitala je pridobitev presežne vrednosti s strani lastnika proizvodnih sredstev.
V luči naukov Karla Marxa je investicijski proces na ravni posameznega podjetja sestavljen iz pridobitve v določenem količinskem in kvalitativnem razmerju proizvodnih sredstev in dela, da bi lastnik pridobil presežno vrednost podjetje.
Po Marxu mora imeti družbeni proizvod določeno naravno-materialno strukturo, ki jo predstavljajo proizvodni in potrošniški proizvodi, da bi lahko potekal investicijski proces.
Marx je prvi zastavljal vprašanje vpliva pogojev za prodajo proizvedenega izdelka na naravo družbene reprodukcije in z nekaterimi predpostavkami oblikoval pogoje ravnotežja na investicijskem in blagovnem trgu. Naslednja pomembna težava, ki jo je izpostavil Marx, je poleg denarnega kapitala, ki je ena od treh oblik kroženja industrijskega kapitala, oziroma obrestnega kapitala videz.
Razlog za pojav tega kapitala, imenovanega tudi posojilni kapital, je razvoj obsega družbene proizvodnje in potreba po kreditnem in bančnem sistemu. Marx meni, da je pretok tega kapitala ločen od gibanja industrije, zato ga imenuje "fiktivno". Ker pa ta kapital prinaša določen dohodek, lahko trdimo, da akumulacijo denarja odvrača od procesa dejanskih naložb.
Gibanje posojilnega kapitala je v določenem nasprotju z gibanjem realnega kapitala. Nedvomna zasluga Marxa je prepoznavanje tega dejstva.
Tako lahko sklepamo, da so v Marxovi teoriji izpostavljeni procesi investiranja na individualni in družbeni ravni, poudarjena njihova vsebinska plat in ciljna usmerjenost, razmerje je določeno v okviru teorije uresničitve celotnega družbenega proizvoda med obseg proizvodnje proizvodnih sredstev in denarno povpraševanje po njih. Poleg tega je Marx razkril protislovje med gibanjem fiktivnega kapitala in dejansko akumulacijo.
Drugačen pristop k preučevanju investicijskega procesa najdemo pri Alfredu Marshallu, ustanovitelju neoklasične šole 1.
Marshall analizira naložbeni proces kot del splošnejšega problema - mehanizma kapitalskega trga. Marshall je prvi v ekonomski teoriji razglasil vpliv lastništva na prihranke, uporabljene na vrednosti bančne obrestne mere, ki na kapitalskem trgu deluje kot dobavna cena. Drugi element kapitalskega trga - povpraševanje ureja stopnja donosnosti kapitala, ki ga vloži podjetnik. Na investicijski proces se sklicuje z vsemi stroški kapitala, ki lahko v prihodnosti prinese dohodek njegovemu lastniku. Zanj vključuje trgovski in industrijski kapital ter denarni kapital.
Trgovski in industrijski kapital sestavljata proizvodni kapital (to so tovarne, stroji, surovine) in komercialni kapital, ki vključuje bivalne prostore, oblačila in hrano. Denarni kapital so zavarovana posojila in druge oblike nadzora nad denarnim trgom.
Na družbeni ravni Marshall pojem kapitala in s tem naložbe daje bolj ozko. Prav tako, kot A. Smith, tudi družbenega kapitala ne uvršča med njegove denarne oblike, po drugi strani pa ne razlikuje med proizvodnimi sredstvi in \u200b\u200btrajnimi potrošniškimi sredstvi, vključno z njimi v sestavi družbenega kapitala (stroji, surovine, končni izdelki, gledališča, hoteli, družinske kmetije in domovi).
Tako kot posojilni kapital je tudi trg posojilnega kapitala zgodovinska kategorija, ki se je pojavila in razvila v razmerah blagovno-denarnih odnosov, spremenila v posebno sfero ekonomskih odnosov gospodarstva, z razvojem kapitalizma pa ta koncept postaja bolj zapleten in se širi .
Povečanje kopičenja denarnega kapitala v kapitalizmu je privedlo do razvoja trga posojilnega kapitala, ki je sfera gibanja posojilnega kapitala, izvedeno pod vplivom ponudbe in povpraševanja po njem, oblikovanja trga posojilnega kapitala z razvoj kapitalizma je prispeval k nastanku takih oblik, ki odražajo najbolj splošne in najpomembnejše lastnosti gibanja posojilnega kapitala, njegovega kopičenja v obliki denarnega kapitala in preoblikovanja neposredno v posojilni kapital.
Trg posojilnega kapitala kot ekonomska kategorija izraža tudi družbeno-ekonomske odnose, ki jih določajo zakoni kapitalističnega upravljanja, ki v končni fazi tvorijo njegovo bistvo, tj. povezave in odnose tako znotraj sebe kot v interakciji z drugimi ekonomskimi kategorijami kapitalističnega sistema 1.
Denarni kapital se sprosti v procesu razmnoževanja, pošlje v obliki posojilnega kapitala na trg in se nato spet vrne posojilodajalcu (bankam in drugim kreditnim in finančnim institucijam).
Bistvo trga posojilnega kapitala se sploh ne spremeni od tega, kakšen denarni kapital se na njem uporablja: lastni ali tuji, nabrani, tj. ni odvisno od tega, ali bankir posluje samo z lastnim kapitalom ali s kapitalom, nabranim v njegovih rokah.
Trg posojilnega kapitala igra izjemno pomembno vlogo v sodobnem gospodarskem mehanizmu, zlasti v industrializiranih zahodnih državah. Prispeva k rasti proizvodnje in trgovine, pretoku kapitala znotraj države, preoblikovanju denarnih prihrankov v naložbe, izvajanju znanstvenega in tehnološkega napredka ter obnovi stalnega kapitala.
Kot značilnost vloge trga posojilnega kapitala v kapitalističnem gospodarstvu izpostavljamo naslednje glavne smeri njegove dejavnosti; združevanje razpršenega individualnega denarnega kapitala in prihrankov vseh slojev družbe prek kreditnega sistema in trga vrednostnih papirjev; prihranek stroškov socialne distribucije; izenačevanje stopnje dobička in ustanavljanje delniških družb in drugih oblik kolektivne in zasebne lastnine. Ta področja je mogoče pripisati ne le trgu posojilnega kapitala, temveč tudi njegovemu elementu - trgu vrednostnih papirjev, še bolj pa borzi 2.
Fiktivni kapital ne nastane kot rezultat kroženja industrijskega kapitala v denarni obliki, temveč kot rezultat pridobitve vrednostnih papirjev, ki dajejo pravico do prejema določenega dohodka (obresti na kapital). Začetna oblika fiktivnega kapitala tudi v obdobju predmonopolnega kapitalizma so bile državne obveznice.
