Systém kvantitatívnych ukazovateľov kvality zisku. Hodnotenie kvality zisku Uveďte hodnotenie kvality zisku z predaja

Študenti, postgraduálni študenti, mladí vedci, ktorí pri štúdiu a práci využívajú vedomostnú základňu, vám budú veľmi vďační.

Uverejnené na http://www.allbest.ru/

Ministerstvo školstva a vedy Ruskej federácie

NOU VPO Sibírska akadémia financií a bankovníctva

Fakulta vyššieho odborného vzdelávania

Katedra účtovníctva a audítorstva

KURZOVÁ PRÁCA

v odbore "Ekonomická analýza"

na tému: „Analýza kvality zisku“

Hotovo: Skontrolované:

Stukalenko I.I. Brežneva Yu.P.

gr. ISD - 113 eu

Novosibirsk 2013

Úvod

V trhovej ekonomike prežijú a úspešne fungujú len tie podniky, ktoré vyrovnávajú svoje príjmy s nákladmi a množstvom investovaného kapitálu, t.j. profitovať. Zisk je jedným z hlavných finančných ukazovateľov plánu a hodnotenia hospodárskej činnosti podniku. Význam zisku je v tom, že odráža konečný finančný výsledok.

Po druhé, zisk má stimulačnú funkciu. Zisk ako konečný finančný a ekonomický výsledok podnikov zohráva kľúčovú úlohu v podmienkach trhu. Je mu priradený status cieľa, ktorý predurčuje ekonomické správanie podnikateľských subjektov, ktorých blahobyt závisí tak od výšky zisku, ako aj od algoritmu jeho rozdeľovania prijatého v národnom hospodárstve vrátane zdaňovania.

Po tretie, zisk je zdrojom tvorby príjmov pre rozpočty na rôznych úrovniach. Do rozpočtov ide vo forme daní, ale aj ekonomických sankcií a používa sa na rôzne účely určené výdavkovou časťou rozpočtu a schválené zákonom.

Význam zisku v činnosti ekonomického subjektu predurčil výber tejto témy pre prácu v predmete.

Cieľom štúdie je zovšeobecniť teoretické aspekty charakterizujúce zisk a jeho podstatné vlastnosti.

Predmetom štúdia je kvalita zisku.

Predmetom štúdie je letisko JSC Tolmachevo.

Na dosiahnutie cieľa boli stanovené tieto úlohy:

1. Preštudujte si úlohu zisku v činnosti organizácie, jeho typové zaradenie, ako aj faktory určujúce výšku zisku; zvážiť pojem „kvalita“ zisku a systém jeho hodnotenia.

2. Vypracovať komplexnú ekonomickú analýzu činnosti letiska JSC Tolmachevo za obdobie rokov 2009 - 2011.

3. Určiť oblasti na zlepšenie činnosti letiska na základe zistených problémov.

Štúdiu zisku a jeho kvalite sa venujú práce mnohých vedcov: Sheremet A.D., Chueva I.N., Ionova A.F. a ďalší vedci.

Práca sa skladá z úvodu, hlavnej časti, záveru a zoznamu preštudovanej literatúry.

Úvod zdôvodňuje relevantnosť štúdie, načrtáva ciele a zámery práce a naznačuje stupeň rozvoja problému.

Prvá polovica práce v kurze skúma obsah zisku, jeho druhovú klasifikáciu, faktory ovplyvňujúce výšku zisku organizácie vo vykazovanom období, zložky „kvality“ zisku a systém jeho vyhodnocovania.

Druhá polovica predmetu je venovaná analýze činnosti Letiska Tolmachevo OJSC - analýze jeho majetkového stavu, finančnej situácie a výkonnosti.

Záver obsahuje hlavné závery a návrhy.

Zoznam zdrojov tvorí náučná, periodická literatúra, ako aj internetové zdroje použité v práci.

1. Analýza kvality zisku

1.1 Zisk ako ukazovateľ výkonnosti organizácie

Finančný výsledok hospodárskej činnosti obchodného podniku akejkoľvek organizačnej a právnej formy je prezentovaný vo forme zisku alebo straty.

Zisk je čistý príjem podnikateľa z vloženého kapitálu, odmena za riziko podnikateľskej činnosti, čo je rozdiel medzi celkovými príjmami a celkovými nákladmi v procese vykonávania tejto činnosti.

V trhovom hospodárstve je udržanie požadovanej úrovne ziskovosti objektívnym zákonom normálneho fungovania podniku. Požadovaná úroveň zisku je:

· hlavný vnútorný zdroj súčasného a dlhodobého rozvoja podniku;

· predpoklad zvyšovania trhovej hodnoty podniku;

· ukazovateľ bonity podniku;

· hlavný motív majiteľa, pretože je iniciátorom a organizátorom rastu kapitálu a rozvoja podnikania;

· ukazovateľ konkurencieschopnosti podniku pri stabilnej a udržateľnej úrovni zisku;

· garant plnenia záväzkov podniku voči štátu, zdroj uspokojovania sociálnych potrieb spoločnosti.

V opačnom prípade bude chýbať objem zisku a jeho neuspokojivá dynamika – ukazovateľ neefektívnosti a rizikovosti podnikania, predpoklad hroziaceho bankrotu.

V tabuľke 1 je uvedená klasifikácia zisku podniku.

Tabuľka 1 - Druhy foriem zisku organizácie (podniku) podľa hlavných klasifikačných kritérií

Znaky klasifikácie zisku	Druhy zisku podľa príslušných klasifikačných kritérií
Zdroje tvorby zisku premietnuté do účtovníctva	Zisk z predaja produktov Zisk z iných operácií vrátane predaja majetku Zisk z neprevádzkových operácií
Zloženie prvkov, ktoré tvoria zisk	Hrubý (súvahový) zisk Čistý zisk Hraničný zisk
Zdroje tvorby zisku podľa hlavných druhov činností podniku	Zisk z prevádzkovej činnosti Zisk z investičných aktivít Zisk z finančných aktivít
Povaha zdaňovania príjmov	Zdaniteľný príjem Zisk nepodlieha zdaneniu
Povaha inflačného „čistenia“ ziskov	Zisk je nominálny Zisk je skutočný
Obdobie na tvorbu zisku	Zisk z predchádzajúcich rokov Zisk za vykazované obdobie (nerozdelený zisk) Zisk plánovacieho obdobia (plánovaný zisk)
Stupeň použitia	Rozdelený (spotrebovaný) zisk Nerozdelený (kapitalizovaný) zisk
Dostatok úrovne formácie	Nízky zisk Normálny zisk Vysoký zisk
Hodnota konečného výsledku hospodárenia	Pozitívny zisk Záporný zisk (strata)

Pozrime sa podrobnejšie na jednotlivé druhy zisku podniku v súlade s jeho klasifikáciou podľa jeho hlavných charakteristík.

Zisk z predaja výrobkov (práce, služby) je zisk, ktorý podnik získa z výroby a predaja výrobkov vlastnej výroby.

Zisk z ostatných predajov je finančný výsledok, ktorý odzrkadľuje zisky (straty) z iných predajov, ktoré zahŕňajú predaj rôznych druhov majetku uvedených v súvahe podniku strane.

Zisk z neprevádzkovej činnosti je charakterizovaný pojmom „výnosy z neprevádzkovej činnosti“, avšak svojím podstatným obsahom patrí do kategórie zisku, keďže sa vo výkazoch prejavuje vo forme salda medzi výnosmi prijaté a vynaložené náklady na tieto operácie. Príjem, ktorý tvorí tento zisk, zahŕňa:

· príjmy z podielovej účasti tohto podniku na činnostiach iných spoločných podnikov s domácimi a zahraničnými partnermi (vo forme rozdeleného zisku vo výške jeho podielov v spoločných podnikoch);

· príjmy z dlhopisov, akcií a iných cenných papierov spoločnosti vydaných tretími emitentmi (vo forme úrokov a dividend);

· príjmy z vkladov podniku v bankách; dostali pokuty, penále a penále a niektoré ďalšie.

Zisk z prevádzkovej činnosti predstavuje celkovú výšku zisku z predaja výrobkov a zisku z ostatných činností nesúvisiacich s investičnou alebo finančnou činnosťou.

Zisk z investičnej činnosti charakterizuje konečný finančný výsledok z operácií pri obstaraní (výstavba, výroba) a predaji odpisovaného majetku - dlhodobého majetku, nehmotného majetku a ostatného dlhodobého majetku, ako aj krátkodobých finančných investícií, ktoré nie sú peňažnými ekvivalentmi. .

Zisk z finančnej činnosti je finančný výsledok operácií, ktorý vedie k zmene veľkosti a zloženia vlastného imania podniku a úverov (zvýšenie dodatočného základného imania alebo základného imania, vydávanie dlhopisov a iných dlhových cenných papierov, získavanie úverov v rôznych formách, splatenie záväzkov z istiny dlhu a pod.).

Hraničný zisk charakterizuje výšku čistého príjmu z prevádzkovej činnosti (hrubý príjem podniku z tejto činnosti znížený o výšku splatných daní) mínus výška variabilných nákladov.

Hrubý zisk charakterizuje výšku čistého príjmu z prevádzkovej činnosti mínus všetky prevádzkové náklady, fixné aj variabilné (zisk v súvahe je teda rozdiel medzi celkovou sumou čistého príjmu podniku a celkovou sumou jeho bežných nákladov).

Čistý zisk charakterizuje výšku účtovného (alebo hrubého) zisku zníženú o výšku splatných daní.

Zdaniteľný zisk je rozdiel medzi bilančným ziskom spoločnosti a príjmami z činnosti zdaňovanými osobitným spôsobom alebo sadzbou odlišnou od základnej a zvýhodnením dane z príjmov. Túto kategóriu zisku, ako aj zisk, ktorý nepodlieha zdaneniu, upravuje druhá časť daňového poriadku Ruskej federácie.

Nominálny zisk predstavuje výšku skutočne prijatého zisku. Reálny zisk zasa charakterizuje veľkosť prijatej nominálnej sumy upravenej o mieru inflácie v príslušnom období.

Nerozdelený zisk je konečný finančný výsledok, časť zisku spoločnosti, ktorá nejde na zaplatenie daní a nie je rozdelená medzi akcionárov vo forme dividend, ale je reinvestovaná do aktív danej spoločnosti (do nadobudnutia fyzických aktív, nákup firiem, alebo rozšírenie obchodného úveru zákazníkom).

Hlavné smery použitia zisku, ktorý zostáva k dispozícii podniku, určujú jeho zakladajúce dokumenty alebo rozhodnutie zakladateľov, v ktorých musí byť uvedené, ktoré fondy (napríklad rezervný fond, akumulačný fond, spotrebný fond, sociálny fond) a v akých sumách sa v podniku vytvárajú na úkor čistého zisku a na aké účely sa používajú.

Existujú teda rôzne druhy zisku, ktorých príjem je určený špecifikami činností podniku.

Ekonómovia identifikovali tri zdroje zisku pre organizáciu.

Prvý zdroj vzniká v dôsledku monopolného postavenia podniku pri výrobe konkrétneho produktu (služby) alebo jedinečnosti produktu (služby). Udržiavanie tohto zdroja na relatívne vysokej úrovni si vyžaduje neustálu aktualizáciu dodávky.

Efektívnosť druhého zdroja závisí od znalosti trhových podmienok a schopnosti prispôsobiť vývoj výroby v súlade s jeho požiadavkami.

Výška zisku v tomto prípade závisí od:

· po prvé na správnom výbere výrobného smeru podniku na výrobu produktov/poskytovanie služieb;

· po druhé, z vytvárania konkurenčných podmienok pre predaj ich tovaru a poskytovanie služieb (cena, dodacia lehota, zákaznícky servis, popredajný servis atď.);

· po tretie, na objemy výroby (čím väčší objem výroby, tým väčší zisk);

· po štvrté, zo štruktúry znižovania výrobných nákladov;

Tretí zdroj je determinovaný inovačnou činnosťou podniku, jeho využitie zahŕňa neustálu aktualizáciu vyrábaných produktov (poskytovaných služieb), zabezpečenie jeho konkurencieschopnosti, zvyšovanie objemu predaja a zvyšovanie výšky zisku.

konkurz vykazovanie zisku oceňovanie

1.2 Faktory ovplyvňujúce tvorbu zisku

Zisk sa vytvára pod vplyvom veľkého množstva vzájomne súvisiacich faktorov, ktoré ovplyvňujú výsledky činnosti podniku v rôznych smeroch: niektoré pozitívne, iné negatívne. Rôznorodosť faktorov ovplyvňujúcich zisk si vyžaduje ich klasifikáciu, ktorá je zároveň dôležitá pre určenie hlavných smerov hľadania rezerv pre zvyšovanie efektívnosti podnikania.

Na obr. 1 uvádza klasifikáciu faktorov, ktoré určujú výšku zisku.

Obrázok 1 - Klasifikácia faktorov ovplyvňujúcich výšku zisku

Rozlišujú sa teda vonkajšie a vnútorné faktory. Interné faktory sú faktory, ktoré ovplyvňujú ziskovú maržu podniku prostredníctvom zvyšovania objemu produkcie a predaja výrobkov, zlepšovania kvality výrobkov, zvyšovania predajných cien a znižovania výrobných a predajných nákladov.

Obrázok 2 - Interné faktory určujúce zisk organizácie

Pri zvyšovaní objemu obchodného obratu je potrebné pamätať na jeho štruktúru, pretože ziskovosť určitých skupín výrobkov je odlišná. Nemôžete uprednostňovať iba vysoko ziskový tovar, iba racionalizácia štruktúry obchodného obratu vám umožní dosiahnuť normálnu úroveň zisku.

Pre organizáciu je tiež dôležité zvoliť správnu cenovú stratégiu, pretože zvýšenie podielu zisku na obchodnej prirážke môže viesť k zníženiu objemu predaja tovaru v dôsledku vysokých cien. Dôsledkom môže byť zníženie úrovne obchodnej značky s cieľom urýchliť predaj tovaru. Tým sa zvýši výška zisku v dôsledku objemu obchodného obratu a zrýchlením obratu pracovného kapitálu: čím kratšie je obdobie na predaj tovaru, tým väčší zisk podnik získa za jednotku času. Je tiež zrejmé, že čím väčší objem prevádzkového kapitálu podnik má, tým väčší zisk získa len z ich obratu. V tomto prípade je dôležitá nielen celková výška prevádzkového kapitálu, ale aj pomer medzi vlastným kapitálom a požičanými prostriedkami, keďže využívanie úverov zvyšuje náklady obchodného podniku.

Znížením nákladov podniku môžete zvýšiť objem získaného zisku. Implementácia ekonomického režimu vám umožňuje znížiť súčasné náklady podniku. Je potrebné vziať do úvahy, že šetriaci režim nie je chápaný ako absolútne, ale ako relatívne zníženie nákladov na distribúciu.

Štruktúra komerčných produktov môže mať pozitívny aj negatívny vplyv na výšku zisku. Ak sa zvýši podiel ziskovejších druhov výrobkov na celkovom objeme ich predaja, potom sa zvýši výška zisku a naopak, s nárastom podielu nízkoziskových alebo nerentabilných výrobkov sa zvýši celková výška zisku. znížiť.

Vonkajšie faktory sú faktory, ktoré nezávisia od činnosti samotného podniku. Príklady vonkajších faktorov sú na obr. 3.

Obrázok 3 - Vonkajšie faktory ovplyvňujúce zisk organizácie

Vnútorné faktory sa zase delia na nevýrobné a výrobné.

Medzi nevýrobné faktory patria: organizácia predaja výrobkov, zásobovanie zásobami, organizácia ekonomickej a finančnej práce, environmentálne aktivity, sociálne pracovné a životné podmienky zamestnancov podniku.

Výrobné faktory odrážajú prítomnosť a využitie hlavných prvkov výrobného procesu podieľajúcich sa na tvorbe zisku – sú to pracovné prostriedky, predmety práce a samotná práca. Pracovné prostriedky, predmety práce a pracovné zdroje nie sú len faktormi tvorby zisku, ale zároveň slúžia ako základ pre určenie smerov hľadania rezerv na jeho zvyšovanie. Ich racionálne a efektívne využitie pomáha zvyšovať fyzikálne výkony výroby a zlepšovať kvalitu produktov. V dôsledku toho klesá objem použitých a vynaložených finančných prostriedkov na výrobu jednotky výkonu, čo sa prejavuje znížením materiálovej náročnosti, kapitálovej náročnosti, náročnosti práce a nákladov na konkrétne výrobky a naopak.

Výrobné faktory sa zase delia na extenzívne a intenzívne. Extenzívne faktory zahŕňajú faktory, ktoré odrážajú objem výrobných zdrojov (napríklad zmeny v počte zamestnancov, náklady na investičný majetok), ich využitie v čase (zmeny dĺžky pracovného dňa, zmennosť zariadení a pod.) ako aj neproduktívne využívanie zdrojov (náklady na materiál na šrot, straty v dôsledku odpadu). Intenzívne faktory zahŕňajú faktory, ktoré odrážajú efektívnosť využívania zdrojov alebo k tomu prispievajú (napríklad zlepšovanie zručností pracovníkov, produktivita zariadení, zavádzanie pokročilých technológií).

V procese vykonávania ekonomických činností podniku súvisiacich s výrobou, predajom výrobkov a dosahovaním zisku sú tieto faktory úzko závislé a vzájomne prepojené. Stupeň vplyvu vyššie uvedených faktorov závisí nielen od vzťahu medzi nimi, ale aj od štádia životného cyklu podniku, od kompetencie a profesionality jeho manažérov.

Keďže hlavným zdrojom zisku úspešnej organizácie je zisk z predaja, jeho faktorová analýza je najpohodlnejšia a najpoužívanejšia.

Rast zisku z predaja je spôsobený:

1) rast príjmov z predaja;

2) zmeny v úrovni nákladov;

3) zmeny vo výške obchodných nákladov;

4) zmeny vo výške nákladov na riadenie.

Faktor rastu výnosov sa berie do úvahy takto:

kde Pv je zmena zisku z predaja v dôsledku zmien výnosov;

Watch, Vbaz - tržby z predaja vykazovaného a základného roka;

Rbase - ziskovosť základného roka, %.