Nadaljnji razvoj kapitalizma je prispeval k nastanku nove vrste vrednostnih papirjev - delnic - v povezavi z ustanovitvijo in rastjo delniških družb. Z razvojem kapitalizma so se delniške družbe začele spreminjati v več zapletena združenja (koncerni, skladi, karteli, konzorciji). Njihov razvoj v pogojih močne konkurence in znanstvene in tehnološke revolucije je privedel do privlačenja ne le osnovnega kapitala, temveč tudi obvezniškega kapitala. To je pomenilo izdajo in plasiranje obveznic s strani zasebnih podjetij in korporacij, tj. posojila z zasebnimi obveznicami. Zato je bila struktura fiktivnega kapitala oblikovana iz treh glavnih elementov: delnic, obveznic zasebnega sektorja in državnih obveznic (centralne in lokalne vlade). Hkrati fiktivni kapital odraža objektivne procese razdrobljenosti, prerazporeditve, poenotenja obstoječih realnih produktivnih kapitala.
Trg vrednostnih papirjev je tako kot drugi trgi zapleten organizacijski in ekonomski sistem celotnih tehnoloških ciklov. Ta trg vključuje na eni strani izdajatelje (pravne ali fizične osebe), ki izdajajo vrednostne papirje, na drugi strani vlagatelje (pravne ali fizične osebe), ki kupujejo vrednostne papirje, pa tudi posrednike (trgovce, posrednike, posrednike itd.), Ki pomagajo obtok vrednostnih papirjev in izvajanje različnih delniških poslov 1.
Treba je opozoriti, da se trg vrednostnih papirjev od ostalih vrst trga razlikuje predvsem po specifičnosti izdelka. Varnostni papir je posebna vrsta izdelka. Je hkrati lastninska pravica in zadolžnica, pravica do prejema dohodka in obveznost do izplačila dohodka. Vrednostni papir je blago, ki ga brez lastne vrednosti (vrednost vrednostnega papirja kot takega je nepomembna) lahko proda po visoki tržni ceni. Slednje je razloženo z dejstvom, da vrednostni papir z lastno nominalno vrednost predstavlja določeno količino realnega kapitala, na primer vloženega v industrijsko podjetje.
Ekonomisti 1 razlikujejo med primarnim in sekundarnim, borznim in trgom vrednostnih papirjev, ki so na prostem trgu. Na primarnem trgu je začetna sprostitev vrednostnih papirjev v obtok (emisija), na sekundarnem trgu pa se izvajajo različne operacije z že izdanimi vrednostnimi papirji (delniške transakcije). Struktura delniškega trga vključuje tudi sektorske in regionalne trge vrednostnih papirjev, ločene trge za različne vrste vrednostnih papirjev.
Tu je treba izpostaviti naslednje glavne naloge trga vrednostnih papirjev 2: 1) Na trgu vrednostnih papirjev je prerazporeditev naložb. Preko njega se kapital v glavnem prenaša v panoge, ki zaradi visoke donosnosti zagotavljajo največjo donosnost; 2) Borza daje investicijskemu procesu močan značaj in ponuja možnost nakupa vrednostnih papirjev. Pospešuje se koncentracija prometa z vrednostnimi papirji na borzah in poklicnih posrednikih investicijski postopek; 3) trg vrednostnih papirjev deluje kot finančni barometer, ki se odziva na spremembe v družbeno-političnih razmerah; 4) S pomočjo vrednostnih papirjev se izvaja demokratični pristop k upravljanju. Na skupščinah delničarjev se odločitve sprejemajo z glasovanjem lastnikov delnic po načelu "ena delnica - en glas"; 5) država in korporacije prek delniških poslov izvajajo prestrukturiranje nacionalnega gospodarstva; 6) Državna politika se izvaja prek trga vrednostnih papirjev. Očiten dokaz tega je privatizacija in korporatizacija podjetij v Rusiji v devetdesetih letih.
Naloge trga vrednostnih papirjev so tudi: a) oblikovanje infrastrukture, ki ustreza mednarodnim standardom; b) razvoj sekundarnega trga vrednostnih papirjev; c) aktiviranje tržnih raziskav; d) preoblikovanje lastninskih razmerij; e) izboljšanje delujočega mehanizma in nadzornega sistema; f) zmanjšanje naložbenega tveganja; g) oblikovanje portfeljskih strategij; h) razvoj cen; i) napovedovanje obetavnih razvojnih področij.
Našteti je treba tudi glavne funkcije trga vrednostnih papirjev 3: naložbeno funkcijo, tj. oblikovanje in razdelitev investicijskih skladov, potrebnih za razširjeno reprodukcijo in tehnični napredek; prerazporeditev lastnine z uporabo paketov vrednostnih papirjev (predvsem delnic); prerazporeditev tveganj (varovanje pred tveganjem) z nakupom in prodajo fiktivnega kapitala s pomočjo "nasprotnih" transakcij, katerih udeleženci tvegajo posamezno; funkcija "privabljanja tveganega kapitala", ki tržnim subjektom omogoča, da tvegajo svoj kapital za doseganje visokih dobičkov; povečanje likvidnosti dolga (vključno z državnim dolgom), ki ga pokriva z izdajo vrednostnih papirjev.
Tako je trg vrednostnih papirjev regulator številnih procesov, ki se spontano dogajajo v tržnem gospodarstvu.
Funkcije trga vrednostnih papirjev lahko vključujejo tudi naslednje: 1) računovodstvo; 2) nadzor; 3) zagotavljanje ravnovesja med ponudbo in povpraševanjem; 4) spodbudno; 5) regulativni.
Trg vrednostnih papirjev je tesno povezan z drugimi področji gospodarstva in opravlja posebno regulativno funkcijo. Ta trg pomaga preusmeriti kapital iz panog, ki imajo brezplačna denarna sredstva, v panoge, ki potrebujejo financiranje naložbenih projektov.
V pogojih sodobnega kapitalizma so v koncept akumulacije denarnega posojilnega kapitala vloženi trije glavni vidiki: prvič, to je ekvivalent realne nacionalne akumulacije, saj je nacionalna stopnja denarne akumulacije količinsko enaka stopnji realne akumulacije , tj delež naložb v BNP in nacionalni dohodek; v tem smislu se akumulacija izvaja v materialni in denarni obliki v katerem koli gospodarskem sektorju. Drugič, kopičenje v denarni obliki je enako ponudbi denarnega kapitala s strani kreditnega sistema in trga posojilnega kapitala. Tretjič, kopičenje denarnega kapitala je tudi kopičenje denarne vrednosti fiktivnega kapitala 2. To je glavna makroekonomska vloga trga, ki odraža kopičenje in mobilizacijo denarnega kapitala v razmerah državno-monopolnega kapitalizma.