Ziskovosť z predaja je stanovená na úrovni základného roka, keďže ide o kvalitatívny znak.

Zmena zisku z faktora zmien v úrovni nákladov sa vypočíta podľa vzorca:

kde USA report., Us base., sú úrovne nákladov vo vykazovaných a základných rokoch (%), vypočítané ako pomer nákladov na predaný tovar k objemu predaja.

Príjmy sú v tomto prípade kvantitatívnym ukazovateľom a sú pevne stanovené na úrovni vykazovaného roka.

Zmena zisku z faktora zmien úrovne obchodných a administratívnych nákladov sa vypočíta pomocou vzorcov:

kde správa pre Spojené kráľovstvo, základ pre Spojené kráľovstvo, správa pre Spojené štáty, základ pre Spojené štáty sú úrovne obchodných a administratívnych nákladov vo vykazovaných a základných rokoch (%), vypočítané ako pomer zodpovedajúcich nákladov k objemu predaja.

Po výpočte by ste mali vyhodnotiť faktory ovplyvňujúce zmenu zisku. Pre uľahčenie výpočtu a analýzy sú údaje zhrnuté v analytickej tabuľke.

Keďže predmetom analýzy je letisko JSC Tolmachevo, vykonáme faktorovú analýzu zisku z predaja tohto podniku.

Tabuľka 2 - Počiatočné údaje pre výpočet vplyvu faktorov na tvorbu zisku z predaja letiska Tolmachevo OJSC

1.3 Analýza „kvality“ zisku

Kvalita zisku je zovšeobecnenou charakteristikou štruktúry zdrojov tvorby zisku. S vysokou „kvalitou“ zisku sa zvyšuje objem vyrobených výrobkov a znižuje sa ich cena. Pri nízkej „kvalite“ zisku dochádza k nárastu predajných cien produktov v kombinácii s nedostatočným nárastom objemu výroby vo fyzickom vyjadrení.

Obrázok 4 - Systém kvantitatívnych ukazovateľov kvality zisku

Kvalita hrubého zisku podniku. Stabilita koeficientu (normy) hrubého zisku podniku:

KVPt >... KVP3 > KVP2 > KVP1 > KVP0

kde KVPt je koeficient (norma) hrubého zisku za posledné (analyzované) obdobie, KVP3, KVP2, KVP1, KVP0 sú koeficienty (norma) hrubého zisku za predchádzajúce obdobia.

Pomer hrubého zisku (miera) sa určuje takto:

KVP = VP/V

kde KVP je koeficient (miera) hrubého zisku; VP - hrubý zisk za analyzované obdobie; B - tržby z predaja výrobkov.

Je zrejmé, že ak sa pozoruje nerovnosť (1), podnik sa bude vyznačovať stabilným nárastom objemu predaja, tržieb z predaja výrobkov, znížením jeho nákladov, a teda trvalým nárastom podielu hrubého zisku na tržbách. . To všetko bude naznačovať vysokú kvalitu hrubého zisku. Nestabilita koeficientu, preukazujúca nestabilitu hodnoty hrubého zisku a štruktúry zdrojov jeho tvorby, dáva dôvod hovoriť o nízkej kvalite hrubého zisku. Potreba, aby hodnoty KVP prekročili svoje hodnoty v predchádzajúcich obdobiach, odráža skutočnosť, že finančná a ekonomická činnosť podnikov sa uskutočňuje v podmienkach inflácie.

Ukazovateľ kvality hrubého zisku podniku:

TVPt >= TВt > TСt pri TВt > TПЦt

kde TVPt je miera rastu hrubého zisku podniku v analyzovanom období; ТВt je miera rastu príjmov z predaja produktov v analyzovanom období; TСt je miera rastu výrobných nákladov v analyzovanom období; TPPt je miera rastu cien v ekonomike krajiny v analyzovanom období.

Určitým problémom pri použití ukazovateľa kvality hrubého zisku podniku je špecifikácia ukazovateľa „miera rastu cien v ekonomike“. Pri analýze kvality ziskov môžete použiť priemernú mieru rastu cien v odvetví. V tomto prípade súlad s nerovnosťou (2) bude znamenať, že objemy predaja spoločnosti sa v analyzovanom období zvýšili; Tempo rastu tržieb z predaja výrobkov podniku prevyšovalo priemerné tempo rastu v odvetví a tempo rastu výrobných nákladov, čo znamená, že zvýšenie cien za výrobky podniku nebolo hlavným faktorom zmeny výšky tržieb ( v tomto prípade hovoríme o úsporách v dôsledku relatívneho zníženia nákladov na predané produkty). Celkovo prevýšenie tempa rastu hrubého zisku nad tempom rastu tržieb z predaja produktov naznačuje zlepšenie kvality hrubého zisku v analyzovanom období.

Udržateľnosť tempa rastu hrubého zisku podniku:

TVPt >=...>= TVP3 >= TVP2 >= TVP1 > 0

Súlad s nerovnosťou (3) naznačuje, že miera rastu hrubého zisku je stabilná (stabilná), a teda preukazuje vysokú kvalitu hrubého zisku.

Každý z vyššie uvedených ukazovateľov kvality hrubého zisku má svoju analytickú hodnotu. Je zrejmé, že len ak sú splnené všetky ukazovatele (1)-(3), možno kvalitu hrubého zisku podniku považovať za vysokú.

Kvalita zisku z predaja spoločnosti. Stabilita pomeru zisku z predaja a hrubého zisku podniku:

Kppt >=...>= Kpp3 >= Kpp2 >= Kpp

kde KPPt je hodnota pomeru zisku z predaja a hrubého zisku podniku za posledné (analyzované) obdobie; KPpZKP2 KPp1 - hodnoty pomeru zisku z tržieb a hrubého zisku podniku v predchádzajúcich obdobiach.

Pomer zisku z predaja a hrubého zisku podniku je určený vzorcom:

KPpt = Pn / VP

Dodržanie nerovnosti (5) je možné len pri znížení obchodných a administratívnych nákladov, čo naznačuje zvýšenie kvality zisku z predaja podniku. Je zrejmé, že pokles hodnoty uvažovaného ukazovateľa preukazuje zhoršenie štruktúry prvkov, ktoré tvoria zisk z predaja, a teda zníženie jeho kvality.

Ukazovateľ kvality zisku z predaja podniku:

TVPt >= TVt > TSPPt at TVt > TPV

kde TSPPt je miera rastu nákladov na predané produkty.

Dodržiavanie nerovnosti (6) poukazuje na zvýšenie kvality zisku z predaja podniku, nedodržiavanie na nízku alebo klesajúcu kvalitu tohto zisku.

Udržateľnosť tempa rastu zisku z predaja podniku:

ТПпt >= ТПп3 >= ТПп2 >= ТПп1 > 0

Súlad s nerovnosťou (7) naznačuje, že miera rastu zisku z predaja je stabilná, a teda naznačuje vysokú kvalitu zisku z predaja dosiahnutého v analyzovanom období.

Záver o vysokej kvalite zisku z tržieb podniku možno vyvodiť len vtedy, ak sú splnené ukazovatele (4), (6), (7).

Kvalita zisku pred zdanením podniku. Ukazovateľ pomeru zisku z predaja a zisku pred zdanením podniku:

1 >= Kppnt >= 0,51

kde KPPnt je ukazovateľ pomeru zisku z predaja a zisku pred zdanením podniku za analyzované obdobie.

Tento ukazovateľ je zase určený vzorcom:

KPPnt = Pnt / Pntt

Ak sa ukazovateľ kvality zisku pred zdanením podniku pohybuje v rozmedzí od 0,51 do 1, možno konštatovať, že kvalita zisku pred zdanením podniku je vysoká. Vzhľadom na nerovnosť (8) je zrejmé, že zisk pred zdanením je prevažne alebo dokonca úplne tvorený ziskom z hlavných činností. Ak je tento ukazovateľ nižší ako 0,51, podnik obmedzuje svoje hlavné činnosti a uprednostňuje vytváranie príjmov z dočasných, náhodných zdrojov. Je zrejmé, že ak tento ukazovateľ presiahne hodnotu 1, zisk z hlavných činností sa použije na krytie záporného salda príjmov a výdavkov za ostatné druhy činností. Neuspokojenie nerovnosti (8) je teda jedným z rozhodujúcich argumentov v prospech skutočnosti, že zisk pred zdanením skúmaného objektu je nekvalitný.

Udržateľnosť tempa rastu zisku pred zdanením podniku:

TPnt >= ... >= TPn3 >= TPn2 >= TPn1 > 0

kde TPn3, TPn2, TPn1 sú miery rastu zisku pred zdanením v predchádzajúcich obdobiach.

Súlad s nerovnosťou (9) naznačuje, že miera rastu zisku pred zdanením je stabilná a naznačuje vysokú kvalitu zisku pred zdanením. Ak teda analýza ukáže, že nerovnosti (8), (9) sú splnené, kvalita zisku pred zdanením je vysoká. V opačnom prípade sa dospelo k záveru, že kvalita zárobku pred zdanením je nízka.

Kvalita čistého zisku podniku. Stabilita pomeru čistej ziskovosti podniku:

KChPt >= ... >= KChP3 >= KChP2 >= KChP1 > 0

kde KChP3, KChP2, KChP1 sú hodnoty pomeru čistej ziskovosti podniku v predchádzajúcich obdobiach.

ECN = PE / V * 100 %

Ziskovosť podniku znamená jeho rentabilitu, rentabilitu, efektívnosť, teda ziskovosť. Ukazovateľ čistej ziskovosti vyjadruje podiel čistého zisku na príjmoch z predaja výrobkov (tovar, služby) alebo výšku čistého zisku prijatého podnikom od 1 rubľa. príjem. Je zrejmé, že rast tohto koeficientu môže byť charakteristický pre pozitívne zmeny v štruktúre prvkov tvoriacich čistý zisk. V súlade s tým môže súlad s nerovnosťou (10) naznačovať vysokú kvalitu čistého zisku vrátane zisku dosiahnutého v poslednom analyzovanom období, keďže miera jeho rastu je stabilná.

Stabilita pomeru čistého zisku a zisku pred zdanením podniku:

KPcht >= KPch3 >= KPch2 >= KPch1 > 0

kde KPch3 >= KPch2 >= KPch1 sú hodnoty pomeru čistého zisku a zisku pred zdanením podniku v predchádzajúcich obdobiach.

Pomer čistého zisku k zisku pred zdanením podniku je určený vzorcom:

KPch = Pch / Pon

Súlad s nerovnosťou (11) naznačuje vysokú kvalitu čistého zisku.

Udržateľnosť tempa rastu čistého zisku podniku:

TCcht >= ... >= TCch3 >= TCch2 >= TCch1 > 0

kde TPch3, TPch2, TPch1 je miera rastu čistého zisku v predchádzajúcich obdobiach; TPcht tempo rastu čistého zisku v analyzovanom (vykazovanom) období.

Súlad s nerovnosťou (12) naznačuje, že miera rastu čistého zisku je stabilná, a teda naznačuje vysokú kvalitu čistého zisku.

Ukazovatele (10)-(12) sa navzájom dopĺňajú, čo znamená, že iba ak sa pozorujú všetky spolu, je možné vyvodiť záver o vysokej kvalite čistého zisku podniku.

Konečné závery o kvalite jednotlivých finančných výsledkov a celkové hodnotenie kvality zisku závisia od počtu sledovaných období vybraných na analýzu.

Tempo rastu súčtu rôznych druhov zisku možno uznať za stabilné (udržateľné) len vtedy, ak sú rovnice (1), (3), (4), (7), (9)-(12) splnené min. posledné tri analyzované obdobia. Realizmus hodnotenia sa výrazne zvýši so zvýšením počtu sledovaných období.

2. Analýza činnosti letiska JSC Tolmachevo

2.1 Stručná ekonomická charakteristika letiska Tolmachevo OJSC

Medzinárodné letisko Tolmachevo je najväčším tranzitným uzlom za Uralom na trasách medzi Európou a Áziou. Letisko JSC Tolmachevo sa nachádza na okraji mesta Ob, 17 km od centrálnej časti Novosibirska. Letisko JSC Tolmachevo - predtým Tolmachevo United Aviation Squad - pôsobí na trhu leteckej dopravy od roku 1957. V roku 1992 bola letka rozdelená na tri samostatné podniky: štátny letecký podnik Letisko Tolmachevo, Siberia Airlines a Zapsibaeronavigatsiya. V septembri 1992 letisko Tolmachevo získalo štatút medzinárodného letiska.

Hlavnými akcionármi letiska sú Ruská federácia zastúpená Federálnou agentúrou pre správu federálneho majetku a CJSC Depository and Clearing Company. Rozdelenie podielu akcií je znázornené na obr.

Obrázok 5 - Rozdelenie akcií letiska JSC Tolmachevo

Letisko sa nachádza na križovatke veľkého počtu leteckých spoločností spájajúcich viac ako 80 miest v Rusku, blízkom i ďalekom zahraničí.

Rozloha letiska je 614 hektárov. Komplex letiskových nehnuteľností zahŕňa letisko, dva terminály pre cestujúcich a jeden nákladný terminál. Dráha umožňuje 40 vzletových a pristávacích operácií za hodinu. Odbavovacia plocha poskytuje 62 parkovacích miest pre lietadlá všetkých typov lietadiel v prevádzke.

Kapacita na vnútroštátnych linkách je 1 800 cestujúcich za hodinu, na medzinárodných linkách - 750 cestujúcich za hodinu. Každý rok letisko obsluhuje viac ako 10 000 letov, prijíma a odosiela cestujúcich, batožinu, poštu a náklad. Tolmachevo obsluhuje lode asi 70 ruských a 14 zahraničných leteckých spoločností. V Tolmačeve sú zastúpenia štrnástich leteckých spoločností vrátane Aeroflotu, Transaero, Xinjiang Airlines Čínskej ľudovej republiky, Atlant-Sojuz, EAST LINE, Pulkovo atď.

Podľa výsledkov z roku 2011 je letisko Tolmachevo šieste z hľadiska prepravy cestujúcich medzi ruskými letiskami. Hodnotenie ruských letísk je uvedené v tabuľke 4.

V tabuľkách 5 a 6 je uvedená dynamika výkonnosti letiska za obdobie rokov 2002 - 2012, a to tok pasažierov vnútroštátnych a medzinárodných letov, počet odletov lietadiel, ako aj počet nákladu odoslaného leteckými spoločnosťami.

Tabuľka 5 - Výsledky činnosti letiska JSC Tolmachevo 2002 - 2012, osoby.

Celkový počet cestujúcich	Zmeny	Vnútroštátne lety	Zmeny	Medzinárodné lety	Zmeny

Vizuálne znázornenie dynamiky počtu cestujúcich je uvedené na obr.6, obr.7.

Obrázok 6 - Dynamika počtu cestujúcich na letoch letiska JSC Tolmachevo 2002 - 2012

Obrázok 7 - Dynamika počtu cestujúcich na vnútroštátnych a medzinárodných letoch 2002 - 2012

Počas celého sledovaného obdobia je teda zaznamenaný pozitívny trend v náraste počtu cestujúcich letiacich na letoch Tolmachevo Airport OJSC, s výnimkou roku 2009, obdobia svetovej finančnej krízy, počet cestujúcich klesal. výrazne v porovnaní s rokom 2008. Najväčšia osobná doprava je na vnútroštátnych letoch, kde je tiež pozorovaná dynamika rastu počtu cestujúcich. Najväčší nárast počtu cestujúcich nastal v roku 2010 (25,35 %), čo bolo s najväčšou pravdepodobnosťou spôsobené zotavovaním sa krajiny z krízy.

Tabuľka 6 - Výsledky činnosti letiska JSC Tolmachevo 2002 - 2012, odlety/tony

Letecké výpady	Zmeny	Náklad, pošta atď.	Zmeny
	Počet letov			Počet nákladov, t.

Obrázok 8 - Dynamika počtu vzletov lietadiel 2002 - 2012

Obrázok 9 - Dynamika počtu nákladu dodaného leteckým systémom Tolmachevo v rokoch 2002 - 2012.

Na základe vyššie uvedených údajov nie je možné vyvodiť jednoznačné závery, keďže počet letov lietadiel v jednom roku rastie a v druhom klesá, ako aj objem nákladu. Tieto výsledky s najväčšou pravdepodobnosťou závisia od politiky podniku, od jeho plánovaných ukazovateľov, od poveternostných podmienok a iných vonkajších faktorov, od počtu objednávok na dodávku nákladu prostredníctvom leteckých spoločností.

12. júla 2012 oslávilo letisko Tolmachevo 55 rokov. Viac ako polstoročie skúseností novosibirských letcov, vysoko profesionálni špecialisti a neustále zvyšovanie ich kvalifikácie, najmodernejšie vybavenie a technológie, spoľahlivý systém monitorovania implementácie bezpečnostných postupov - to všetko opakovane potvrdzuje status Tolmacheva ako jedného z najbezpečnejšie v krajine a na svete.

2.2 Výslovná analýza finančnej situácie letiska Tolmachevo OJSC

Expresná analýza je metóda diagnostiky ekonomickej kondície podnikateľských subjektov na základe účtovnej závierky a výpočtov ukazovateľov.

Účelom expresnej analýzy je rýchle zovšeobecnené posúdenie výsledkov hospodárskej činnosti a finančnej situácie objektu na základe hlavných analytických ukazovateľov a metód ich výpočtu.

Vykonáme expresnú analýzu letiska Tolmachevo OJSC, aby sme určili realizovateľnosť ďalšej komplexnej ekonomickej analýzy.

Tabuľka 7 - Hodnotenie majetkového stavu letiska Tolmachevo OJSC 2009 - 2011

Z tabuľky je zrejmé, že počas celého obdobia analýzy letisko zaznamenalo pozitívnu dynamiku vo výške finančných prostriedkov, ktorými organizácia disponuje, reálneho fixného kapitálu a hodnoty investičného majetku, pričom podiel investičného majetku v majetku organizácie je dominantný, tvorí 80 až 90 % majetku, navyše podiel vo vykazovanom roku v porovnaní s predchádzajúcim rokom klesol o 7,15 %, na zistenie príčin poklesu je potrebná podrobná analýza.