4. POVPRAŠEVANJE IN OSKRBA NA TRGU. BLAGA IN BORZA
Povpraševanje lahko opredelimo kot željo in sposobnost potrošnika, da kupi izdelek ali storitev ob določenem času in kraju. Količina povpraševanja po izdelku je določena z vplivom naslednjih dejavnikov.
D x \u003d f (T x, Y, P x, P y, W, F)
kjer je D x povpraševanje po izdelku;
T x je potreba kupca po tem izdelku;
Y - dohodek potrošnika;
P x - cena tega izdelka;
Р у - cena nadomestnega izdelka;
P je cena komplementarnega izdelka;
W je raven dobrega počutja, tj. kupna moč potrošnikov;
F je potrošnikovo mnenje o možnostih za njegovo gospodarsko blaginjo.
Zakon povpraševanja prikazuje razmerje med cenami in količino blaga in storitev, ki jih je mogoče kupiti po kateri koli dani ceni. Pravi, da bo ob enakih pogojih mogoče prodati več blaga po nizki ceni kot po visoki. Zato je določeno strogo razmerje med tržno ceno izdelka in količino, ki jo je mogoče kupiti po določeni ceni. To razmerje lahko predstavimo kot lestvico povpraševanja, tj. tabela, ki prikazuje, koliko izdelkov bo kupljenih po različnih cenah 1.
Krivulja povpraševanja kaže, da se vzpostavi obratno razmerje med ceno in količino blaga, tj. povpraševanje se postopoma zmanjšuje: višja kot je cena, manj blaga po določeni ceni bo kupljeno. Povečanje števila izdelkov v prodaji bo povzročilo znižanje njihove cene.
Vendar se lahko pod določenimi pogoji povpraševanje po blagu spremeni, cena pa ostane nespremenjena. Pod vplivom necenovnih dejavnikov se krivulja povpraševanja premakne: v levo - z zmanjšanjem povpraševanja S 2 v desno - s povečanjem povpraševanja (S 3)
Slika: 3. Krivulja povpraševanja
Ponudba ima enako pomembno vlogo v mehanizmu tržnega ravnovesja.
Slika: 4. Premik krivulje povpraševanja
Ponudba je količina blaga (storitev), ki jo prodajajo
pripravljen ponuditi kupca ob točno določenem času in kraju.
Lestvica ponudbe povzema informacije o ceni na enoto in ustrezno ponudbo. Lestvica ponudbe kaže, da bodo prodajalci po visokih cenah dali več blaga na prodaj kot po nizkih cenah. To je posledica želje po velikem dobičku 1.
Če krivulja povpraševanja pade z naraščanjem cen, potem krivulja ponudbe znaša
dvig cen narašča. Tu se jasno kažejo protislovni interesi proizvajalca in kupca. Na vrednost dobave blaga vplivajo številni dejavniki, med katerimi so glavni proizvodni stroški. Če se zmanjšajo stroški proizvodnje, bo to proizvajalcu omogočilo, da proizvede več izdelkov. Povečanje lastnih stroškov bo privedlo do nasprotnega rezultata - ponudba se bo zmanjšala. Ta faktor ima veliko izvedenih finančnih instrumentov, ki lahko vplivajo na dinamiko ponudbe. Sem spadajo predvsem znanstveni in tehnološki napredek, ki je rezultat izvajanja dosežkov, ki zmanjšujejo proizvodne stroške in povečujejo ponudbo blaga.
Slika: 5. Krivulja ponudbe
Med glavnimi dejavniki, ki vplivajo na količino ponudbe,
vključujejo druge vire dobička za podjetje.
Značilnost prostega trga je, da se zdi, da si z določeno količino ponujenih izdelkov sam prizadeva za ravnovesje. Tržna ali ravnotežna cena izdelka se določi, ko se ponudba in povpraševanje ujemata. Na konkurenčnem trgu je ravnotežna cena na presečišču krivulj ponudbe in povpraševanja (slika 4).
Slika: 6. Tržna (ravnotežna) cena
Ravnotežje ni nikoli statično, nenehno se spreminja pod vplivom ponudbe in povpraševanja. Bistvo ravnovesja med ponudbo in povpraševanjem je doseči splošno gospodarsko ravnovesje na trgu, ko blago poišče kupca prek mehanizma tržnih cen. Medsebojna povezanost cen konkurenčnega ravnovesja ustvarja splošno ravnovesje trga.
Upoštevajmo posebnosti borznega trga. Najprej je borza veleprodajni trg, na katerem se blago in vrednostni papirji prodajajo v standardnih sklopih. Drugič, borza je trg za posrednike, ki delujejo kot prodajalci in kupci, ki zastopajo interese proizvajalcev blaga in lastnikov vrednostnih papirjev ter interese njihovih kupcev. Tretjič, menjalno trgovanje ne pomeni fizične prisotnosti blaga ali vrednostnih papirjev v času transakcij. Razpoložljivost blaga standardne kakovosti in zahtevane količine v skladiščih potrjujejo dokumenti. Četrtič, borza je trg popolne konkurence. Na cene na borzi vplivata ponudba in povpraševanje, objavljene so na začetku in koncu delovnega dne. Vsi udeleženci menjalnih poslov imajo enake pogoje in spoštujejo pravila, ki jih določa borza. V tem smislu je borza organiziran trg.
Borza kot trg povezuje mikro in makro ravni gospodarstva, torej svobodne poslovne podjetnike s proizvodnjo. Borza koncentrira najpomembnejše tržne mehanizme: konkurenco, povpraševanje, ponudbo, cene. Z delovanjem mehanizma oblikovanja cen borza neprekinjeno dobavlja poslovnim zastopnikom informacije o spremembah na trgih, pojavu novih pogojev menjave, pojavu novih vrst blaga itd.
Borza je element trga, kjer se neodvisni gospodarski subjekti sestanejo z namenom, da na eni strani prodajo svoje izdelke, da bi ustvarili dobiček, in na drugi strani, da zadovoljijo lastno povpraševanje (slika). Na borzi kupec in prodajalec nista med seboj povezana. Postopek nakupa in prodaje se izvaja prek posrednikov (posredniki, trgovci, trgovci itd.). Cena je odvisna od ponudbe in povpraševanja.
Na vseh razvitih trgih predstavljajo borze eno najpomembnejših organizacijskih oblik. Borza je prvič prostor za redno trgovanje z določenim blagom, preprodajalec, ki olajša sklepanje poslov med prodajalci in kupci surovin, valute, vrednostnih papirjev, in drugič, združenje pravnih in fizičnih oseb, ki organizira te dražbe in razvija pravila za njihovo obnašanje in tretjič poseben cenovni mehanizem, ki je glavna značilnost, ki določa mesto izmenjav v gospodarski infrastrukturi države.
Glede na vrsto blaga, ki predstavlja predmet menjalne trgovine, obstajajo različni tipi izmenjave.