Tabuľka 8 - Hodnotenie finančnej situácie Tolmachevo Airport OJSC za roky 2009 - 2011.

Ukazovatele
1.Vlastný kapitál, tisíc rubľov
2. Podiel vlastného kapitálu na zdrojoch financovania, %
3.Obežné aktíva organizácie, tisíc rubľov
4.Obežné záväzky organizácie, tisíc rubľov.
5.Pomer prúdu
6. Požičaný kapitál, tisíc rubľov
7. Pomer dlhu
8. Vlastný pracovný kapitál, tisíc rubľov
9. Podiel vlastného pracovného kapitálu na celkových zdrojoch financovania, %
10. Pomer pokrytia zásob

Podľa tabuľky je vidieť, že výška vlastného kapitálu a jeho podiel na zdrojoch financovania majú dynamiku rastu, pričom pozitívnym bodom pre organizáciu je prevaha podielu vlastného kapitálu na zdrojoch financovania, jeho podiel je cca 80%, teda len 20% vypožičaných prostriedkov organizácie využíva na činnosti, čo znižuje riziká a zvyšuje finančnú stabilitu. Veľkosť obežných aktív prevyšuje veľkosť obežných záväzkov, čo umožňuje organizácii kryť záväzky predajom aktív. Ukazovateľ likvidity má vo vykazovanom roku klesajúci trend (pokles o 0,35), na určenie faktorov, ktoré ovplyvnili pokles veľkosti, je potrebná ďalšia analýza. Miera zadlženia je nevýznamná, čo naznačuje prevahu vlastného kapitálu nad cudzím kapitálom. Záporná hodnota vlastného pracovného kapitálu negatívne charakterizuje finančnú stabilitu organizácie, avšak dochádza k znižovaniu nedostatku vlastného pracovného kapitálu, čo môže naznačovať ich nárast. Na identifikáciu vplyvu veľkosti vlastného pracovného kapitálu na činnosti letiska je potrebná ďalšia analýza.

Tabuľka 9 - Hodnotenie zisku a ziskovosti letiska Tolmachevo OJSC 2010 - 2011

Rast ukazovateľov zisku a ziskovosti, previs tržieb nad celkovými nákladmi, to všetko svedčí o úspešnej a efektívnej prevádzke letiska.

Tabuľka 10 - Hodnotenie efektívnosti využitia ekonomického potenciálu letiska Tolmachevo OJSC 2010 - 2011

Nárast ekonomickej ziskovosti o 3,62 % (2-krát) ukazuje efektívne a racionálne využitie aktív organizácie, ktoré majú v sledovanom roku aj dynamiku rastu. Nárast finančnej ziskovosti o 4,44 % svedčí o efektívnom využívaní vlastných zdrojov organizácie.

Preto bola identifikovaná potreba ďalšieho výskumu ukazovateľov výkonnosti letiska Tolmachevo OJSC, pretože väčšina ukazovateľov zodpovedá štandardnej hodnote a uspokojuje záujmy analytika.

2.3 Analýza majetku JSC Letisko Tolmachevo a zdrojov jeho financovania

Aktíva sú aktíva kontrolované organizáciou, ktoré vznikli v dôsledku minulých udalostí, od ktorých organizácia očakáva budúci ekonomický úžitok. Budúce ekonomické výhody sú potenciál aktív priamo alebo nepriamo prispieť k toku hotovosti do organizácie. Majetok sa považuje za majetok poskytujúci budúce ekonomické úžitky účtovnej jednotke, ak môže byť:

· používané samostatne alebo v kombinácii s iným majetkom v procese výroby produktov, prác, služieb určených na predaj;

· vymenené za iné aktívum;

· slúži na splatenie záväzkov;

· distribuované medzi vlastníkov organizácie.

Aktíva podniku sú rozdelené podľa mnohých klasifikačných kritérií, z ktorých hlavné sú uvedené v tabuľke 11.

Tabuľka 11 - Klasifikácia majetku podniku

Funkcia klasifikácie	Typ aktíva
Forma prevádzky majetku	Hmotný majetok je majetok podniku, ktorý má reálnu (hmotnú) podobu	* dlhodobý majetok; * ostatné druhy hmotného majetku.
	Nehmotný majetok je majetok podniku, ktorý nemá hmotnú formu, ale podieľa sa na hospodárskej činnosti a vytvára zisk.	* práva na využívanie určitých prírodných zdrojov nadobudnutých podnikom; * patentové práva na používanie vynálezov; * "know-how" - súbor technických, technologických, manažérskych, obchodných a iných znalostí, formalizovaných vo forme technickej dokumentácie, popisov, nahromadených výrobných skúseností, ktoré sú predmetom inovácie, ale nie sú patentované; * práva na priemyselné vzory a modely; * ochranná známka; * ochranná známka; * práva na používanie počítačových softvérových produktov; * „goodwill“ je rozdiel medzi trhovou hodnotou podniku a jeho účtovnou hodnotou, ktorý vzniká v súvislosti s možnosťou dosiahnuť vyššiu úroveň zisku; * ostatné druhy majetku podniku;
	Finančné aktíva sú aktíva, ktoré predstavujú finančné pohľadávky, ktoré oprávňujú ich vlastníka (veriteľa) prijať platbu alebo sériu platieb od inej jednotky (dlžníka) v súlade so zmluvou.	* pohľadávky vo všetkých formách;
Charakter účasti na obchodnom procese a miera obratu aktív	Obežný majetok je majetok podniku, ktorý sa podieľa na výrobnej a obchodnej činnosti podniku, mení svoju pôvodnú hmotnú podobu, spotrebúva sa počas jedného výrobného cyklu a svoju hodnotu v danom čase prenáša do obstarávacej ceny vyrobených výrobkov.	* výrobné zásoby surovín a polotovarov; * zásoby tovaru nízkej hodnoty a tovaru s vysokým opotrebovaním; * objem rozpracovanej práce; * zásoby hotových výrobkov určených na predaj; * pohľadávky; * peňažné aktíva v národnej mene; * peňažné aktíva v cudzej mene; * krátkodobé finančné investície; * Budúce výdavky.
	Dlhodobým majetkom je majetok podniku, ktorý sa opakovane zapája do výrobnej a hospodárskej činnosti podniku a po častiach prevádza svoju hodnotu do výrobných nákladov (majetok s dobou použiteľnosti dlhšou ako 1 rok a obstarávacou cenou viac ako 40 tisíc rubľov).	* dlhodobý majetok; * nehmotný majetok; * zariadenie určené na inštaláciu; * ostatné druhy dlhodobého majetku.
Povaha obsluhy určitých druhov činností	Prevádzkové aktíva sú súborom majetkových aktív priamo využívaných vo výrobnej a obchodnej (prevádzkovej) činnosti podniku za účelom dosiahnutia prevádzkového zisku.	* výrobné fixné aktíva; * nehmotný majetok slúžiaci prevádzkovému procesu; * obežný prevádzkový majetok (v celku mínus krátkodobé finančné investície).
	Investičný majetok je súbor majetku podniku spojený s realizáciou jeho investičnej činnosti.	* nedokončené kapitálové investície; * zariadenie určené na inštaláciu; * dlhodobé finančné investície; * krátkodobé finančné investície.
Povaha finančných zdrojov tvorby aktív	Hrubé aktíva sú súhrnom majetkových hodnôt (aktíva) podniku, ktoré sa tvoria na úkor vlastného aj cudzieho kapitálu.
	Čistý majetok je súhrn majetkových hodnôt (aktíva) podniku vytvorený výlučne na úkor jeho vlastného kapitálu.
Povaha vlastníctva aktív	Vlastný majetok je majetok podniku, ktorý je v jeho trvalom vlastníctve a je súčasťou jeho súvahy.
	Prenajatý majetok je majetok podniku, ktorý je v jeho dočasnej držbe podľa uzatvorených nájomných (lízingových) zmlúv.
	Voľne používaným majetkom je majetok bezodplatne prevedený na podnik do dočasného hospodárskeho použitia inými podnikateľskými subjektmi (v súvahe nie je zohľadnený).
Stupeň likvidity aktív	Absolútne likvidné - nevyžadujú predaj a sú hotové platobné prostriedky (peňažné aktíva v národnej a cudzej mene);	* peňažné aktíva v národnej mene; * peňažné aktíva v cudzej mene.
	Vysoko likvidné aktíva sú aktíva, ktoré možno rýchlo premeniť na hotovosť (do 1 mesiaca) bez výrazných strát ich aktuálnej trhovej hodnoty.	* krátkodobé finančné investície; * krátkodobé pohľadávky.
	Stredne likvidné aktíva sú aktíva, ktoré je možné premeniť na hotovosť bez výrazných strát ich aktuálnej trhovej hodnoty v priebehu jedného až šiestich mesiacov.	všetky formy pohľadávok okrem krátkodobých a nedobytných pohľadávok; * zásoby hotových výrobkov určených na predaj.
	Nízkolikvidné aktíva – aktíva, ktoré je možné premeniť na hotovosť bez straty ich aktuálnej trhovej hodnoty až po značnom časovom období (6 mesiacov a viac)	* zásoby surovín a polotovarov; * zásoby tovaru nízkej hodnoty a tovaru s vysokým opotrebovaním; * aktíva vo forme nedokončenej výroby; * dlhodobý majetok; * nedokončené kapitálové investície; * zariadenie určené na inštaláciu; * nehmotný majetok; * dlhodobé finančné investície.
	Nelikvidné aktíva sú aktíva, ktoré nemožno predať samostatne, ale možno ich predať len ako súčasť uceleného majetkového komplexu	* nedobytné pohľadávky; * budúce výdavky; * straty bežného a predchádzajúceho roka (vyjadrené ako súčasť súvahy majetku podniku).

Analýza stavu majetku podniku podľa údajov zo súvahy začína štúdiom objemu, zloženia, štruktúry a dynamiky majetku v kontexte jeho dvoch hlavných zložiek: neobežného a obežného majetku.

Tabuľka 12 - Dynamika a štruktúra majetku JSC Letisko Tolmachevo za rok 2011.

Ukazovatele	Začiatok roka	Koniec roka	Zmeny	Tempo rastu, %

I. DLHODOBÝ MAJETOK
Nehmotný majetok
Dlhodobý majetok vr.

pôda
iný OS
Prebieha výstavba
Finančné investície
Odložené daňové pohľadávky
Ostatný dlhodobý majetok
Celkom za oddiel I
II. OBEŽNÝ MAJETOK
Rezervy vr.
suroviny
hotové výrobky a tovar na ďalší predaj
tovar odoslaný
Budúce výdavky
Daň z pridanej hodnoty z nakúpeného majetku
Pohľadávky vr.
kupujúcich a zákazníkov
vydané zálohy
iných dlžníkov
Finančné investície (okrem peňažných ekvivalentov)
Peniaze a peňažné ekvivalenty
Ostatné obežné aktíva
Spolu za oddiel II

Externé aktíva
Domáce aktíva

Obrázok 10 - Dynamika veľkosti majetku letiska Tolmachevo OJSC

Obrázok 11 - Majetková štruktúra letiska Tolmachevo OJSC

Obrázok 12 - Podiel interných a externých aktív letiska Tolmachevo OJSC

Ako je možné vidieť z tabuľky, celková hodnota majetku podniku sa počas vykazovaného roka zvýšila o 635 097 tisíc rubľov, teda o 10,82 %. Dôvodom bolo zvýšenie hodnoty neobežného majetku o 484 259 tisíc rubľov, alebo 9,01 %, a zvýšenie hodnoty mobilného majetku o 150 838 tisíc rubľov, alebo 30,32 %.

V rámci dlhodobého majetku najviac vzrástli dlhodobé finančné investície o 370 649 tis. rubľov, resp. 579 139,1 %, čo môže naznačovať rozvoj investičných aktivít letiska a odklon prostriedkov od hlavných činností.

Najvyšší nárast zaznamenal aj dlhodobý majetok (115 869 tis. rubľov, resp. 2,16 %), čo môže byť dôsledok vývoja materiálno-technickej základne podniku, prípadne dôsledok precenenia dlhodobého majetku. Vo vykazovanom roku sa hodnota dlhodobého majetku zvýšila o 2,16 % a tržby z predaja produktov vzrástli o 7,59 %, čo svedčí o racionálnom náraste majetku. Upozorňujeme, že dlhodobý majetok tvorí 84,27 % všetkých aktív. V dôsledku toho má letisko bohatú štruktúru aktív, ktorá odráža režijné náklady a vysokú citlivosť na zmeny v príjmoch.

Nehmotné aktíva v majetku tvoria menej ako 1 % (0,006 – 0,007), ich zníženie o 20 tisíc rubľov alebo 4,57 % súvisí s inovačnými aktivitami letiska.

Vo vykazovanom roku sa výdavky na nedokončenú výstavbu znížili o 36 244 tisíc rubľov alebo o 30,11 %. Ich podiel na hodnote majetku sa znížil o 0,76 % a ku koncu roka dosiahol 1,29 %.

Na začiatku vykazovaného obdobia náklady na mobilný majetok predstavovali 648 331 tisíc rubľov. Počas vykazovaného obdobia sa zvýšil o 150 838 tisíc rubľov alebo o 30,32 %. Podiel mobilného majetku na hodnote aktív sa zvýšil o 1,49 %, čo je spôsobené nadmerným tempom rastu obežných aktív (30,32 %) v porovnaní s tempom rastu všetkých celkových aktív (10,82 %).

Nárast obežných aktív je spôsobený nárastom zásob, pohľadávok, krátkodobých finančných investícií a hotovosti. Najväčší nárast bol zabezpečený nárastom pohľadávok, ktorých výška vzrástla o 49 202 tisíc rubľov, resp. o 12,53 %. Podiel pohľadávok ku koncu účtovného obdobia predstavoval 6,79 % av porovnaní so začiatkom roka klesol o 0,10 %.

Vo vykazovanom roku sa množstvo rezerv zvýšilo o 45 993 tisíc rubľov alebo 59,46%, podiel rezerv sa mierne zvýšil o 0,58%.

Krátkodobé finančné investície vzrástli o 4 264 tis. rubľov, alebo 85,23 %, ich podiel na hodnote aktív na konci obdobia bol menej ako 1 % (0,14 %).

Hotovosť vzrástla o 17 174 tisíc rubľov alebo 263,61%, jej podiel na hodnote aktív sa zvýšil o 0,25% a ku koncu vykazovaného roka dosiahol 0,36%, čo má pozitívny vplyv na platobnú schopnosť podniku.

Podobné dokumenty

kurzová práca, pridané 26.01.2014

Ekonomická podstata a funkcie zisku. Tvorba zisku. Zložky tvorby súvahového zisku. Plánovanie zisku. Faktory jeho rastu. Technická a ekonomická charakteristika podniku. Analýza tvorby a použitia zisku.

diplomová práca, pridané 02.02.2009

Podstata pojmu zisk a jeho zloženie. Faktory ovplyvňujúce výšku a kvalitu zisku. Metódy plánovania a rozdeľovania zisku. Metóda priameho počítania, analytická metóda. Metóda založená na efekte prevádzkovej páky. Analýza použitia zisku.

kurz práce, pridané 20.10.2010

Ekonomická podstata zisku a jeho úloha vo finančnej a ekonomickej činnosti organizácie. Faktory ovplyvňujúce jeho príjem. Analýza dynamiky, štruktúry hrubého zisku a faktorov jeho zmeny. Zdôvodnenie rezerv a hlavné zdroje ich zvýšenia.

kurzová práca, pridané 27.11.2015

Ekonomický obsah, funkcie a druhy zisku, faktory ovplyvňujúce jeho výšku v trhovej ekonomike. Analýza ukazovateľov tvorby a použitia zisku z predaja na príklade OJSC "M. Video". Vypracovanie návrhov na zvýšenie zisku.

kurzová práca, pridané 26.07.2011

Ekonomický obsah zisku a faktory ovplyvňujúce jeho hodnotu. Spôsoby, ako maximalizovať príjmy podniku. Všeobecná charakteristika ekonomických činností podniku OJSC "Vega". Posúdenie ukazovateľov zisku a ziskovosti skúmanej organizácie.

kurzová práca, pridané 01.10.2015

kurzová práca, pridané 01.07.2013

Ekonomický obsah zisku v trhovej ekonomike. Metódy plánovania zisku: priame účtovníctvo, analytická a kombinovaná kalkulácia. Faktory ovplyvňujúce rozdelenie a použitie účtovného zisku v podniku, rezervy na jeho zvýšenie.

kurzová práca, pridané 23.08.2014

Ekonomický obsah príjmu a zisku. Zdroje ich vzniku. Návod na použitie príjmu a zisku. Organizačná a ekonomická charakteristika činnosti obchodného podniku. Faktory ovplyvňujúce tvorbu príjmu a zisku.

kurzová práca, pridané 14.01.2015

Ekonomický význam zisku. Komplexná analýza zisku. Zloženie hrubého zisku. Proces vytvárania zisku vo virtuálnych podnikoch obchodného simulačného modelu „Piaty sektor“. Výpočet zisku z predaja výrobkov pre tri podniky.

Pod kvalitu zisku pochopiť možnosť získať ho dôsledne v budúcnosti.

Na analýzu kvality zisku môžete použiť Vetrov model, ktorý navrhuje doplniť hodnotenie zisku z bežnej činnosti o hodnotenie fyzickej a finančnej produktivity kapitálu. Na tento účel sa vypočítavajú indexy množstva, ceny, nákladov na produkty a zdroje. Zdrojmi sú mzdy, materiálové náklady, dlhodobý majetok (odpisy). Na ich základe sú založené indexy efektívnosti (produktivita, návratnosť nákladov, rentabilita) a ich peňažné ekvivalenty, t. j. vplyv fyzickej a finančnej produktivity kapitálu na zisk.

Fyzický výkon

Súhrnný výkon

Finančná produktivita = celková produktivita – fyzická produktivita

Na posúdenie kvality zisku môžete okrem modelu Vetrov použiť aj systém ukazovateľov, ktorých vysoké alebo nízke hodnoty budú indikovať vysokú alebo nízku kvalitu zisku.