Blagovne borze so neodvisne specializirane nevladne institucije za izvajanje trgovinskih poslov za sklepanje poslov za nakup in prodajo standardiziranega opredmetenega blaga. Gre za redno delujoč, organiziran, veleprodajni trg, ki deluje po določenih pravilih in na določenem kraju. Glavni predmet menjalnega trgovanja je enostavno standardizirano, tako imenovano borzno blago, ki vključuje predvsem skoraj vse vrste surovin (olje, kovine, les itd.), Kmetijske proizvode in enostavno standardizirano industrijsko blago, običajno služijo kot vmesne surovine za druge industrije (papir, karton, cement, drugi gradbeni materiali, naftni derivati).
Blagovna borza deluje na blagovnih trgih in je po svojem statusu javna organizacija, ki ne želi ustvarjati dobička. Gre za zavezništvo podjetnikov in trgovcev, ki je bilo ustanovljeno za ustvarjanje ugodnega okolja za poslovanje. Specializirani so na primer za ameriško borzo pšenice, rusko borzo lesa in univerzalno, kjer se prodaja in kupuje raznovrstno blago. Glede na področje dejavnosti ločujejo nacionalne in mednarodne blagovne borze.
Blagovne borze ne kupujejo in prodajajo blaga kot takega, temveč pogodbe za njegovo dobavo. Prodajajo pogodbe samo za standardizirane vrste blaga, ki jih je mogoče prodati v serijah po vzorcih oz tehnični opis... Nabor blaga, s katerim se trguje na borzah, je večinoma omejen na surovine in goriva. Med njimi: oljnice, pšenica, oves, meso in živina, kava, sladkor, tekstil, olje, dizelsko gorivo, kurilno olje, bencin, barvne kovine.
Glavne funkcije blagovne borze bi morale poleg zagotavljanja kraja trgovine, organiziranja menjalnega trgovanja in določanja pravil vključevati funkcije, kot so razvoj standardov za izdelke, ki se prodajajo na borzi, pa tudi sveženj standardnih pogodb o nakupu. in prodajne transakcije, kotiranje cen, reševanje (arbitraža) nastalih sporov in informacijske dejavnosti.
Blagovna borza je torej mehanizem, ki opravlja številne stabilizacijske funkcije na trgu, kar je pomembno za celotno gospodarstvo. Njeno delovanje in nadaljnji razvoj sta popolnoma odvisna od uspeha prehoda države na tržne odnose.
Borze so ena glavnih igralci trg vrednostnih papirjev, ki ga predstavljajo neodvisne institucije, ki urejajo in nadzorujejo prodajo in nakup različnih vrednostnih papirjev. Za razliko od prodaje vrednostnih papirjev s strani njihovih izdajateljev na primarnem trgu, borze služijo sekundarnemu trgu vrednostnih papirjev, na katerem se trguje z že izdanimi vrednostnimi papirji. Z drugimi besedami, borze se ukvarjajo s preprodajo vrednostnih papirjev in naj bi bile orodje za mobilizacijo prostih sredstev s prodajo vrednostnih papirjev, kar olajša pretok kapitala med državo, gospodinjstvi in \u200b\u200bpodjetji.
Borza je redno delujoč in na določen način organiziran del trga vrednostnih papirjev (delnice, obveznice, zakladne menice, menice, potrdila), kjer se s temi vrednostnimi papirji prek posrednika borznih članov opravljajo kupoprodajne transakcije.
Vlogo borze v gospodarstvu države določa predvsem stopnja privatizacije lastnine, natančneje delež delniškega lastništva v proizvodnji bruto nacionalnega proizvoda. Poleg tega je vloga borze odvisna od stopnje razvoja trga vrednostnih papirjev kot celote.
Glavne funkcije borze vključujejo: mobilizacijo in koncentracijo prostega denarnega kapitala in prihrankov z organizacijo prodaje vrednostnih papirjev; naložbe države in drugih poslovnih organizacij z organiziranjem nakupa njihovih vrednostnih papirjev; zagotavljanje visoke ravni likvidnosti naložb v vrednostne papirje.
ZAKLJUČEK
Kapital je kompleksen pojav, ki se v svojem delovanju kaže na več oblik. Sprva je kapital stvar, denar, vrednost, ki so usmerjeni na področje gospodarske dejavnosti, tj. vložili. Zato se kapital pojavlja v obliki napredne vrednosti. Vendar se vrednost napreduje z namenom ustvarjanja dobička, zato kapital postane vrednost, ki zagotavlja presežno vrednost.
V procesu svojega gibanja kapital opravlja različne funkcije: ustvarja pogoje za proizvodnjo (denarni kapital), organizira in upravlja proizvodnjo, da bi dosegel vrednost, ki presega napredno vrednost (produktivni kapital), prodajo proizvedenega blaga in njegovo vrednost ( komercialni kapital).
Pomembno vlogo v gospodarskem življenju družbe ima posojilni kapital, ki je na eni strani povezan s kopičenjem prostih denarnih virov, na drugi strani pa možnost pridobivanja denarnih virov za razvoj gospodarske dejavnosti. Ta razmerja imenujemo kreditna razmerja, za katera so značilne naslednje značilnosti: odplačilo, nujnost, plačilo, garancija.
Druga preoblikovana oblika kapitala je fiktivni kapital, ki ga predstavljajo vrednostni papirji in je pridobil neodvisno gibanje vzporedno z realnim kapitalom, ki naj bi ga predstavljal. Vrednostni papirji ustvarjajo dohodek v obliki dividend in obresti. Kupujejo in prodajajo. Vrednostni papirji imajo nominalno in realno vrednost. Par je znesek, natisnjen na vrednostnem papirju. Realna vrednost je odvisna od tržne cene. Pri drugih enakih pogojih je tržna cena delnice (stopnja delnice) neposredno odvisna od višine dividende in obratno - od obrestne mere.
Vrednostni papirji so razdeljeni na lastniške listine (delnice) in zadolžnice (obveznice, menice, bankovci). Delnica je vrednostni papir, ki priča o vložku določenega deleža v kapital delniške družbe in daje pravico do prejema dividende. Obstajajo preproste in prednostne delnice. Dolžniške obveznosti predstavljajo kreditno razmerje.
Na kapitalskem trgu je zelo pomembno ravnovesje med investicijskim povpraševanjem po denarju in njihovo ponudbo (prihranki). Vsak dohodek po obdavčitvi se deli na potrošnjo in prihranke. Zato lahko govorimo o nagnjenosti k uživanju in nagnjenosti k varčevanju. Nagnjenost k varčevanju narašča z naraščanjem obrestnih mer za vloge. Kar zadeva investicijsko povpraševanje po denarju, je večje, nižja je obrestna mera za posojila. Tako je regulirajoča ravnotežna cena na kapitalskem trgu obrestna mera, ki se vedno primerja z vrednostjo pričakovane stopnje donosa vlagatelja.