Systém ukazovateľov, ktorých vysoké hodnoty naznačujú vysokú kvalitu zisku:

Systém ukazovateľov, ktorých vysoké hodnoty naznačujú nízku kvalitu zisku:

Úroková sadzba z úverov a pôžičiek

Dostupnosť požičaných prostriedkov v budúcnosti

Stav vyrovnania s veriteľmi

Výrobný pákový pomer charakterizuje stupeň výrobného rizika spojeného s možným nedostatkom príjmov z predaja na úhradu fixných nákladov vo výrobných nákladoch.

Pomer finančnej páky charakterizuje mieru finančného rizika spojeného s možným nedostatkom hrubého zisku na platenie úrokov z úverov a pôžičiek.

27. Analýza účinkov používania produkčného OS

Zovšeobecňujúce ukážky chaotických účinkov používania produktov OS. kapitálová produktivita, ktorá je definovaná ako pomer hrubej produkcie, komoditnej produkcie, hrubého alebo čistého príjmu k priemernej ročnej produkcii fixných aktív. Ak čitateľ zahŕňa iba poľnohospodárske produkty, potom sa použijú priemerné ročné výrobné náklady hlavného výrobného systému.

Ako dodatočný ukazovateľ môžete použiť kapitálovú náročnosť, návratnosť kapitálových investícií, produktivitu práce atď.

Na posúdenie vplyvu faktorov 1. rádu na zmeny v úrovni produktivity kapitálu sa používajú metódy reťazových substitúcií, integrál alebo index, deterministická faktorová analýza a nasledujúce faktorové modely:

FO=VP/POS; FO = GV/FV, kde GW je ročná produkcia, FV je kapitálová kapacita

Ako faktory v regresnom modeli môžete vziať koeficient opotrebovania (použiteľnosť), obnovy (likvidácie) a podielu fixných aktív na raste alebo živobytí.

28. Úloha analýzy pri vývoji kľúčových ukazovateľov vzniku a rozvoja podniku.

Podnikateľský plán je jedným z hlavných prostriedkov riadenia organizácie. Vypracúva sa v prípade zdôvodnenia a realizácie investičných projektov, realizácie veľkých podnikov. operácie, vykonávanie reorganizačných opatrení, finančné. zlepšenie alebo určenie vyhliadok rozvoja organizácie. Používateľmi podnikateľského plánu sú zakladatelia, vlastníci, partneri, potenciálni investori, banky a vládne agentúry. Podnikateľský plán obsahuje tieto hlavné časti: -1) úvodnú časť, v ktorej sú uvedené ciele vypracovania podnikateľského plánu, spôsoby realizácie, hlavné zdroje financovania a finančné výsledky. Pri zostavovaní úvodnej časti sa vykonáva analýza a hodnotenie objemov predaja a nákladov, rovnica finančných výsledkov a miera rizika. –2) hlavná časť obsahuje plán výroby, marketingový plán, časti popisujúce produkty, odbytové trhy a konkurenciu. Pri jeho zostavovaní sa vykonáva analýza spotrebiteľských vlastností vyrábaných výrobkov alebo popisov služieb, hodnotí sa zásoba podniku výrobnými fixnými aktívami, materiálmi a pracovnými zdrojmi a určuje sa efektívnosť ich využitia. Uskutočňuje sa analýza cien a nákladov, silných a slabých stránok podniku, jeho výrobných schopností, skúmajú sa potenciálni spotrebitelia a trhové podmienky. Pri vykonávaní analýzy sa porovnávajú hlavné ukazovatele výkonnosti podniku s podobnými ukazovateľmi konkurenčných podnikov. – 3) organizačné, právne úseky a poistenie. Pri zostavovaní týchto častí sa vykonáva analýza efektívnosti riadenia, analýza činností hlavnej výroby a predaja produktov, identifikácia zásob na farme, kvantitatívna a kvalitatívna analýza rizík a príležitosti na znižovanie rizík bez poisťovní. – 4) finančný plán obsahuje prognózu objemu predaja, prognózu peňažných tokov a výpočet základných finančných ukazovateľov. Finančný plán sa zostavuje na základe finančnej analýzy, analýzy peňažných tokov a posúdenia rovnovážnych príjmov a nákladov. Základom podnikateľského plánu pre založenie a rozvoj podnikania je: analýza účtovnej závierky je hlavným nástrojom tvorby finančného plánovania. Finančné plánovanie je zamerané na implementáciu stratégií a operačných cieľov organizácie.

V trhovej ekonomike by hlavným cieľom finančnej a ekonomickej činnosti každej organizácie mal byť zisk. V tejto súvislosti je potrebné dbať na kvalitu zisku, ktorá je dôležitá pre objektívne posúdenie činnosti organizácie z pozície všetkých zainteresovaných strán v trhových vzťahoch.

Pojem „kvalita zárobku“ sa v literatúre o ekonomickej analýze objavuje pomerne často. Neexistuje však konsenzus, pokiaľ ide o jasné a jednoznačné definície alebo návrhy, ktoré sú základom tohto konceptu. Vo väčšine prípadov sa kvalita zisku vzťahuje na obsah zisku, povahu jeho tvorby pod vplyvom rôznych faktorov. V niektorých prípadoch sa kvalita zisku znižuje na problém spoľahlivosti účtovnej závierky, čo zužuje analýzu.

Praktická hodnota analýzy kvality zisku spočíva v objektívnom hodnotení trendov jeho tvorby ako ukazovateľa efektívnosti podnikania, zdroja financovania rozšírenej reprodukcie a materiálnych stimulov, čo umožňuje prepojiť finančné výsledky s kvalitou hospodárenia podniku. organizácia. Účelom takéhoto hodnotenia nie je ani tak zistiť zmeny vo výške zisku v porovnaní s minulými činnosťami a identifikovať faktory tejto zmeny, ale zdôrazniť tie aspekty finančnej a ekonomickej činnosti organizácie, ktoré zabezpečia zvýšenie ziskovosti organizácie. a stabilitu činnosti v budúcnosti.

Kvalita zisku odráža stabilitu dosahovanej úrovne zisku, ako aj mieru využitia ekonomických zdrojov a ich rezerv. Nedostatok stability zvyšuje riziko podnikateľskej činnosti.

Predmetom analýzy sú všetky fázy tvorby finančných výsledkov, ale rôzne skupiny používateľov informácií sledujú rôzne záujmy. Hlavnými záujemcami o hodnotenie kvality zisku sú finanční manažéri, ktorí chcú mať reálne hodnotenie výkonnosti svojej organizácie, a marketingoví manažéri, ktorí vytvárajú stratégie propagácie produktov a tovarov. Je tiež dôležité porozumieť kvalite výnosov pre investorov a veriteľov, ktorí rozhodujú o alokácii kapitálu.

Hodnotenie kvality zisku umožňuje používateľom účtovných závierok vykonávať porovnávaciu analýzu činností rôznych podnikov, berúc do úvahy faktory tvorby zisku, a umožňuje finančným manažérom prijímať informované manažérske rozhodnutia a využívať výsledky analýzy kvality zisk v nasledujúcich prognózach. Na posúdenie kvality zisku je možné použiť rôzne metódy, metódy a techniky ekonomickej analýzy.

Kvalita zisku závisí od mnohých faktorov, ale vo všeobecnosti podľa viacerých autorov charakterizujú dva znaky „kvality“ zisku – stabilitu príjmu (udržateľnosť v čase) a primeranosť jeho hodnotenia.

Stabilným príjmom možno nazvať príjem, ktorý je relatívne konštantný počas dlhého časového obdobia a v dôsledku toho sa dá ľahko predvídať do budúcnosti. Čím väčšia je stabilita v zárobkoch, tým vyššia je kvalita zárobkov. Stabilita je charakteristická predovšetkým pre príjmy z hlavných činností (zisk z predaja) v porovnaní s inými zdrojmi.

Ako analyzovaný ukazovateľ je vhodné použiť ukazovateľ návratnosti tržieb, pretože inflačné procesy majú silný negatívny vplyv na absolútne hodnoty ziskovosti. Okrem toho výška zisku za niekoľko rokov závisí od rozsahu činností organizácie.

Prvým krokom k identifikácii stability príjmu je výpočet priemernej úrovne návratnosti tržieb za niekoľko rokov. Na meranie pravdepodobnosti nesúladu medzi získanými údajmi a skutočnými údajmi vypočítajte smerodajnú odchýlku (b), variačný koeficient (V) a koeficient rovnomernosti (AG ra|Zh) podľa vzorcov:

Kde X- ziskovosť predaja podľa roku (po štvrťroku) za niekoľko rokov;

X - ukazovateľ priemernej ziskovosti; P- počet rokov (štvrťrokov).

Kvalitu zisku môže ovplyvniť veľa faktorov: spôsoby účtovania a výpočtu zisku z predaja, charakter výsledkov ostatných predajov, daňové podmienky a daňové výhody atď. Ekonomická literatúra ponúka nasledovné ekonomické ukazovatele charakterizujúce kvalitu zisku (tabuľka 6.4).

Jedným z hlavných ukazovateľov charakterizujúcich kvalitu zisku je štruktúra zisku. Prítomnosť významného podielu na zisku pred zdanením ostatných výsledkov naznačuje nízku kvalitu zisku, generovaného z náhodných zdrojov, a teda nestabilného charakteru. To odhaľuje neefektívnosť riadenia organizácie, pretože ak nedokáže získať dostatočný zisk zo svojich kľúčových činností, vedenie spoločnosti začne prenajímať majetok alebo ho predávať.

V procese analýzy zisku pred zdanením je potrebné vypočítať podiel zisku z predaja a iných činností na ňom a na ich základe posúdiť kvalitu zisku z hľadiska jeho štruktúry.

Aby bolo možné identifikovať hlavné dôvody, ktoré pozitívne alebo negatívne ovplyvnili zisk pred zdanením, je jeho faktorová analýza vykonaná pomocou predtým diskutovaného aditívneho modelu zisku pred zdanením. Identifikované sú aj hlavné dôvody zmien čistého zisku.

Vysoká kvalita zisku je charakterizovaná zvýšením objemu výroby, znížením úrovne nákladov a nízka kvalita je charakterizovaná zvýšením cien výrobkov bez zvýšenia ich produkcie a predaja vo fyzickom vyjadrení.

Indikátory kvality zárobkov

Tabuľka 6.4

Ukazovateľ kvality zisku	Vzorec na výpočet	Hodnotenie kvality zárobku
Dynamika čistej návratnosti tržieb		Nízka hodnota znamená zníženú kvalitu zisku
Dynamika ľubovoľných (voľných) nákladov (ostatné náklady)		Vysoká hodnota znamená nízku kvalitu zárobku
Výrobný pákový efekt (pákový efekt)		Vysoká hodnota poukazuje na vysoké riziko nepoberania príjmu, t.j. o nízkej kvalite zisku
Finančné pákový efekt		Vysoká hodnota poukazuje na vysoké riziko neprijatia konečného príjmu, t.j. o nízkej kvalite zisku
Finančné pákový efekt
Marža finančnej sily		Nízka hodnota znamená vysokú kvalitu zárobku
Štruktúra zisku (rentabilita produktu) podľa druhu produktu (práca, služba)	Podiel vysoko ziskových produktov na celkovom objeme predaja	Nárast podielu ziskových produktov naznačuje vysokú kvalitu zisku

Vedúcu úlohu pri zlepšovaní kvality zisku zohráva znižovanie nákladov na predaj. To charakterizuje intenzívnu cestu rastu zisku, cestu využívania vlastných vnútorných rezerv. Výrobné a distribučné náklady priamo ovplyvňujú výšku zisku z predaja, a preto si vyžadujú zvýšenú pozornosť analytikov.

Na kvalitu zisku má veľký vplyv aj štruktúra nákladov. Podniky s vysokou úrovňou fixných nákladov majú vyššie komerčné riziko, pretože je ťažké ich prevádzkovo riadiť v rýchlo sa meniacej ekonomickej situácii. Trend k stabilnej ziskovosti je charakterizovaný vysokou úrovňou variabilných nákladov v porovnaní s celkovými nákladmi, pretože sú lepšie zvládnuteľné v porovnaní s fixnými nákladmi.

Analytické postupy založené na rozdelení nákladov na fixné a variabilné nám umožňujú určiť prah rentability (prah rentability), pod ktorým hrozí organizácii za nepriaznivých okolností straty.

Break-even analýza umožňuje určiť objem výroby (predaja) produktov, ktoré by mali spoločnosti zabezpečiť zisk. V praxi sa odporúča vykonať retrospektívnu aj prospektívnu analýzu rovnováhy, ktorá umožňuje zdôvodniť plán výroby a predaja produktov. Prospektívna analýza sa zvyčajne vykonáva spolu s analýzou trhových podmienok a potrieb organizácie na materiálne a finančné zdroje.

Ukazovateľ ziskovosti je pomer čistého zisku (po zaplatení všetkých daní a úrokov) podniku k celkovému objemu tržieb, t. j. k výnosom. Odráža efektivitu organizácie, jej finančné výsledky a ukazuje, aká časť tržieb z predaja je zisk. Hodnota ukazovateľa musí byť nad nulou, čo znamená, že podnik je ziskový. V opačnom prípade je to nerentabilné. Na výpočet sa používajú údaje z výkazu ziskov a strát.

Cieľom každej obchodnej organizácie je dosahovať zisk. Ďalší rozvoj podniku a jeho finančná stabilita závisí od jeho veľkosti. Manažment spoločnosti pri analýze prevádzkových výsledkov používa rôzne ukazovatele, vrátane ukazovateľov ziskovosti, ktoré dávajú predstavu o tom, aký zisk je získaný z množstva investovaných prostriedkov, vlastného kapitálu, celkových aktív alebo výnosov.

Stanovenie koeficientu

Ukazovateľ rentability (rentabilita tržieb - ROS) ukazuje, aké percento zisku je obsiahnuté v celkových tržbách podniku. Tento relatívny ukazovateľ používa manažment, investori a veritelia na analýzu podnikateľskej činnosti spoločnosti a jej výkonnosti.

Prečo sa počíta pomer ziskovosti?

Hodnota ROS vám umožňuje vyhodnotiť:

úroveň podnikateľskej činnosti;
podiel zisku na objeme výnosov;
riziká zvyšovania výrobných nákladov;
celkovej efektívnosti podniku.

Ukazovateľ sa počíta pre interné aj externé použitie. Vedenie spoločnosti s jej pomocou rozhoduje o potrebe zníženia nákladov, obchodných, administratívnych či iných nákladov. Investori a veritelia hodnotia mieru ziskovosti a rozpätie finančnej sily.

Dôležité! Pre manažment spoločnosti, investorov a veriteľov nie je dôležitý samotný objem predaja, ale koľko čistej hotovosti získa z týchto predajov.

Normatívna hodnota

ROS by mala byť vyššia ako 0. Ak tomu tak nie je, potom je riadenie podniku neúčinné a vznikajú mu straty. Štandardné hodnoty tohto ukazovateľa závisia od výrobného odvetvia:

poľnohospodárstvo - 9 %;
maloobchod - 2,2 %;
transakcie s nehnuteľnosťami – 5,7 %.
produkcia ropy a plynu – 4,1 %;
výroba potravín - 1,5 %;
výstavba budov - 1,1 %.

Referencia! Neexistujú žiadne prísne normy ROS. Toto sú iba priemerné hodnoty pre odvetvia za rok, ktoré zhromaždil Rosstat na základe výsledkov analýzy aktivít ruských spoločností.

Úplný zoznam priemerných hodnôt si môžete pozrieť stiahnutím súboru Excel.

Vo všeobecnosti sa za podnik považuje:

nízky zisk, ak je ROS v rozmedzí 1-5%;
priemerne ziskové s ROS od 5 % do 20 %;
vysoko ziskové, ak je ukazovateľ 20-30%;
super ziskové, ak hodnota presiahne 30 %.

Efektívnosť ekonomickej činnosti možno posúdiť analýzou ukazovateľa v čase. Jeho nárast naznačuje vysokú efektivitu predaja a zníženie výrobných nákladov.

Postup výpočtu

Ukazovateľ sa vypočíta podľa vzorca:

kde PE je čistý zisk, t. j. zisk zostávajúci po zaplatení úrokov a daní;

B - tržby z predaja výrobkov.

Dôležité! Tento vzorec sa používa výlučne pre ruské finančné výkazy. V západnej praxi sa ROS nevypočítava podľa čistého zisku, ale podľa zisku pred zdanením (EBIT).

Hodnoty ukazovateľov sa berú za rovnaké obdobie, zvyčajne za rok. Na posúdenie dynamiky sa počíta niekoľko koeficientov, ideálne počas 5 rokov.

Vzorec pre účtovné formuláre

Na výpočet ukazovateľa ROS sa používajú údaje z výkazu ziskov a strát.

kde strana 2400 správy f. R. - hodnota riadku 2400 správy o finančných výsledkoch;

strana 2110 správy o f. R. - hodnota riadku 2110 výkazu o výsledku hospodárenia.

ROS patrí do skupiny ukazovateľov ziskovosti:

EBIT rentabilita tržieb - pomer zisku pred zdanením k objemu predaja;
rentabilita aktív (ROA) - PE delené aktívami podniku;
ziskovosť produktu - pomer EBIT k nákladom na predaný tovar;
rentabilita vlastného kapitálu (ROE) – charakterizuje pomer private equity k výške vlastného kapitálu.

Príklad výpočtu

Ako príklad si vypočítajme pomer ziskovosti PJSC LUKOIL za posledné tri roky pomocou ruských a západných systémov finančnej analýzy.

Zdroj údajov: oficiálna stránka PJSC LUKOIL

Ako ukázal výpočet, hodnota koeficientu za posledné roky je výrazne vyššia ako všetky štandardné hodnoty. PJSC LUKOIL je vysoko ziskový podnik. V roku 2015 miera ziskovosti presiahla 100 %, čo naznačuje, že spoločnosť má významné príjmy z iných činností, ktoré nesúvisia s predajom produktov. V tomto prípade pokles koeficientu v roku 2016 nehrá významnú úlohu, pretože jeho hodnota je extrémne vysoká a nárast v budúcom roku naznačuje, že vzniknuté ťažkosti boli dočasné.

Môžete si stiahnuť tabuľku s výpočtami pomeru ziskovosti (ROS) vo vhodnom formáte -

Obrázok 4 - Systém kvantitatívnych ukazovateľov kvality zisku