Vrednostni papirji / ur. V.I. Kolesnikova, V.S. Torkanovsky. –M.: Finance in statistika, 2003. Trg vrednostnih papirjev kot alternativni vir
Kapitalski trg -tržno sfero, ki jo tvori razmerje med ponudbo in povpraševanjem po kapitalu kot dejavniku proizvodnje. Predmet povpraševanja po kapitalu so podjetja, podjetniki. Povpraševanje po kapitalu je povpraševanje po investicijskih skladih, potrebnih za pridobitev kapitala v fizični obliki (stroji, oprema itd.). Gospodinjstva delujejo kot subjekti oskrbe s kapitalom kot dejavnik proizvodnje. Gospodinjstva ponujajo investicijske sklade, tj. vsote denarja, ki jih podjetje porabi za pridobivanje proizvodnih sredstev. Ponudba investicijskih skladov poteka s pomočjo finančnih posrednikov (investicijski skladi, poslovne banke itd.) Ko povpraševanje po posojilnem kapitalu sovpada z njegovo ponudbo, je na kapitalskem trgu ravnovesje; mejna donosnost kapitala in mejni stroški zamujenih priložnosti sovpadajo. Ravnotežna cena na kapitalskem trgu so obresti. Obresti so dejavniški dohodek, ki ga prejme lastnik kapitala. Za predmet povpraševanja po kapitalu obresti predstavljajo stroške, ki jih ima posojilojemalec kapitala.
Vklopljeno kapitalskem trgu denar se vzame in posodi. Ker se denar izposoja predvsem za pridobivanje investicijskih dobrin, se temu trgu reče trg kapitala.
Posojanje denarja se imenuje posojanje posojila ali kredit (iz lat ... Creditum- "posojilo"). Kličejo se tisti, ki posojajo denar upniki, in tisti, ki si izposodijo denar, so poklicani posojilojemalci.
Obrestna mera se imenuje cena, ki jo je treba plačati za uporabo denarja v določenem časovnem obdobju. Ker se tako cena kot količina na tem trgu merita v istih enotah - denarju, se za merjenje cen - odstotkih uporabljajo relativne vrednosti.
Na primer, stopnja 5% na leto pomeni, da morate za uporabo 1.000 rubljev na leto plačati 50 rubljev.
Ena glavnih značilnosti kapitalskega trga je ta vsako podjetje in vsak potrošnik lahko deluje na tem trgu kot posojilodajalec in kot posojilojemalec... Prvič, vsa podjetja in potrošniki uporabljajo ta vir (in ga zato morda potrebujejo). Drugič, ta "vir" ne zahteva proizvodnje (zato ima lahko vsako podjetje ali potrošnik denar ne glede na vrsto svoje dejavnosti).
Povpraševanje, ponudba in ravnovesje kapitalaspoštovati enake zakone kot povpraševanje, ponudba in ravnovesje katerega koli drugega blaga.
Podjetja predstaviti povpraševanje po kapitalu, da bi ga uporabili za pridobivanje investicijskega blaga (opreme, materiala itd.) in dobička. K posojilnim storitvam se zatekajo, kadar nimajo dovolj lastnega denarja (na primer za širitev proizvodnje).
Potrošniki izposodite si denar za zagotavljanje trenutne porabena primer v primeru nepričakovanega zmanjšanja dohodka. V tem primeru je denar potreben za pridobitev osnovnih dobrin in, strogo gledano, ni kapital. Takšna posojila lahko obstajajo v razmerah negotovosti pri pridobivanju dohodka - na primer v primeru propada pridelka med kmeti.
Drugič, potrošniki si lahko izposojajo za nakup investicijskih dobrinki imajo relativno visoko ceno in zahtevajo prihranek denarja od dohodka v daljšem časovnem obdobju.
Recimo, da želi potrošnik kupiti klavir, ki stane 10.000 rubljev. Za zbiranje zahtevanega zneska mora potrošnik deset let rezervirati 1000 rubljev. Potrošnik morda ne bo čakal deset let, ampak si bo sposodil 10.000 rubljev in takoj kupil klavir, nato pa dolg v desetih letih plačal z obrestmi. V tem primeru bo takoj začel dobivati \u200b\u200bkorist od klavirja, vendar ga bo klavir stal več. Znesek obresti, ki ga bo plačal, bo plačilo za priložnost, da hitreje pride do klavirja.
Potrošnikova izbira po dani obrestni meri je določeno z več dejavniki.
IN) preferenc potrošnik;
B) stopnjo gotovosti prihodnosti
IN) dohodek.
Stavekizposojena sredstva nastanejo zaradi dejstva, da so podjetja in potrošniki začasno "dodatne" denarne rezerve.
Imajo podjetja vir zalog bi lahko bil pravičnost če ga sama ne more donosno uporabiti (podjetje je zmanjšalo proizvodnjo in del denarja je bil sproščen); posledično nastane več presežnega kapitala amortizacijski stroški... Lastnik podjetja (kot potrošnik) v primeru prejema visoke cene prispeli se lahko odločijo, da ga ne bodo porabili za lastne potrebe, ampak ga bodo uporabili za ustvarjanje dodatnega dohodka v obliki obresti.
Potrošniki lahko prihranite denar za nadomestitev nizkih dohodkov v prihodnosti, ali za nakup investicijskega blaga... Višji kot je odstotek, več potrošnikov bo zavrnilo najem posojila za nakup dragega izdelka in prihranilo denar - to pomeni, da na kapitalskem trgu ne bodo delovali kot kupci, temveč kot prodajalci. Pokličejo se lastniki denarnega kapitala, ki jih uporabljajo samo za prejemanje obresti rentier... Ko mu rentierji vrnejo posojila, kmalu spet posodi denar.
Potrošniki posojeni denar porabijo na trgih za trajne dobrine, podjetja pa na trgih za vmesno blago.
Ker so eden glavnih dejavnikov informacije o prihodnjem dohodku (za potrošnike) in povpraševanju (za podjetja), se lahko ravnotežje zaradi sprememb razmeroma hitro spremeni pričakovanja prihodnjih dogodkov... Na primer, če gospodinjstvo širi informacije o bližajoči se depresiji oz vzpon v gospodarstvu lahko potrošniki in podjetja močno spremenijo svoje vedenje na kapitalskem trgu. V daljšem obdobju je ravnovesje odvisno od stopnja varčnosti potrošniki (če ljudi trenutna potrošnja manj zanima in želijo dati več denarja "za pozneje", prihraniti za otroke itd.). Ali ko se povečuje dohodekpotrošniki (če bodo ljudje bogatejši, bodo lahko prihranili velike vsote, na primer zbirali denar ne za nakup kolesa, temveč za nakup jahte ali letala). Ali ravno tako gospodarska rast - več kot je podjetij in potrošnikov v gospodarstvu, več udeležencev bo na kapitalskem trgu.
Na kapitalskem trgu bi morale obstajati institucije, ki bi posojilodajalcem in posojilojemalcem olajšale izpolnjevanje in znižanje transakcijskih stroškov.
Posebnost kapitalskega trga je, da so vsa podjetja in potrošniki, ki želijo posojati ali izposojati denar, to pripravljena različne zneske in za različna obdobja... Nekateri potrošniki želijo posojati za šest mesecev, drugi pa za dve leti. Nekatera podjetja želijo najeti posojilo za dva meseca, druga pa za deset let. Vsi udeleženci na trgu bi v takšnih razmerah imeli velike transakcijske stroške, povezane z iskanjem partnerja, ki bi bil pripravljen izposoditi (posoditi) zahtevani znesek za zahtevano obdobje.
Eden od izhodov iz te situacije je videz posredniki na kapitalskem trgu, ki bo olajšal nalogo iskanja partnerja za udeležence na tem trgu. Ločen posrednik bo ves denar, posojen po ravnotežni obrestni meri, združil v en velik "kotel" in nato iz tega kotla razdelil potrebne zneske vsem, ki želijo najeti posojilo.
Posrednik kapitalskega trga bo deloval v lastnih interesih - zaradi dobička. Mediator v svojem imenu - izposoja od vseh podjetij in potrošnikov, ki želijo postati upniki, in - v svojem imenu bo posojal podjetjem in potrošnikom, ki želijo postati posojilojemalci. Poleg tega se bo, da bi ustvaril dobiček, zadolževal po nižji obrestni meri, kot jo bo dal. Razlika med stopnjami bo predstavljala njegov prihodek, iz katerega bo plačal vse stroške poslovanja in po možnosti ustvaril dobiček.
Posredniki igrajo podobno vlogo trgovin, ki kupujejo blago od proizvajalcev in ga nato prodajajo potrošnikom, kar zmanjšuje transakcijske stroške obeh strani.
Mediatorji so lahko specializiranoče delajo samo z določenimi vrstami posojil ali določenimi vrstami udeležencev na trgu. Na primer, pokojninski skladi vzemite prihranke potrošnikov za naknadno izplačilo pokojnin in jih posodite kapitalskemu trgu. Ali hranilniceki sodelujejo tudi s potrošniki, ki zbirajo ali si izposojajo denar za nakup dragega blaga (hiš, avtomobilov itd.).
Toda posredniki na kapitalskem trgu so lahko univerzalniče sodelujejo z različnimi vrstami posojilodajalcev in posojilojemalcev.
Eden glavnih tipov posrednikov na kapitalskem trgu je lahko bankki izdajo posojil združujejo z opravljanjem še dveh pomembnih funkcij: zagotavljanjem varnosti transakcij z denarjem in servisiranjem negotovinskega obtoka denarja.
Omeniti je treba tudi, da se z razvojem gospodarstva na trgu kapitala pojavi še ena institucija - vrednostnih papirjev, ki vam omogoča, da delno zaobidete posrednike na kapitalskem trgu.
Če je trg izmenjava proizvedenih izdelkov za izdelke drugih proizvodnih enot, je trg finančnega kapitala izmenjava finančnega kapitala med proizvodno in finančno sfero. Ker deluje objektivno vrednostno pravo, se zamenjava finančnega kapitala (storitev) izvaja ne glede na metode (upravne, direktivne itd.), Ostaja izmenjava in ni odvisna od načinov menjave ali od oblik lastništva .
V procesu menjave pride do prerazporeditve presežne vrednosti, ki pa hkrati ni vedno pravična z vidika tistih, ki jim je umaknjen pomemben del. Na splošno ni več odvisno od menjalnega mehanizma ali trga, ampak od gospodarskih razmer in izbrane strategije razvoja družbe.
Bistvo trga finančnega kapitala
Trg finančnega kapitala pomaga sinhronizirati razvoj gospodarskega okolja in gibanje medsebojno povezanega finančnega kapitala. Je nekakšen rezervoar, v katerega se prekomerno kopiči posojilni kapital, prispeva k pretoku kapitala v mednarodnem merilu, diverzifikaciji naložb za posamezne in institucionalne vlagatelje ter k prerazporejanju presežne vrednosti v procesu transakcij z vrednostnimi papirji.
Glede na sedanjo stopnjo razvoja trga finančnega kapitala je treba opozoriti na eno od načel njegovega razvoja - načelo ravnotežja, ki se razume kot relativna stabilnost in moč vezi med udeleženci v gospodarskih odnosih. Skladnost z načelom ravnotežja prispeva k stabilnosti delovanja in razvoju sodobnih tržnih odnosov. V sodobnem gospodarstvu je glavno sredstvo za zagotavljanje stabilnosti delovanja trga finančnega kapitala zaščita lastnine, prosti pretok kapitala in odprava nepotrebnih in zastarelih upravnih (birokratskih) ovir.
Vloga države pri razvoju trga finančnega kapitala
Razvoj trga finančnega kapitala je v veliki meri odvisen od dosledne državne politike ob upoštevanju gospodarske in politične smotrnosti nekaterih ukrepov. Država mora vsaj:
- zagotoviti makroekonomsko stabilnost;
- zmanjšati inflacijo;
- zagotoviti zanesljivost;
- spodbujati razvoj javnega in zasebnega sektorja gospodarstva;
- liberalizirati zunanje gospodarski režim;
- odpraviti birokratske ovire (poenostaviti postopke za izdajo dovoljenj in dovoljenj - odpraviti delovanje birokracije; registrirati naložbe znotraj ene (vendar razvejane) državne institucije - investicijski postopek na enem mestu);
- zagotoviti predvidljivost in ustreznost obdavčitve.
Funkcije trga finančnega kapitala
Za polimorfizem finančnega trga kapitala je značilna celovitost, organiziranost, vodljivost in namenskost. Bistvo trga finančnega kapitala je mogoče razkriti pri opredelitvi njegovih funkcij:
- Skupno privabljanje, umestitev in uporaba začasno brezplačnih denarnih prihrankov (prihrankov) na primarnem in sekundarnem trgu;
- Nadzor nad uporabo mobiliziranih sredstev s strani države, udeležencev v investicijskem procesu itd.
Širše funkcije trga finančnega kapitala lahko opredelimo kot regulativne, povezovalne, spodbudne in informativne. Funkcije trga finančnega kapitala vključujejo:
- oblikovanje konkurenčnega okolja;
- usklajevanje ekonomskih interesov udeležencev;
- določitev optimalnih razmerij med različnimi povezavami (sektorji);
- zagotavljanje izvajanja dosežkov znanstvenega in tehničnega napredka;
- učinkovito delovanje enotnega sistema;
- določanje cen in vrednotenje uspešnosti udeležencev.
Kapitalski trg je področje oblikovanja povpraševanja in ponudbe po kapitalu, ki zagotavlja kopičenje in prerazporeditev sredstev, gibanje stalnega kapitala, maksimiranje dobička in ohranjanje razmerja v gospodarstvu. Preko tržnega kapitala se pritegnejo denarne akumulacije podjetij, države in posameznikov, ki presegajo njihove trenutne potrebe, in ker se kreditna sredstva uporabljajo za razvoj proizvodnje in drugih področij gospodarstva. Hkrati je kapital v rokah posojilodajalca v obliki vrednostnih papirjev. Kapitalski trg je razdeljen na trg vrednostnih papirjev, srednje- in dolgoročni kreditni trg, določen del deviznega trga in trg neposrednih naložb, vklj. tuje. V skladu s tem so glavne vrste poslov na kapitalskem trgu nakup in prodaja vrednostnih papirjev, pridobivanje bančnih posojil, komercialna in hipotekarna posojila. Instrumenti transakcij na kapitalskem trgu so vrednostni papirji: depozitna potrdila, bančni akcepti itd. Kapitalski trg je obsežna mreža finančnih in kreditnih institucij, skozi katere teče kapital: borze, zavarovalnice, borznoposredniške in trgovske družbe, revizijske družbe, poslovne in investicijske banke, investicijski in pokojninski skladi, posojilna in hranilna združenja itd. kot pogodbeni zastopniki za transakcije s končnimi prodajalci in kupci kapitala: trgovskimi in industrijskimi podjetji, vladnimi in zasebniki. Kapitalski trg se oblikuje v organski povezavi z razvojem nacionalnega in svetovnega gospodarstva ter kreditnega sistema. Kapitalski trg presega posamezne države in je pomemben sestavni del svetovnega gospodarstva. Ima pomembno vlogo pri ustvarjanju novih regionalnih gospodarskih kompleksov, zagotavlja strukturne spremembe v gospodarstvu, služi strukturnim spremembam v gospodarstvu, služi zunanji trgovini, izvozu kapitala in mednarodnim poravnavam. Na globalnem kapitalskem trgu so posojilodajalci in posojilojemalci večinoma velika nadnacionalna podjetja in banke, države, vladni in občinski organi, mednarodne denarne organizacije (Mednarodni denarni sklad, Svetovna banka, Evropska banka za obnovo in razvoj). Osnovni kazalnik na kapitalskem trgu je obrestna mera. Struktura obrestnih mer vključuje diskontne mere, obrestne mere za posojila, zakladne menice, medbančne obrestne mere "libor" in druge. Osnovna obrestna mera za bančna posojila prvovrstnim posojilojemalcem - "osnovna obrestna mera" - vpliva na celotno lestvico obrestnih mer v kapitalskem trgu. Obrestne mere nacionalnega in mednarodnega trga so soodvisne. Nacionalni kapitalski trgi so pod vplivom gospodarskih razmer in gospodarskih politik vlad. Vpliv države na kapitalski trg se izvaja v obliki intervencij, nakupa in prodaje vrednostnih papirjev ter s kreditno politiko: določanje diskontne stopnje centralnih bank, določanje velikosti bančnih rezerv itd. V obdobju gospodarskega razcveta in inflacije vlada običajno poveča diskontno stopnjo, kar vodi do zmanjšanja povpraševanja po kapitalu. Značilnosti kapitalskega trga razvitih zahodnih držav določajo njihovo vodilno mesto v svetovnem gospodarstvu, mednarodni monetarni in kreditni odnosi - visoka stopnja kopičenja kapitala, prisotnost razvitega kreditnega sistema in trga vrednostnih papirjev ter relativna stabilnost politični režim.
Faze razvoja trga in njihove značilnosti.
Številne študije so bile namenjene proučevanju trgov. Večina jih je analizirala trge posameznih panog in je lahko prej referenčni material kot sistematična klasifikacija evolucijskih stopenj razvoja trga. Zanimiva so nekatera dela, posvečena splošnim zakonitostim, ki odražajo nekatere značilne značilnosti trgov kot celote. Vendar enotno in priročno praktična uporaba ni bilo razvrstitve trgov, ki bi odražala faze v razvoju trgov.
Za njegovo ustvarjanje je bilo treba najti temeljno merilo, ki bi lahko bilo podlaga za takšno evolucijsko razvrstitev trgov. Ugotovili smo, da je merilo za razvrščanje stopenj razvoja trga porazdelitev potrošnikov med tem trgom in drugimi trgi. Tega merila ne smemo zamenjevati z odstotkom porazdelitve istega trga med podjetji, ki z njim trgujejo.
Predlagali smo evolucijski sistem klasifikacije, po katerem so trgi razdeljeni v pet skupin, kar ustreza petim zaporednim stopnjam razvoja. Na vsaki stopnji je za trge značilno enako:
Faze razvoja podjetij, ki trgujejo na tem trgu
Faze tehničnega razvoja blaga, prodanega na določenem trgu
Psihologija strank
Na ničelnem trgu potrošniki, ki plačujejo denar za uporabo nove ponudbe, še ne obstajajo. Obstajajo navdušenci, pri katerih je preizkušanje inovacij hobi. Na primer, bogataš v začetku dvajsetega stoletja je lahko že kupil avto in ga ob koncu tedna kljubovalno vozil po mestu. Vendar je bilo glavno prevozno sredstvo zanj še naprej konj. Začasno je plačal tako trg bencina kot trg sena.
Na trgu prve stopnje že obstajajo kupci, ki dejansko plačujejo denar. Toda s prejšnjega trga še ne zapuščajo.
Za trg druge stopnje je značilno, da potrošniki začnejo množično prihajati nanj in zapuščajo prejšnji trg. Tako so se Američani in Evropejci v dvajsetih letih prejšnjega stoletja začeli množično spreminjati v avtomobile, tako da so kabine ostale brez službe.
Trg vstopa v tretjo stopnjo razvoja, ko vsi potencialni potrošniki že uporabljajo ponudbo tega trga in dinamika števila kupcev odraža rast prebivalstva v državi. Pošta v pismenih državah je od izuma poštne znamke trg "tretje stopnje".
Trg četrte faze je druga stran druge faze. Na četrti stopnji trga prihaja do odliva potrošnikov, ki začnejo uporabljati novo ponudbo namesto obstoječe.
Tržna načela in funkcije.
Trg je nepogrešljiv sestavni del blagovnega gospodarstva. Brez blagovne proizvodnje ni trga, brez trga ni blagovne proizvodnje. Objektivno nujnost trga povzročajo isti razlogi kot proizvodnja blaga: razvoj družbene delitve dela in ekonomska izolacija subjektov tržnih odnosov. Ti pogoji so nastali in se razvijali kot enotna celota, kot en sam proces interakcije med proizvodnjo in trženjem izdelkov.
Tržne funkcije.
Bistvo trga se najbolj v celoti kaže v njegovih funkcijah. Med najpomembnejše funkcije spadajo: funkcija samoregulacije blagovne proizvodnje. Kaže se v tem, da s povečanjem povpraševanja po izdelku proizvajalci širijo obseg svoje proizvodnje in zvišujejo cene. Posledično proizvodnja začne upadati; stimulirajoča funkcija. Ko se cene znižujejo, proizvajalci zmanjšajo proizvodnjo, hkrati pa iščejo priložnosti za zmanjšanje stroškov z uvajanjem nove opreme, tehnologije in izboljšanjem organizacije dela; funkcija ugotavljanja družbenega pomena proizvedenega izdelka in stroškov dela. Vendar pa lahko ta funkcija deluje v pogojih brez primanjkljaja proizvodnje (kadar ima kupec možnost izbire, odsotnost monopolnega položaja v proizvodnji, prisotnost več proizvajalcev in konkurenca med njimi); regulacijska funkcija. S pomočjo trga se vzpostavijo glavni mikro in makro razmerji v gospodarstvu, proizvodnji in menjavi; funkcija demokratizacije gospodarskega življenja, izvajanje načel samoupravljanja. S pomočjo tržnih vzvodnih vplivov se družbena proizvodnja osvobodi svojih ekonomsko neizvedljivih elementov in zaradi tega se opravi diferenciacija blagovnih proizvajalcev.
Načela delovanja
Delovanje tržnega gospodarstva predpostavlja prisotnost nekaterih njegovih elementov, ki skupaj tvorijo tržni sistem.
Prvi in \u200b\u200bnajpomembnejši element tržnega gospodarstva so proizvajalci in potrošniki. Nastanejo v procesu družbene delitve dela, ko nekateri proizvajajo dobrine, drugi pa jih porabijo. Poraba je razdeljena na osebno in produktivno. V primeru osebne porabe blago opusti proizvodnjo in se uporablja za zadovoljevanje osebnih potreb prebivalstva. Produktivna potrošnja deluje kot nadaljevanje proizvodnega procesa, ko blago drugi proizvajalci uporabijo za nadaljnjo predelavo.
Drugi element tržnega gospodarstva je gospodarska izolacija, ki je posledica zasebnih ali mešanih oblik lastništva, ki temeljijo na korporativnem upravljanju proizvodnih enot.
Tretji najpomembnejši element tržnega gospodarstva so cene. So predmet posebnih raziskav. Tukaj podajamo le dve pripombi. Najprej se cene oblikujejo kot posledica ponudbe in povpraševanja, katerih razmerje niha glede na trenutne tržne razmere. Drugič, cene določajo obseg tržnih odnosov za določen proizvod, proizveden na določenem geografskem območju.
Četrta osrednja povezava tržnega gospodarstva sta dve komponenti
Ponudba in povpraševanje. Povpraševanje se na trgu pojavi v obliki povpraševanja po blagu. Ponudba in povpraševanje sta bistveni elementi tržni mehanizem, ki zagotavlja stalno povezavo med proizvajalci in potrošniki materialnih dobrin. Peti element tržnega mehanizma je konkurenca. Zagotovil je maksimalizacijo dobička in na tej osnovi razširitev obsega proizvodnje
Konkurenca deluje kot oblika interakcije med udeleženci na trgu in mehanizem za uravnavanje razmerja.
KapitalAli je vrednost dana v obtok z namenom ustvarjanja dobička.
Vsako podjetje začne s kapitalom. Če lastniškega kapitala ni, lahko kupite pravico do uporabe denarnega kapitala. Obresti za posojiloAli je cena plačana za uporabo izposojenega denarja. Denar sam po sebi ni proizvodni vir, vendar z njegovo uporabo lahko kupite opremo, energijo in druge vire, potrebne za zagon proizvodnje. Tako si posameznik, ki si vzame denarna sredstva za uporabo, zagotovi pogoje za razvoj proizvodnje.
Posojilna obrestna mera je zelo pomembna spodbuda za visoke stopnje rasti nacionalnega proizvoda in razvoj nekaterih panog. Z nižjo obrestno mero se povečajo naložbe v proizvodnjo in povečajo obseg proizvodnega proizvoda ter dohodki v družbi. Izposojeni kapital se vlaga v proizvodnjo in bi moral ustvarjati dohodek. Ampak pozitiven rezultat je mogoče le, če je ta kapital optimalno združen s posameznim dejavnikom proizvodnje - podjetniško dejavnostjo. Delovanje tega dejavnika proizvodnje vključuje določeno stopnjo plačila. Kako se izraža? Za začetek razmislite o bistvu izraza "podjetniška dejavnost".
Določeni podjetnik se je odločil, da bo ustvaril svoje podjetje. Njegovo delo v shemi bo naslednje. Podjetnik prevzame vodilno vlogo pri povezovanju različnih dejavnikov proizvodnja v najbolj optimalni kombinaciji. Ko se njegovo podjetje razvija v različnih vprašanjih, sprejema ekonomske odločitve. Po tem podjetnik išče nove priložnosti v gospodarski dejavnosti, vlaga lastna ali izposojena sredstva. V slednjem primeru prevzame ekonomsko odgovornost, saj v tem primeru obstaja velika stopnja tveganja denarnih izgub.
Podjetnik dobiček iz svojih dejavnosti dobi v obliki dohodka. Dohodek deluje kot denarna realizacija gospodarskega interesa podjetnika. Uporaba denarnega vira je ocenjena kot notranji stroški podjetja. Denarna ocena podjetnikove sposobnosti se opravi na podlagi dobička, ki ga prejme, v primerjavi s tistim, kar bi lahko uporabil na drugačen način.
Podjetnikova dejavnost na katerem koli področju mu prinaša dobiček, ki ga imenujemo nominalni. Nominalni dobičekJe znesek plačila za določeno vrsto dejavnosti. Po umiku nominalnega dobička ostane družba čisti dobiček. Tudi podjetnik uveljavlja tovrstni dobiček, saj je zanj plačilo tveganja, ki mu je bil izpostavljen njegov kapital. Poslovno tveganje je neizogibno. Tveganja so tista, ki določajo, da si podjetnik prilasti čisti dobiček, saj v nasprotnem primeru vse izgube padejo nanj.
Dobiček v podjetništvu je glavni dejavnik nadaljnjega razvoja dejavnosti. Spodbuja povečanje obsega proizvodnje, saj se s povečanjem obsega prodanih izdelkov poveča masa dobička. Po drugi strani pa dodatni stroški za izboljšanje proizvodnega procesa podjetniku zagotavljajo povečanje dobička.
